Финансовый анализ деятельности предприятия
p align="left">Исходя из полученных расчетов, для предприятия имеются следующие условия:На начало анализируемого периода:
1 группа А1 < 1 группы П1, так как 1238 < 76795;
2 группа А1 < 2 группы П1, так как 28821 < 29976;
3 группа А1 > 3 группа П1, так как 112218 > 0;
4 группа А1 < 4 группы П1, так как 186518 < 222024.
На конец анализируемого периода:
1 группа А1 < 1 группы П1, так как 151 < 64903;
2 группа А1 > 2 группы П1, так как 46506 > 42234;
3 группа А1 > 3 группа П1; так как 125887 > 0;
4 группа А1 < 4 группы П1, так как 221907 < 287316.
Результаты расчетов по данным 2002г. показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
{А1 < П1; А2 >< П2; А3 > П3; А4 < П4}.
Исходя из этих условий можно сказать, что как на начало, так и на конец анализируемого периода на предприятии баланс не является абсолютно ликвидным, поскольку предприятие не может обеспечить выполнение своих краткосрочных и среднесрочных обязательств.
Таблица 6
Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности предприятия 2003г., тыс. руб.
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток (-/+) | ||
На начало года | На конец года | |||||||
А 1 (стр. 250 + стр. 260) | 151 | 2918 | П 1(стр.620) | 64903 | 93349 | -64752 | -90431 | |
А 2 (стр. 240 + стр.270) | 46506 | 62214 | П 2 (стр. 610+стр.660) | 42234 | 99110 | 4272 | -36896 | |
А 3 (стр.140+стр.210+стр.220+стр.230-стр216) | 125887 | 186154 | П 3(IV раздел) | - | 2547 | 125887 | 183607 | |
А 4 (стр. 190 - стр.140) | 221907- | 217428 | П 4 (стр.490 + стр.630 +стр.640 +стр.650-стр.216) | 287316 | 273708 | -65409 | -56280 |
Исходя из полученных расчетов за 2003г. для предприятия имеются следующие условия:
На начало анализируемого периода:
1 группа АБ < 1 группы ПБ, так как 151 < 64903;
2 группа АБ > 2 группы ПБ, так как 46506 > 42234;
3 группа АБ > 3 группа ПБ, так как 125887 > 0;
4 группа АБ < 4 группы ПБ, так как221907 < 287316.
На конец анализируемого периода:
1 группа АБ < 1 группы ПБ, так как 2918 < 93349;
2 группа АБ < 2 группы ПБ, так как 62214 < 99110;
3 группа АБ > 3 группа ПБ; так как 186154 > 2547;
4 группа АБ < 4 группы ПБ, так как 217428 < 273708.
Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой компании сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.[20]
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как недостаточную. Первое неравенство свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Однако, за анализируемый период, возрос платежный излишек быстрореализуемых активов для покрытия среднесрочных обязательств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2 Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1995..
Кал =1238 / 109197 = 0,011 на начало 2002г.
Кал = 151 / 243294 = 0,001 на конец 2002.
Кал = 151 / 243294 = 0,001 на начало 2003г.
Кал =2918 /320469= 0,009 на конец 2003г.
2. Коэффициент уточненной ликвидности (К ул) -- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1995. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение.
Кул = 1238 + 28821 / 109197 = 0,28 на начало 2002г.
Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на конец 2002г.
Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на начало 2003г.
Кул =2918 + 62214 / 320469 = 0,20 на конец 2003г.
3. Коэффициент покрытия текущей ликвидности (Ктл) - показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение:
Ктл =1238 + 28821 + 112218 / 109197 = 1,30 на начало 2002г.
Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на конец 2002г.
Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на начало 2003г.
Ктл = 2918 + 62214 + 186154 / 320469 = 0,78 на конец 2003г.
Таблица 7
Динамика показателей ликвидности предприятия 2002 - 2003г.г., тыс. руб.
Показатели | 2002 г. | 2003 г. | Изменения | ||||
На начало отчетного года | На конец отчетного года | На начало отчетного года | На конец отчетного года | 2002 г. | 2003 г. | ||
Быстро реализуемые активы | 1238 | 151 | 151 | 2918 | -1087 | 2767 | |
Активы средней реализуемости | 28821 | 46506 | 46506 | 62214 | 17685 | 15708 | |
Итого (стр.1+ стр.2) | 30059 | 46657 | 46657 | 65132 | 16598 | 18475 | |
Медленно реализуемые активы | 112218 | 125887 | 125887 | 186154 | 13669 | 60267 | |
Всего ликвидных средств - текущие активы (стр.3+стр.4) | 142277 | 172544 | 172544 | 251286 | 30267 | 78742 | |
Краткосрочные обязательства - текущие пассивы (стр.690) | 109197 | 243294 | 243294 | 320469 | 134097 | 77175 | |
Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1/стр.6) | 0,011 | 0,001 | 0,001 | 0,009 | - | - | |
Коэффициент уточненной ликвидности (стр.3/стр.6) | 0,28 | 0,19 | 0,19 | 0,2 | - | - | |
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (стр.5/стр.6) | 1,3 | 0,71 | 0,71 | 0,78 | - | - |
