Международная валютная система
p align="left">* ее базой выступал золотомонетный стандарт;* каждая валюта обеспечивалась определенным золо-тым содержанием;
* на основе спроса и предложения, но в пределах до-пустимых колебаний (±1%), сформировался режим свобод-но плавающих валютных курсов;
* все международные коммерческие операции имели 100-процентное золотое покрытие Международные экономические отношения: Учебник для вузов / Под ред. Рыбалкина В.Е. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000 С. 345..
Однако постепенно к началу XX в. золотомонетный стан-дарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам хо-зяйственных связей и условиям регулирования рыночной экономики при нараставших темпах вытеснения золота раз-менными кредитными деньгами. Окончательный удар по Парижской системе золотого стандарта нанесла первая мировая война и глобальный политический кризис 1918-1922 гг., которые вынудили правительства всех крупней-ших государств ввести валютные ограничения, прекратить размен банкнот на золото и резко увеличить их эмиссию для покрытия военных расходов. В итоге на смену прежней в 1922 г. пришла новая Генуэзская валютная система, кото-рая предполагала в дополнение к золоту использование так называемых девизов - валют ведущих экономических дер-жав 20-30-х гг. (Франции, Великобритании и США). Деви-зы свободно конвертировались в золото, хотя их статус в качестве международных резервных средств и не был юри-дически закреплен. Это позволило восстановить режим сво-бодного колебания валютных курсов, кроме того, все возникавшие проблемы обсуждались на регулярно проводив-шихся конференциях.
Генуэзская система оказалась менее прочной, чем пре-жняя, основанная на золотом стандарте. В качестве причин ее крушения следует считать политические потрясения двух межвоенных десятилетий, экономический диктат Велико-британии, США и Франции, особенно борьбу американско-го капитала за гегемонию в МЭО.
Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. серьезно подорвал стабильность МВФС, которая оказалась расчле-ненной на валютные блоки: стерлинговый (с 1931 г.); долла-ровый и так называемый "золотой" (с 1933 г.). Однако созда-ние этих группировок во главе с Великобританией, США и Францией не смогло предотвратить запрещение свободно-го обмена ведущих валют на золото и их девальвацию на-кануне второй мировой войны.
Новая мировая валютная система получила свое юри-дическое воплощение в 1944 г. на международной экономи-ческой конференции в г. Бреттон-Вудс (США). Решения этой конференции установили правила организации торговли, валютно-финансовых и кредитных отношений между стра-нами. Так возникла третья историческая форма МВФС - Бреттон-Вудская система. К ее особенностям в валютной сфере необходимо отнести:
* введение золотодевизного стандарта, основанного на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фун-те Великобритании (фактически под давлением Вашингто-на и в связи с распадом Британской империи уже к концу 40-х гг. доллар превратился в единственную валюту, обра-тимую в золото без всяких ограничений по фиксированной цене 1934 г.: 35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г);
* сохранение золотых паритетов валют с одновремен-ной их фиксацией в Международном валютном фонде (т. е. золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство);
* переход к фиксированным валютным курсам в дол-ларовом выражении, которые могли отклоняться от уста-новленного предела не более чем на 1% (для европейских стран - на 0,75%) и выравнивались с помощью долларовых интервенций центральных банков;
* создание двух новых валютно-кредитных организа-ций - Международного валютного фонда (МВФ) и Меж-дународного банка реконструкции и развития - МБРР.
Таким образом, Бреттон-Вудская система означала ге-гемонию доллара как мировой резервной валюты, непос-редственно связанной с золотом. Это соответствовало гла-венствующей в мировой экономике роли США в первые пос-левоенные десятилетия. Однако нельзя отрицать положи-тельного значения Бреттон-Вудской системы. Она способ-ствовала восстановлению международных хозяйственных связей, развитию производства и торговли, нарушенных войной.
К концу 60-х - началу 70-х гг. переплетение энергети-ческого, сырьевого и валютного кризисов разрушило ми-ровой хозяйственный порядок, основанный на монополии Америки. Глубинные причины краха Бреттон-Вудской сис-темы заключались в неравномерности экономического раз-вития ведущих держав мира, развале колониальных импе-рий и появлении десятков молодых независимых государств, росте конкуренции американским товарам со стороны за-падноевропейских (прежде всего германских) и японских производителей. Процесс формирования трех центров ми-рового экономического влияния - США, Западная Европа (ЕЭС) и Япония - подрывало монопольное положение дол-лара в МВФС.
В результате кризиса Бреттон-Вудской системы эконо-мики крупнейших государств стали периодически испыты-вать валютную и золотую "лихорадки": на фондовых бир-жах происходила паника, вызванная падением курса цен-ных бумаг в ожидании изменения валютных курсов. Правительства вынуждены были прибегать к девальвации валют. Кульминацией описанных процессов явилось резкое ослаб-ление позиций главного мирового резервного средства, американского доллара, весной-летом 1971 и весной 1973 гг., которое после двух девальваций завершилось отменой сво-бодного обмена доллара США на золото и переходом от фиксированных валютных курсов к плавающим (с марта 1973 г.).
Поиски выхода из тупика были предприняты в рамках Комитета двадцати при МВФ. За период с 1976 по 1978 г., после заключения соглашения в Кингстоне (Ямайка) и ра-тификации изменений в Уставе МВФ странами - членами фонда оформилась следующая, четвертая по счету, миро-вая валютная система.
Ямайская валютная система строилась ее творцами из МВФ на следующих принципах:
* замена золота стандартом специальных прав заим-ствования (СДР);
* завершение демонетизации золота, т. е. отмена золо-тых паритетов, и прекращение размена золота на доллары;
* предоставление членам МВФ права выбора режима национального валютного курса;
* сохранение МВФ и МБРР в качестве гарантов миро-вой валютной системы Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения: Курс лекций. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000. С. 203..
При сопоставлении Бреттон-Вудской и Ямайской сис-тем прослеживается преемственность. В частности, несмотря на тенденцию к плюрализму валют, де-факто сохраняются позиции доллара как главного платежного и резервного средства, так как за стандартом СДР скрывается именно американская валюта. Золото по-прежнему рассматрива-ется в качестве валютного товара при чрезвычайных об-стоятельствах (войны, кризисы и т. п.). Наконец, созданные в 1944 г. международные координирующие организации - МВФ и МБРР - не только не исчезли, но и расширили свои функции.
Вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт спе-циальных прав заимствования (СПЗ), созданных еще в конце 60-х годов и представляющих собой международные активы в виде записей на специальных счетах в Международном валют-ном фонде. Стоимость 1 единицы СПЗ определяется на основе валютной корзины, в состав которой в настоящее время входят (в процентах) американский доллар (39), японская иена (18), немецкая марка (21), английский фунт стерлингов (11) и фран-цузский франк (11). В связи с переходом к стандарту СПЗ юри-дически завершился процесс демонетизации золота, т. е. утраты им денежных функций. Были отменены золотые паритеты. Страны-члены МВФ получили право выбора любого режима валютного курса Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения: Курс лекций. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000. С. 204..
Все отмеченные факторы заставили западноевропейс-кие страны вести дело к формированию собственной регио-нальной валютной системы (ЕВС). За прошедшие двадцать лет, с момента создания в 1979 г., ЕВС окрепла и в настоя-щее время вступает в новую стадию своего развития - ликвидации национальных валют 15 государств - членов ЕС и введения универсальной денежной единицы евро. Со-временный этап существования Ямайской валютной систе-мы характеризуется рядом особенностей.
1. За счет бывших социалистических стран, которые присоединились к соглашению 1976-1978 гг. и вступили в МВФ в конце 80-х - начале 90-х гг., расширилось количе-ство государств-участников.
2. Хозяйственные трудности развивающихся стран и переходных экономик вызвали обострение нестабильности на мировых валютных рынках.
3. Появилась реальная альтернатива монопольному по-ложению американского доллара со стороны новой коллек-тивной европейской валюты.
4. Развиваются процессы информатизации и компьюте-ризации валютно-расчетных отношений, ускоряющие фи-нансовые операции.
5. Возросло значение международных организаций и интеграционных группировок в регулировании валютно-финансовой сферы.
В Западной Европе в конце 70-х годов была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС стал экю, условная стои-мость которого определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС - евро. Валютная система России находится в стадии формирования. Ее основой является рубль, который после обособления, а фактиче-ски отделения РФ от денежно-кредитных систем республик бывшего СССР постепенно превратился в частично конверти-руемую валюту по текущим операциям с сохранением ряда ва-лютных ограничений.
