Реферат: Управление финансовыми рисками
Кр.с. = 131,1/683,2 = 0,19;
На конец периода ПФ = 132,5 + 185,0 + 0 = 317,5;
Кр.с. = 317,5/1877,1 = 0,17;
Данный коэффициент показывает, что на начало периода 19% средств, а на конец отчетного периода 17% реально обслуживают производственный процесс. Полученные данные говорят о том, что производство продукции не является основным видом деятельности.
5) Коэффициент долгосрочно привлеченных средств = Долгосрочные обязательства / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
на начало периода 0/(570,2 + 0) = 0;
на конец периода 0/(1519,3 + 0) = 0;
Полученные данные показывают, что в ближайшей перспективе все хозяйственные средства формируются за счет собственных источников.
Характеристики качества финансирования
1) Коэффициент мобильности (маневренности) = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
на начало периода 449,5/570,2 = 0,79;
на конец периода 1377,6/1519,3 = 0,91;
Коэффициент показывает, какая доля собственных источников подвижна и направляется на финансирование текущей деятельности. Полученные данные свидетельствуют о том, что на предприятии существует реальная возможность изменить деятельность, т.к. значение коэффициента мобильности превышает нормативное значение равное 0,6.
2) Коэффициент покрытия основного капитала = Собственный капитал / Основной капитал
на начало периода 570,2/120,7 = 4,71;
на конец периода 1519,3/141,7 = 10,72;
Данный коэффициент характеризует, какая доля объектов основного капитала профинансирована за счет собственных источников. Полученные результаты говорят о том, что все объекты основного капитала сформированы за счет собственных средств.
3) Коэффициент покрытия оборотного капитала = Собственные оборотные средства / Оборотный капитал
на начало периода 449,5/562,5 = 0,8;
на конец периода 1377,6/1735,4 = 0,79;
Полученные результаты говорят о том, что 80% объектов оборотных активов на начало отчетного периода и 79% на конец периода профинансированы за счет собственных источников.
4) Коэффициент покрытия текущих материальных активов (Кпок.тма) = Собственные оборотные средства / Текущие материальные активы (ТМА)
ТМА = Производственные запасы + Готовая продукция + Незавершенное производство
на начало периода ТМА = 15,1 + 84,7 + 0 = 99,8;
Кпок.тма = 449,5/99,8 = 4,5;
На конец перода ТМА = 185,0 + 90,8 + 0 = 275,8;
Кпок.тма = 1377,6/275,8 = 4,99;
Коэффициент показывает, какая доля материальных активов профинансирована за счет собственных оборотных средств. На данном предприятии все материальные активы сформированы за счет собственных оборотных средств.
Анализ финансовой устойчивости
1. Анализ ликвидности баланса
| Группы | Начало периода | Конец периода | ||||
| Актив | Пассив | Актив – Пассив | Актив | Пассив | Актив - Пассив | |
|
1 2 3 4 |
403 58,4 100,1 120,7 |
113,0 0 0 570,2 |
290 58,4 100,1 -449,5 |
377,3 357,1 556,3 141,7 |
357,8 0 0 1519,3 |
19,5 357,1 556,3 -1377,6 |
Баланс данного предприятия считается абсолютно ликвидным, т.к. все неравенства выполняются.
2. Анализ коэффициентов платежеспособности
1) Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства (ДС) + Краткосрочные финансовые вложения (КФВ)) / Текущие обязательства
на начало периода 403/113 = 3,57;
на конец периода 377,3/357,8 = 1,05;
Полученные данные говорят о том, что предприятие с одной стороны сможет погасить все текущие обязательства сразу, а с другой это свидетельствует о наличии нерациональных денежных средств и/или краткосрочных финансовых вложениях, т.к. полученный результат превышает нормативное значение в несколько раз.
2) Коэффициент промежуточной ликвидности = (ДС + КФВ +Дебиторская задолженность (ДЗ)) / Текущие обязательства (ТО)
на начало периода (403 + 58,4)/113 = 4,08;
на конец периода (377,3 + 357,1)/357,8 = 2,05;
Данные результаты говорят о том, что в ближайшее время предприятие способно погасить все текущие активы как на начало, так и на конец периода.
3) Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) = (ДС + КФВ +ДЗ + ТМА) / Текущие пассивы
на начало периода (403 + 58,4 + 101,1 )/113 = 4,98;
на конец периода (377,3 +357,1 +280,2)/357,8 = 2,84;
Данный показатель характеризует, какой объем текущей задолженности предприятие может погасить с учетом имеющихся наличных ресурсов, своевременных расчетов кредиторов и реализации текущих материальных активов. Полученные данные показывают, что с учетом имеющихся наличных ресурсов, своевременных расчетов кредиторов и реализации текущих материальных активов предприятие сможет погасить весь объем текущей задолженности.
3. Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования
На начало периода ККпр = 0; Ккоб = 0;
{ а) ЗЗ < СобС + ККзз (100,1 < 570,2 + 0);
б) ДЗ + ДС > ТО + ПНО (58,4 +92,7 > 0 + 113,0);
На конец периода Кпр = 0; ККоб = 0;
{ а) ЗЗ < СобС + ККзз (279,3 < 1519,3 + 0);
б) ДЗ + ДС > ТО + ПНО (1077,9 +309,3 > 0 + 357,8), где
ККпр – краткосрочные кредиты прсроченные;
ККоб – краткосрочнык кредиты под пополнение оборотного капитала;
ККзз – краткосрочные кредиты под запасы и затраы;
ПНО – пассивы, не носящие характера обязательств;
Неравеннство а) говорит о том, что фактически средств в процессе производства меньше чем имеющихся источников финансирования.
Т.к. неравенство преобладает за счет собственных средств, то это свидетельствует о неиспользованных финансовых возможностях. Поскольку это происходит на фоне растущего масштаба деятельности, то это говорит о достаточной эффективности производства и следовательно данное предприятие можно назвать молодым.
Т.к. ККзз = 0, то это говорит о том, что собственные средства финансируют дебиторскую задолженность, либо оседают в денежных средствах, что свидетельствует о нерацтональном использовании средств.
Неравенство б) показывает, что собственные средства финансируют дебиторскую задолженность, т.к. ПНО = 0 и ДЗ + ДС > ТО.
4. 2Оценка деловой активности
Частные показатели
Тпз,нп,гп,дз = 360 х средние остатки ПЗ (НП, ГП, ДЗ) / Оборот
Коб. пз,нп,гп,дз = 360/Т
Кзакреп. пз,нп,гп,дз = 1 / Коб. пз,нп,гп,дз
Тпз,нп,гп,дз – продолжительность одного оборота ПЗ (НП, ГП, ДЗ);
Коб. пз,нп,гп,дз – коэффициент оборачиваемости ПЗ (НП, ГП,ДЗ);
Кзакреп. Пз,нп,гп,дз – коэффициент закрепления ПЗ (НП, ГП, ДЗ);
Тпз = 360 х 101,95/1612,5 = 22,76; Коб. пз = 360/22,76 = 15,82;
Кзакреп. пз = 1/15,82 = 0,063;
Тгп = 360 х 87,75/1713,5 = 18,44; Коб. гп = 360/18,44 = 19,52;
Кзакреп. гп = 1/19,52 = 0,051;
Тдз = 360 х 568,15/2716 = 75,31; Коб. пз = 360/75,31 = 4,78;
Кзакреп. пз = 1/75,31 = 0,209;
Общие показатели
Тоб. обк = 360 х Средняя величина оборотного капитала / Оборот
Коб. обк = 360 / Тоб. Обк
Кзакреп. обк = 1/Коб. обк
Тоб. обк – время оного полного оборота оборотного капитала;
Коб. обк – коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;
Кзакреп. обк – коэффициент закрепления оборотного капитала;
Тоб. обк = 360 х 1148,95/2716 = 152,29; Коб. обк = 360/152, 29 = 2,36;
Кзакреп. обк = 1/2,36 = 0,42;
Обобщающий показатель
Ктрансформ = Оборот / Средняя величина активов
Ктрансформ – коэффициент трансформации
Ктрансформ = 2716/1280,15 = 2,12;
2.3. Анализ системы управления рисками на предприятии
Рассматривая систему управления рисками, используемую на предприятии «МОДУС-ВЭЛИ» следует выделить такие методы снижения степени риска как методы диссипации и самострахование.
Данное предприятие распределяет общий риск путем объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Участниками являются физические лица, которые обязаны платить членские взносы.
Следующим методом диссипации риска, применяемым на исследуемом предприятии являются различные варианты диверсификации.
Общественная организация «МОДУС – ВЭЛИ» занимается несколькими видами деятельности : установка тепло-, водо- и газосчетчиков, строительные работы, а также оказание стоматологических услуг, организация платных групп в спортивных секциях. В зависимости от качественных характеристик того или иного счетчика их цена может значительно меняться. Таким образом предприятие ориентируется на потребителей с разными финансовыми возможностями. Местоположение потребителей также различается. Кроме Краснодара предприятие производит работы в таких городах как Ейск, Геленджик, Анапа, различных поселках и т.д.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
