Финансовый анализ деятельности предприятия
p align="left">Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с расчетными их значениями, можно констатировать следующее. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2002г. был ниже рекомендуемого (на начало периода 0,011, а на конец 0,001). Это говорит о том, что денежных средств на счетах компании достаточно. Тенденция сохраняется и на протяжении 2003г. (на начало отчетного года - 0,001, на конец отчетного года - 0,009).Значение коэффициента уточненной ликвидности на начало 2002г. было достаточно высоким его критического значения, меньше 1, поскольку расчетное значение этого коэффициента на начало периода составляло 0,28. Однако на конец года произошло его снижение до 0,19.
Предприятие может считаться платежеспособным, если выполняется следующее условие: на 1 рубль текущих обязательств необходимо как минимум иметь 1 рубль текущих активов. На начало 2002 - 2003 гг. на предприятии имелось всего лишь 0,19 руб. текущих активов на 1 руб. обязательств, а на конец - 0,20 руб.
Значение коэффициента покрытия (текущей ликвидности) в предыдущем рассматриваемом периоде было равно 1,30, а на конец отчетного периода 0,71, что меньше рекомендуемого значения.
Таблица 8
Анализ обеспеченности источниками формирования запасов предприятия, тыс. руб.
Показатель | 2002 г. | 2003 г. | Абсолютные отклонения | ||||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | на начало года 2002 г. | на конец года 2003 г. | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
Реальный собственный капитал | 220210 | 151536 | 151536 | 146360 | -68674 | -5176 | |
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность | 186518 | 203393 | 203393 | 211403 | 16875 | 8010 | |
Наличие собственных оборотных средств | 33692 | -51857 | -51857 | -65043 | -85549 | -116900 | |
Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные займы | 99710 | 10904 | 10904 | 2547 | -88806 | -8357- | |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников | 133402 | -40953 | -40953 | -62496 | -174355 | -103449 | |
Краткосрочные кредиты и заемные средства | 29976 | 42234 | 42234 | 99110 | 12258 | 56876 | |
Общая величина основных источников формирования запасов | 163378 | 1281 | 1281 | 36614 | -162097 | 35333 | |
Общая величина запасов | 112830 | 126264 | 126264 | 186751 | 13434 | 60487 | |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств | -79138 | -178121 | -178121 | -251794 | - | - | |
Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств | 20572 | -167217 | -167217 | -249247 | - | - | |
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов | 50548 | -124983 | -124983 | -150137 | - | - |
У предприятия существует недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования, так как они имеют отрицательные значения. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют также относительные коэффициенты:
Коэффициент маневренности (Км)
Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Его нормальное ограничение Км = 0,5. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.
Км = 33692/220210 = 0,15 на начало 2002г.
Км =-51857/151536 =- 0,34 на конец 2002г.
Как на начало, так и на конец 2002г значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение.
Коэффициент автономии источников формирования запасов (Ка..и.).
Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В.М. Власовой. - М.: Финансы и статистика, 2001.
Ка.и. = 33692/163378 = 0,21 на начало 2002 г.
Ка.и. =-51857/1281 = -40,48 на конец 2002 г.
Рост этого коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно.
Достаточность собственных оборотных средств представляет - коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Коб).
Нормальное ограничение данного показателя:
Коб. >0,6 - 0,8.
Коб. =33692/112830 = 0,30 на начало 2003 года
Коб. =-51857/126264=-0,41 на конец 2003 года.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками ниже его нормального ограничения.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (ф.7).
Нормальное ограничение Ко > 0,1.
Ко. =33692/142889= 0,24 на начало 2003 года;
Ко. =-51857/172079 =- 0,30 на конец 2003 года.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2002г. имеет значение 0,24 и соответствует его нормальному ограничению, то структура баланса предприятия за 2002г. считается неудовлетворительной.
Коэффициент маневренности.
Км =-51857/151536 =- 0,34 на начало 2003 г.
Км =-65043 /146360 =-0,44 на конец 2003 г.
На начало 2003г. значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение, а к концу значение этого коэффициента увеличилось до - 0,44.
Коэффициент автономии источников формирования запасов.
Ка.и. =-51857/ 1281 =-40,48 на начало 2003 года;
Ка.и. =-65043 /- 65043= 1 на конец 2003 года.
Рост этого коэффициента отражает тенденцию к дальнейшему снижению зависимости фирмы от заемных источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.
Коб. =-51857 /126264 =-0,41 на начало 2003 года;
Коб. =-65043/-65043 = 1 на конец 2003 года.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками за 2003г. достиг и превысил свое нормальное ограничение.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Коб. = -51857 /172079 =-0,30 на начало 2003 года;
Коб. =-65043/251883 =-0,26 на конец 2003 года.
В 2003г. коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение 0,26 и превышает его нормальное ограничение. Из этого следует, что структура баланса предприятия за 2003г. считается неудовлетворительной.
