Фінансові кризи, їх наслідки та заходи попередження
p align="left">До світових криз, що викликали найбільші фінансові заворушення відносять Велику Депресію 30-х років, мексиканську кризу 1994-1995 рр., кризу в країнах Південно-Східної Азії 1997-1998 рр. з суттєвим її впливом на світові фінансові ринки, і, нарешті, дефолт 1998 р. у Росії, який особливо вплинув на країни СНД, у тому числі на Україну.При всій своїй величезній потужності, приватні фінансово-економічні корпорації, не в змозі самостійно впоратися з проблемами глибоких спадів і депресій, загрозливих найсучаснішій капіталістичній Системі, без опори на силу держави і її владно-регулюючих можливостей.
Нова глобальна фінансова криза почалася у першому десятилітті XXI століття. Процес банкрутства фінансово-банківських інститутів швидко перекинувся з Америки на інші країни і континенти, перш за все до Європи - через надто велику міру "переплетіння" економіки і фінансів у сучасному глобальному світі, їх взаємозалежність і взаємозв'язок. Це змусило уряди провідних європейських і інших держав приступити до консолідації своїх зусиль.
Всі рішення світової фінансової влади надають глобальній фінансовій системі принципово іншу якість. Головним інструментом регулювання світових фінансів проголошується віднині не ринок, не його приватні агенти, а держави і рішення їх головних фінансових інститутів.
Вміст стандартного набору методів центробанків різних країн залежать від ряду передумов. Вибір тієї або іншої стратегії центрального банку залежить від орієнтації економіки країни. Зміст антикризових пакетів залежить від багатьох чинників, таких як першочергова мета та пріоритети Центрального банку, особливості монетарно-трансмісійного механізму, мікро - та макропоказники, стан економіки держави та інше.
Глобальна економіка представляє собою історично нову реальність, що відрізняється від традиційної світової економіки. За визначенням одного французько-американського соціолога Мануеля Кастельса "глобалізація характеризує економіку, здібну працювати як єдина система в режимі реального часу у масштабі усієї планети". Процес глобалізації cвітової економіки йде вкрай нерівномірно. Це стосується як сфер діяльності та галузей, так й макроекономічних регіонів, об'єднаних по групам країн та цивілізаціям.
Найвищий рівень глобалізації досягнуто у фінансово-інвестиційній сфері. Адже сьогодні загальновідомим став факт перевищення більш як на порядок фінансових потоків обігу світової економіки у порівнянні з її матеріальними потоками, пов'язаними з реальними ринками товарів та послуг. Таким чином, цей вивільнений грошовий капітал не має матеріального підкріплення і знаходиться у вільному плаванні, маючи щосекундні біржові операції на мільярди доларів, забезпечивши їх зростання за останні 20 років на два порядки. І ця фінансова бомба вже десятки років нависає над виробничими потужностями реальної економіки країн усієї Земної Кулі, періодично знищуючи фінансові ринки у тому чи іншому ареалі світу через механізми фінансових криз. Фінансова криза ставить перед ГКП подвійну мету: підтримання стабільності і грошово-кредитної сфери, і фінансової системи. Але єдиної панацеї для боротьби з фінансовими кризами немає.
Пропозиції.
Отже, як потрібно реагувати на глобальну фінансову кризу таким чином, щоб забезпечити оздоровлення фінансової системи, стабілізувати економіку та уникнути вплив ризиків? Ефективні методи втручання в економіку (зокрема вплив на діяльність фінансових інститутів) можуть допомогти покращити балансові показники, нівелювати негативні наслідки кризи та відновити інвестиційний процес.
Досвід функціонування фінансової системи під час кризи показує, що ефективність та затратність впровадження такої політики подолання фінансових заворушень залежить від наступних ключових елементів:
Чіткої та надійної структури фінансового сектору, що сприяє його стабільності та запобігає фінансовій скруті;
Швидкого реагування та застосування інструментів антикризової політики, що є важливим для мінімізації негативного впливу на економіку.
До методів подолання фінансових криз слід віднести впровадження широкого спектру попереджувальних заходів та ряду інструментів, направлених на відновлення нормального функціонування кредитної системи та балансів банків і їх позичальників. Такі заходи включають заходити по наданню ліквідності, державні гарантії по депозитам та тимчасова зупинка їх конвертованості тощо.
До специфічних рішень можна віднести:
Рекапіталізацію фінансових інститутів;
Міри, спрямовані на швидке покращення становища фінансових інститутів не завжди покращують платоспроможність позичальників, але вони полегшують для банків процес виявлення збитків і тим самим сприяють впровадженню корпоративної реструктуризації боргу. Схеми рекапіталізації, впроваджені у США (1933 р) та Японії (1998/99 рр), ілюструють деякі ключові моменти.
Компанії по управлінню активами;
Основним завданням таких урядових компаній є здійснення фінансової реструктуризації шляхом викупу необоротних активів банків. Приклади успішності впровадження таких компаній мали місце у Швеції у 1992 році для вирішення питання з проблемними кредитами двох головних банків (Nordbanken та Gota Bank).
Компанії по списанняю частини або всього боргу за взаємної згоди боржника та кредитора, що спрямовуються на обраних боржників.
Доцільність впровадження перерахованих заходів має бути похідною від впливу ряду факторів, включаючи природу та глибину фінансової кризи та специфічні обставини, що склалися у країні.
Список використаної літератури1. Мочерний С.В. Основи економічних знань. - К., 2001. - 312 с
2. Луцишин З.О. “Трансформація світової фінансової системи в умовах глобалізації”. Розділ - Світові фінансові кризи, специфіка в умовах глобалізації с.178-200
3. "World Economic Survey 1932-33". League of Nations
4. Тойнбі А. Дж. “Цивилизация перед судом истории”.М. Айріспрес, 2003
5. Український журнал “Економіст” №1 січень 2009, Стаття: “Криза в Україні”, Стаття: “Все про кризу в світі”
6. British Broadcasting Corporation, http://news. bbc. co. uk/2/hi/business/6958091. stm
7. Журнал “Корреспондент” №5 лютий 2009, Стаття: “Где дно? ”
8. Єпіфанов А.О., Сало І.В., Д'яконова І.І. “Бюджет і фінансова політика України". Розділ - Шляхи подолання кризових явищ, стабілізація економіки та її розвиток С.246-255
9. The Federal Reserve System official website [Monetary policy report 2008] http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy
10. Інтерфакс-Україна http://news. bigmir.net/business/76509/? bm_country=ua&bm_lang=ua,
11. Распад мировой долларовой системы: ближайшие перспективы. М.: Изд. Чернышева Н.Е., 2003
12. РБК-Україна Інформаційна агенція. Стаття: ФРС США розширила валютні свопові угоди з іноземними банками до 620 млрд дол. Стаття: “НБУ не скасовував і не призупиняв заборону на дострокове зняття депозитів, - В. Стельмах” http://www.rbc.ua/ukr/newsline/2008/12/10/476391. shtml. World Bank blog http://crisistalk. worldbank.org/2009/02/lessons-from-past-financial-crises.html#more
13. European Central Bank, Eurosystem, official website, http://www.ecb. europa. eu/mopo/implement/intro/html/index. en.html
14. ФБК, Департамент стратегического анализа; аналитический доклад: Россия и мир против финансового кризиса, http://www.skolko.ru/upload/contents/561/anticrisis_world. pdf
15. Центральный банк Российской Федерации, http://www.cbr.ru/
16. Вісник Національного банку України №2 (156), лютий 2009
17. Бюлетень НБУ №3 (192), 2009, http://www.bank.gov.ua/Publication/of_vydan/Buleten/2009/bull_03-09. pdf
18. Незалежне видання України “Дзеркало тижня" № 38 (717) 11 - 17 жовтня 2008, стаття: “Світова фінансова криза - тест для України". Автор: Богдан ДАНИЛИШИН (міністр економіки України).
19. Casino Crash. Critical thinking on the financial and economic crisis - Transnational Institute & Institute for Policy Studies October 30th, 2008. Стаття: Глобальный экономический кризис: исторический шанс для преобразований
20. Інформаційне агентство УНІАН [09.10.2008 17: 49] Борис Кушнірук. Стаття: “Глобальна фінансова криза: світ стає іншим" http://unian.net/ukr/news/news-277685.html
21. Електронна енциклопедія Вікіпедія. http://en. wikipedia.org/wiki/Financial_crisis, http://en. wikipedia.org/wiki/Bank_of_Russia, http://en. wikipedia.org/wiki/Bank_of_England, http://en. wikipedia.org/wiki/European_Central_Bank, http://en. wikipedia.org/wiki/Federal_Reserve_System
22. Systemic banking crises: a new database'. International Monetary Fund Working Paper 08/224. http://www.imf.org/external/pubs/cat/longres. cfm? sk=22345.0. World economic outlook. Financial stress, Downturns and recoveries http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2008/02/index. htm
23. The Epoch Times Україна. Стаття: “30 вересня: світова фінансова криза вдарила по гаманцях українців. Огляд преси". http://www.epochtimes.com.ua/articles/view/3/11813.html
24. Web-портал українського уряду. http://www.kmu.gov.ua/control/en/publish/article? art_id=10249943&cat_id=73052
ДодатокДодаток 1
ЄЦБ http://www.ecb. europa. eu/stats/monetary/rates/html/index. en.html, http://sdw. ecb. europa. eu/reports. do? node=100000135
ЦБ Російської Федерації
Додаток 2
Напрямок використання коштів, виділених на подолання фінансової кризи
Всього провідні країни світу вже витратили (запланували витратити) 9,2 трлн. доларів США. Якщо додати кошти міжнародних організацій, що виділяються на ці ж цілі, то вийде 9,4 трлн. доларів США, що складає 15,2% світового ВВП. Розкид фінансових витрат по різних країнах складає від 1% ВВП (Австралія, Данія) до 225% ВВП (Ірландія) цих країн.
В основному своєму об'ємі країни світу виділяють ресурси на надання госгарантій - 49%. Це - мінімальна оцінка, оскільки низку країн передбачили гарантії в повному об'ємі, без вказівки точної необхідної суми. Росія в цьому плані відрізняється разючим чином - 0%. Зате на капіталізацію (перш за все, банків) Росія виділяє 84% засобів, що значно перевищує долю засобів, що виділяються на ці цілі в середньому по країнах світу, - 15%.
Додаток 3
НБУ
