Реферат: Внутризаводское планирование конверсионной программы

Рис. 10. Динамика валовых затрат, выручки от продаж (без НДС) и

чистой прибыли.

4.10. Финансовый план

Для выполнения конверсионный программы по производству электродвигателей ПО произведены капитальные вложения на строительство здания цеха и приобретение оборудования в общей сумме 11 215 201 рублей.  Капитальные затраты произведены за счет собственных средств предприятия. Для обеспечения производства двигателей необходимо иметь оборотные средства в размере 24 618 425 рублей. Движение денежных средств на предприятии приводится в таблице № 4.12

Таблица 4.12

Движение денежных средств

(руб.)

Первоначально оборотные средства ПО сможет приобретать за счет собственных средств.

Эффективность производства подтверждает план денежных поступлений и выплат, так как соблюдено необходимое условие реализуемости программы — положительные показатели денежного потока для каждого интервала времени

Срок окупаемости представляет собой период времени с начала реализации программы по данному бизнес-плану до момента, когда разность между накопленной чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.

Разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом капитальных затрат приобретает положительное значение ко второй половине 2001 года:

С аморт. = 380575 х 2.6 = 989495 рублей.

С чист.приб. = 4062500 х 2.6 = 10562500 рублей

С общ. = 11551995 > С кап.вл. = 11215201 рублей

Таким образом, срок окупаемости проекта два  года и семь месяцев.

4.11. Оценка эффективности проекта

Оценку эффективности проекта проведем используя метод чистой текущей стоимости (NPV). В этом методе учитывается временная стоимость денег и заключается он в том, что находится чистая текущая стоимость ожидаемого  чистого денежного потока инвестиций, а затем вычитается из этой величины  стоимость первоначальных затрат на проект. Если чистая текущая  стоимость проекта положительная, проект следует принять, если отрицательная — проект следует отклонить.

Чистая стоимость проекта (NPV) находится по формуле:

NPV =

где R - чистый денежный поток предприятия в год t, n — время   существования проекта, k — стоимость капитала проекта, С — первоначальные затраты проекта.

Стоимость капитала проекта определяем из расчета, что долгосрочный кредит можно использовать не для приобретения основных фондов, а, например, направить на приобретение доходных инструментов финансового рынка (например ГКО). При этом доходность возьмем в 15%. Тогда при t = 5 лет, С = 11215201 рублей и R = 4062500 рублей, NPV = 2403427 рублей.

Следовательно, проект нужно принять.

Таблица 4.13.

Показатели экономической эффективности проекта

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20