Деньги и кредит (Шпоры)
“+” большие гарантии платежа, вместе с тем
“-” усложняется документооборот и средства покрытия аккредитива выводятся
из хоз.оборота плательщика.
32. Функции центральных банков.
Основы деятельности центральных банков. Взаимосвязь центральных банков и
пра-вительств.
Назначение ЦБ имеет тройственный характер.
1) ЦБ – прежде всего – гос. банк, созданный и действующий в интересах
государства и его экономической политики.
2) ЦБ – банк банков, обеспечивающий операции всех банков и служащий для них
кредитором последней инстанции.
3) ЦБ – это банк правительства, обслуживающий его счета и управляющий его
долгами.
Возрастание роли ЦБ относится к 30 г. ХХ века. Именно тогда выявилась
целесообразность расширения их деятельности, и необходимость не
ограничиваться простым контролем за выпуском денег и обеспеченности их
конвертируемости по золотовалютному курсу.
ЦБ стал одним из проводников экономической политики правительства. 2-я
мировая война даёт второй толчок усиления роли ЦБ и развития инструмента
денежно-кредитного регулирования, в сочетании с ещё большим вмешательством
правительства в политику ЦБ. С этого момента гл. роль ЦБ состоит в
обеспечении сочетания вне уровня производства и занятости и стабильности
цен национальной валюты и внешней торговли. Кроме того правительство
делегирует ЦБ ответственность за валютный контроль, фискальные сборы,
управление гос. долгом и обслуживанием своих счетов.
Содержание и формы взаимосвязи ЦБ с правительством могут представляться 2-
мя способами:
ЦБ выступает агентом правительства и проводником его ДКП.
ЦБ независим от правительства и самостоятельно определяет ДКП. Однако в
действительности в чистом виде эти модели практически не встречаются.
В идеале ЦБ должен быть независим, влиятелен, действовать на основе
закреплённых законом полномочий с целью осуществления денежно-кредитного
регулирования и обеспечение стабильного функционирования БС.
Задачи центральных банков.
регулирующие
контрольные
обслуживающие
Денежно-кредитное регулирование (ДКР) – посредством определения границ ЦБ и
правил работы ЦБ. ЦБ влияет на поведения его клиентов (всех хоз. субъектов
практически), регулируя т.о. ход эк. развития страны.
ДКР представляет собой совокупность мероприятий, направленных на
регулирование денежной массы, кредитов, инфляции, валютного курса,
процентных ставок и др. показателей денежного рынка и рынка капиталов.
Основными инструментами ДКР являются определение целевой ориентированной
денежной базы, минимальных резервных требований, рефинансирование КБ,
регулирование официальных % ставок и операций на открытом рынке. Также ЦБ
устанавливает КБ кредитные и портфельные ограничения, предельные уровни %
ставок.
Контроль за банковской системой – следующая функция ЦБ, т.к. стабильность
национальной денежной единицы безусловно предполагает наличие устойчивых и
эффективно работающих банковских институтов. Осуществление валютного
контроля является необходимым дополнением ДКР, обеспечивающим его
действенность, побуждающих хоз. субъектов строить свои внешнеэкономические
связи, валютные расчёты и use валютные средства, исходя из особенностей
валютного экономического положения страны.
Обслуживающая функция системы наличных и безналичных расчётов – одна из
обслуживающих функций. Первоначально деятельность ЦБ в этой сфере
ограничивалась выпуском в обращение бумажных денег, в дальнейшем по мере
развития безналичных расчётов ЦБ стало выступать в качестве организатора и
участника расчётных отношений.
Другая обслуживающая функция – кредитование КБ и правительств. Являясь
кредитором последней инстанции ЦБ содействует преодолению финансовых
затруднений банков, которые испытывают временный недостаток ликвидных
средств. Посредством кредитования правительства ЦБ осуществляет
финансирование дефицита гос. бюджета и реструктуризацию гос. долга.
Ещё одна обслуживающая функция – фин. агент правительства – т.е. ведение
счетов по консолидации и расходованию гос. средств и управление активами
различных правительственных учреждений и бюджетных организаций.
ЦБ поддерживает корреспондентские отношения с КБ, другими ЦБ и между
финансовыми организациями. Многие ЦБ исследуют экон. конъюнктуру, изучают
финансовое положение предприятия и предоставляют также данные КБ и всем
желающим.
33. Ликвидность активов и агрегаты денежной массы.
Ден масса-совак-ть покупат-х и платеж ср-в, обслуж-их эк деят-ть в стране.
Важн признак ден массы-ликвид-ть. С точки зрения ликвид-ти в ден массе 2
части:
1 Деньги (абсол ликвид)
2 Почти деньги (ликвид-ть меньше-акции, облиг-и, векселя)
В завис-ти от ур-ня ликвид ден масса распред на агрегаты д.м. Выдеоение
агрегатов неох д/контроля и регулир-я V д.м, чтобы недопус-ть непредвид-й
инфл-ии.
М1-ликвид налич +безнал деньги в виде записи на счетах.
М2-имеет меньшую ликвид-ть, включает М1+вклабы в сбербанке на срок
М3-низккя ликвид-ть,включ-ет М2+крупн денеж влады на длит срок
В РФ в М1 выдел-т М0-налич деньги. Кредит карты-не деньги, а инструмент
безнал расчетов.
34. Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка.
Денежно-кредитное регулирование (ДКР) – посредством определения границ ЦБ и
правил работы ЦБ. ЦБ влияет на поведения его клиентов (всех хоз. субъектов
практически), регулируя т.о. ход эк. развития страны. ДКР представляет
собой совокупность мероприятий, направленных на регулирование денежной
массы, кредитов, инфляции, валютного курса, процентных ставок и др.
показателей денежного рынка и рынка капиталов. Основными инструментами ДКР
являются определение целевой ориентированной денежной базы, минимальных
резервных требований, рефинансирование КБ, регулирование официальных %
ставок и операций на открытом рынке. Также ЦБ устанавливает КБ кредитные и
портфельные ограничения, предельные уровни % ставок. Основные операции
центральных банков: определение учетной ставки
Устанавливается по результатам проведения учётных, депозитных операций,
операций на открытом рынке и операций рефинансирования. ЦБ выступает по
отношению к КБ кредитором последней инстанции. Кредитование банков в
соответствии с принципами кредитов осуществляется под определенный %,
который и считается базовым. Ставка рефинансирования - % за кредит.
Депозитная ставка – плата за ресурсы, размещенные КБ в ЦБ или наоборот.
Учётная ставка – величина дисконта по приобретённым ЦБ ценным бумагам.
Процентная ставка – как результат операций ЦБ на открытом рынке
определяется в результате операции (спекуляция) ЦБ.
Несмотря на различные названия цель этих операций и суть этих ставок
единая. Официально процентная ставка является ориентиром для рыночных
ставок по кредитам, барометром экон. обстановки и опред. базовую цену
капитала. Масштабность кредитных возможностей ЦБ, его главенствующее
положение в БС обеспечивает высокую концентрацию кредитных сделок.
Изменение официальной процентной ставки влечёт за собой изменение деловой
активности, уровня производства и потребления.
Цепочка реакций на повышение учётной ставки:
официальное увеличение % ставки ? увеличение доходности фин. инструментов и
ст-ти кред. ресурсов ? увеличение ст-ти кредитов конечн. заёмщикам?
понижение рентабельности производственных проектов ? сворачивание
нерентабельного пр-ва, проектов ? уменьшение совокупного объёма пр-ва ?
уменьшение доходов и платёжеспособного спроса населения.
Напротив уменьшение базовой % ставки способно оживить деловую активность и
стимулировать рост экономики. Такая закономерность действует при постоянном
или нейтральном действии др. факторов, таких как стабильность денежного
обращения и развитость кредитных отношений.
Основные операции центральных банков: административное регулирование де-
нежно - кредитной сферы.
Мера административного воздействия (прямого) ЦБ на денежно-кредитную сферу
заключается в регулировании (директивного определения): уровня % ставок;
прироста кредитов; объёма портфельных операций.
Ограничение верхнего уровня % ставок в целом стимулирует инвестиции и
способствует повышению деловой активности, снижению V высокорискового
предприятия и повышение устойчивости банк системы. Завышенное ограничение
ставок облегчает доступ к кредитам конкретных категорий заёмщиков, развитие
которых считается приоритетами структурной и социальной политики
государства. В комплексе селективной политики также входит увеличение
количественных параметров на кредиты приоритетным отраслям, создание и
рефинансирование спец. банков кредитования этих отраслей. Селективное
ограничение обычно более действенное, если применяется в комплексе с
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
