Фінансові кризи, їх наслідки та заходи попередження
осійські вчені пояснюють причини такої сумної картини: прибуток по багатьох секторах змінився збитками, зниження кількості операцій неминуче зменшує нарахування ПДВ, а звільнення персоналу та зрізання зарплати одразу ж скорочують надходження від єдиного соціального податку.Через таке різке зниження податкових надходжень в листопаді в Росії утворився дефіцит бюджету. Як повідомив Мінфін, за 11 місяців 2008 року профіцит федерального бюджету становив $99 млрд. А з урахуванням того, що за 10 місяців профіцит становив приблизно $100 млрд., дефіцит у листопаді дорівнює близько $1 млрд.Скорочення валютної виручки від експорту нафти, метальних добрив і інших товарів, а також масовий відплив капіталу спричинили девальваційний тиск на рубль і призвели до стрімкого скорочення золотовалютних резервів Центробанку РФ.Наразі рівень безробіття в Росії знаходиться на рівні 6% економічно активного населення. Міністерство соцрозвитку РФ говорить про можливий рівень безробіття в 2009 році близько 10%. Число безробітних за другий тиждень грудня 2008 року зросло на 5%. А за прогнозом Центру соціальної політики Інституту економіки Російської академії наук, безробіття в країні до кінця наступного року подвоїться і становитиме 10-12%.Крім того, проблема зайнятості населення в Росії має свою специфіку. Зараз в РФ налічується 700 так званих ”мономіст" з єдиним діючим великим містоутворювальним підприємством. Саме такі міста і населенні пункти перші постраждають від безробіття. Спостерігатиметься різка диференціація: в якихось регіонах буде рівень безробіття в межах допустимого, десь буде вельми серйозне його перевищення.У 2009 році безробітними можуть стати 7-8 мільйонів росіян.Китай.Світовий банк знизив прогноз ВВП Китаю з 9,2% до 7,5% в 2009 році та переглянув прогноз на 2008 рік - до 9,4%. Відповідно до прогнозу інфляції в Китаї в 2008 році становила 6,2%, і в 2009 - 2,0%. Профіцит рахунку поточних операцій знизиться до 8,9% від ВВП в 2009 році порівняно з 9,3% в поточному році і 11,3% в 2007році через суттєве руйнування експорту. [Herald Tribune, 25 листопада]Виробництво металу в Китаї скоротилося на 12,4% порівняно з попереднім роком, а зростання обсягів промислової продукції уповільнилось до 5,4% у листопаді порівняно з 8,2% в жовтні. Виробництво електроенергії в листопаді скоротилося на 9,6%. Деякі економісти прогнозують, що Китай зіткнеться з проблемою надлишкових потужностей. Єдиним позитивним моментом залишається доволі сильний стимулюючий пакет, що був введений Китаєм для підтримки виробництва. Хоча на даний момент судити про його ефективність зарано, деякі позитивні моменти вже вже можна оцінити - банківське кредитування зросло на 16,0% в листопада при зростаючому попиті на цей вид банківських послуг. [Blogging stocks, 17 грудня]Рівень безробіття в Китаї насправді набагато вищий, ніж офіційний показник: в поточному році біля 670000 малих фірм припинили свою діяльність під тиском світової кризи. Chen Quansheng повідомив, що було скорочено близько 6,7 млн. робочих місць, в переважній більшості в експортному Гуанджонзі, що призводить до того, що рівень безробіття на разі знаходиться за межами офіційного показника в 8,3 млн. осіб. Галузі з інтенсивним використанням робочої сили потребують державної підтримки на фоні скорочення світового попиту на експортну продукцію. [The Funancial Express, 23 грудня]Японія.Уряд Японії оприлюднив статистику за третій квартал 2008 року: реальний ВВП знизився на 0,5% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, або на 1,8% у річному вираженні. Найбільшого падіння зазнало машинобудування, що залежить від попиту на зовнішніх ринках. Експорт зріс у третьому кварталі лише на 0,8% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, тоді як у другому кварталі експорт зріс на 2,6%, а протягом 2004-2007 експорт зростав в середньому на 9,8%. В результаті, Economist Intelligence Unit прогнозує падіння реального ВВП Японії на 1,7% в 2009 році (попередній прогноз - 0,5% падіння).Експорт автомобілів з Японії знизився у листопаді 2008 на 34,5% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, в тому числі продажі японських автомобілів в США за цей же період впали на 40%. [FT.com, 23 грудня]Корпорація Toyota Motor Corp. оголосила, що у 2009 операційному році компанія вперше з 1938 року зазнає збитків. Останній прогноз на 2009 рік містить цифру операційних збитків у розмірі 1,7 млрд. дол. США через різке падіння попиту на головних ринках збуту компанії в США, Європі, Японії, а також через зміцнення ієни. [The Wall Street Journal, 23 грудня]Банк Японії знизив облікову ставку до 0,1% з метою підтримки економічного зростання та протидії девальваційним процесам ієни. [5.2] Розділ 3. Антикризова монетарна політика центральних банків3.1 Особливості монетарної політики Центральних банків країн світу в умовах глобальних кризГоловною ланкою банківської системи будь-якої держави є центральний банк країни. Центробанки є регулюючою ланкою в банківській системі, тому їх діяльність пов'язана із зміцненням грошового обігу, захистом і забезпеченням стійкості національної грошової одиниці і її курсу по відношенню до іноземних валют, розвитком і зміцненням банківської системи країни, забезпеченням ефективного і безперервного здійснення розрахунків.Центральний банк регулює економіку через грошово-кредитну систему. Впливаючи на кредитні інститути, він створює певні умови їх функціонування. Від цих умов певною мірою залежить напрям діяльності комерційних банків і інших фінансових інститутів, що і впливає на шлях економічного розвитку країни. Особливості національної банківської системи в значній мірі впливають на вибір методів грошово-кредитного регулювання і шляхів їх впровадження центральним банком, а також на віддання переваги тим чи іншим інструментам грошової політики. Головне завдання монетарної політики полягає у забезпеченні стабільності цін, повній зайнятості і зростанні обсягу виробництва. Грошово-кредитна політика полягає у зміні грошової пропозиції з метою стабілізації сукупного обсягу виробництва (стабільне зростання), зайнятості і рівня цін. [8]Центральний банк, впливаючи на кредитну діяльність комерційних банків і направляючи регулювання на розширення або скорочення кредитування економіки, досягає стабільного розвитку внутрішньої економіки, зміцнення грошового обігу, збалансованості внутрішніх економічних процесів. За допомогою грошово-кредитного регулювання держава прагне пом'якшити вплив економічних криз, стримати зростання інфляції, в цілях підтримки кон'юнктури держава використовує кредит для стимулювання капіталовкладень у різні галузі економіки країни.Центральні банки розвинутих країн дотримуються певні методів дії на економіку. Традиційно до них відносяться: дисконтна (облікова) і заставна політика, політика мінімальних резервів, операції на відкритому ринку, депозитна політика, валютна політика. Проте вміст стандартного набору методів центробанків різних країн залежать від ряду передумов. Вибір тієї або іншої стратегії центрального банку залежить від орієнтації економіки країни. При цьому спостерігається наступна тенденція. Центральні банки розвинутих країн з потужним внутрішнім ринком орієнтуються на регулювання темпів зростання грошової маси в межах розрахункового індексу. Такої стратегії дотримуються, наприклад, Німецький федеральний банк, Банк Англії, ФРС США. З метою регулювання об'єму грошової маси впроваджуються заходи або по стимулюванню зростання грошової маси (експансивна кредитна політика), або по забороні її збільшення (рестрікційна кредитна і антиінфляційна політика). Проте в умовах стагфляції центральному банку доводиться шукати компромісне поєднання інструментів економічного регулювання, як це відбувається в даний час у ряді східно-європейських країн, в Росії і країнах близького зарубіжжя. [21]Всі інструменти регулювання можна охарактеризувати за допомогою наступних критеріїв:традиційні або нетрадиційні;адміністративні або ринкові;загальної дії або селективної спрямованості;прямої або непрямої дії;коротко - або довгострокові. 3.2 Сучасні антикризові пакети центральних банків провідних країн світу та їх ефективністьУ боротьбі з фінансовою кризою Центральні банки країн світу застосовують свою головну зброю у вигляді впровадження заходів монетарної політики. Зміст антикризових пакетів залежить від багатьох чинників, таких як першочергова мета та пріоритети Центрального банку, особливості монетарно-трансмісійного механізму, мікро - та макропоказники, стан економіки держави та інше. У науковій роботі сучасні антикризові пакети представленні на прикладі Центральних банків США, Європейської системи та Росії, керуючись їх роллю та участю у глобальних економічних процесах.The Federal Reserve System
Почнемо з Федеральної Резервної Системи (ФРС) США та огляду заходів, впроваджених центробанком для подолання фінансової кризи.Темпи розвитку економіки значно погіршилися у другій половині 2008 у наслідок поширення кризи на фінансових ринках, погіршення умов кредитування та падіння вартості активів. Якість умов на ринку праці знижувалася та майже всі головні галузі економіки країни зазнавали різкий спад показників економічної активності. У той же час інфляційні навантаження суттєво знизилися внаслідок зниження ціни на енергоносії та інші продукти споживання, підвищився курс обміну доллара на інші валюти.У другій половині 2008 економіка зазнала серйозних фінансових та економічних навантажень, причиною яких був житловий бум в США та ін країнах, що асоціюється з кризою на іпотечному ринку. Протягом літа тривалий фінансовий неспокій привів до зниження впевненості у фінансовому секторі, у широкому розумінні. У вересні Мінфін США оголосив про націоналізацію іпотечних брокерів Fannie Mae і Freddie Mac, приблизно тоді ж збанкрутів четвертий за величиною інвестиційний банк Lehman Brothers Holdings Inc., а найбільша страхова компанія Америки AIG опинилася на межі від краху.
