Методология управления финансами финансово-промышленных групп

зменяющаяся экономическая политика, частое изменение нормативной базы - оказывают влияние на размер дебиторской задолженности. В качестве других факторов отметим срочность неплатежа (представляющего собой срочность оплаты расчетного документа), срочность обработки банком, срочность транспортировки и срочность зачисления средств на счет поставщика. Заключая в рамках ФПГ договор с банком на расчетно-кассовое обслуживание участники, предусматривая, а также отдельно оговаривая данные моменты, снижают возможность их влияния на размер дебиторской, а также кредиторской задолженности.

Определенное воздействие оказывает система налогообложения. В этой связи представляет интерес налоговое законодательство России, которое действовало до 1917 г., - в "Положении о государственном промысловом налоге" и в инструкциях Министерства финансов России, регулировавших это положение Аринушкин Н. Балансы акционерных предприятий. - М<: 1912. -С.123-124..

Таким образом, в России до 1917 года по вопросу оценки требований (долгов) применялись 3 основных принципа Новодворский В., Хорин А. Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. -1996. - № 1. - С.31.:

а) принцип классификации требований (долгов) по степени их надежности (размер этих долгов, как правило, определялся за вычетом 5% на скидки, проценты, потерю на курсе и т.п.);

б) принцип уменьшенной оценки для сомнительных долгов, в зависимости от их надежности. При этом предлагалось этот вид сомнительных долгов в зависимости от степени долга дифференцировать от 50 до 80% суммы;

в) принцип учета срочных долгов.

Однако, в проекте Налогового кодекса данные моменты не нашли должного отражения.

Рассмотренный в данном параграфе материал отразил некоторые вопросы управления дебиторской задолженности хозяйствующего субъекта в рамках ФПГ в действующей практике. В случае функционирования ФПГ в виде консолидированного налогоплательщика взаимоисключаются внутригрупповые расчеты. Определяемая как единая хозяйственная единица, группа не может быть должна сама себе. В практике, при составлении такой отчетности, перед нами возникли следующие проблемы:

а) трудоемкость операций, так как приходилось отдельно выбирать задолженность предприятиям-участникам ФПГ. Здесь хотелось бы вспомнить практику применения счета "Внутрисистемный отпуск продукции и услуг", а в плане счетов видится целесообразным предусмотреть счет "Реализация продукции, товаров, работ и услуг предприятиям, отчеты которых консолидируются";

б) наличие временного лага (об этом говорилось выше).

Выделим наиболее существенные моменты:

во-первых, в условиях рыночных отношений дебиторская задолженность выступает отражением неудовлетворенности спроса на денежную массу и банковский кредит, и в то же время, выступая в роли "квазиденег" имеет специфические отличия;

во-вторых, величина дебиторской задолженности в рамках интегрированных структур сокращается в результате проведения мероприятий по управлению оборотными средствами;

в-третьих, активное использование специфических банковских операций среди участников труппы ведет к значительному сокращению задолженности;

в-четвертых, традиционный подход к определению величины дебиторской задолженности требует определенных корректировок в условиях рыночной инфляционной экономики;

в-пятых, признание ФПГ консолидированным налогоплательщиком оптимизирует величину дебиторской задолженности.

ГЛАВА III. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ФПГ

Важным фактором координации и оптимизации деятельности ФПГ выступает финансовый менеджмент, отдельные вопросы теории и применения которого в рамках ФПГ рассмотрим в следующих параграфах.

3.1. Проблемы финансового планирования

Большое внимание в международной практике, а в последнее десятилетие и в отечественной, уделяется финансовому менеджменту. Широко известны в этой области работы зарубежных авторов Ван Хорна, Холта Р., Брили Р., Делла К., Рерхда К. В последнее время эта тема рассматривается в трудах российских ученых Балабанова И.Т., Поляка Г.Б., Стояновой ЕС., Родионовой В.М., Шеремета А.Г. и др.

Содержание финансового менеджмента или управления финансами заключается в управлении денежным оборотом, формировании и использовании финансовых ресурсов предприятий. Это также система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами Финансовый менеджмент: Учебник для вузов // Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Ковалева и др./ Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - С.8..

Как система управления финансовый менеджмент выполняет ряд функций: планирование, прогнозирование, организация, регулирование^ координирование, стимулирование, контроль. К сожалению, объем диссертации не позволяет рассмотреть все функции, поэтому подробнее остановимся на первой. Определяя роль планирования, американские профессора Р.Хизрич и М. Питерс пишут: "Планирование - это важнейшая составная часть успеха любой хозяйственной деятельности. Пренебрежение им может очень дорого стоить предпринимателю: ведь все, с кем он связан по делам фирмы, - поставщики, потребители, конкуренты, банки - имеют свои планы, и предприниматель обязан их учитывать, а, следовательно, планировать и свою деятельность Хизрич Р., Питерс М. Предпринимательство. - М.: Прогресс, 1992. С.82.. Особое значение имеет финансовое планирование.

Целью планирования в традиционном понимании является рост производства товаров и услуг, а в нынешних условиях еще и максимизация массы прибыли (а точнее цена фирмы). Оно в конечном итоге направлено на улучшение организации работы внутри предприятия с помощью установления плановых показателей, рационального распределения ресурсов, определения плановых мероприятий, а затем установления ответственности за их выполнения, оценки и контроля результатов. На данный момент начальные условия планирования изменились: в условиях российского рынка постоянно меняется внешнее окружение, где возникают ситуации, независящие от среды предприятия. Сюда, в частности, следует отнести экономическую ситуацию в стране, изменения налоговой системе, наличие конкурентов.

Особо отметим влияние на финансовое планирование законодательства в области экономики. Например, к началу 1998 г,, приступая к разработке прогнозов и планов, предприятия не знали, какими нормативами амортизационных отчислений будучи пользоваться, будут ли изменены ставки НДС, введен налог с продаж, каков будет механизм исчисления налогов, базой которых является объем реализации, и другие показатели, которые влияют на цену выпускаемой продукции (изменение ставок НДС и налог с продаж могут изменить платежеспособный спрос). Соответственно, не известны и показатели дефляторов на отдельные элементы затрат (материалы, электроэнергия и пр.), что затрудняет определить себестоимость. Таким образом, такие важные показатели как ожидаемая прибыль, рентабельность и ряд других являются только прогнозными и могут существенно изменяться в результате того или иного решения. Поэтому единого стандарта организации финансового планирования нет и, очевидно, не может быть. Слишком велико влияния отраслевых особенностей, масштабов производства и реализации продукции, организационной структуры и других специфических условий, которые нельзя не учитывать.

Вопросы финансового планирования в условиях административной, централизованной экономики достаточно полно рассмотрены в трудах Бирмана А., Ткачук M., Романовского М., Базаровой Г.

В современной литературе, к сожалению, вопросам финансового планирования уделяется недостаточное, на наш взгляд, внимание, в то время как его актуальность очевидна.

До начала 90-х годов в отечественной практике осуществлялось долгосрочное (пятилетнее), текущее (на год) и оперативное (месяц, декада) планирование. Перспективные (долгосрочные) планы, содержащие показатели пропорции и тенденций развития расширенного воспроизводства носили преимущественно декоративный характер. Текущие планы конкретизировали перспективные, устанавливая величины на год. Оперативный месячный финансовый план (платежный календарь) разрабатывался с разбивкой по декадам, фиксируя прогнозное ожидание средств на текущих, валютных и других счетах предприятия. Платежный календарь обеспечивал оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, фиксировал происходящие изменения в платежеспособности предприятия,

Пятилетние и текущие планы разрабатывались по единой методике Министерства финансов СССР как часть техпромфинплана. Кроме того, имелись отраслевые нормативы и более 12 типовых расчетных форм, в которых определялся порядок расчета отдельных показателей (амортизации, прибыли, величины оборотных средств, источников финансирования капвложений и др.).

В условиях календарно-административной системы предприятия составляли финансовые планы, ориентируясь на достаточно стабильные цены по поставкам, что обеспечивало достоверность показателей плана. Кроме того, использовалась система нормативов, как правило, установленных "сверху" (распределения прибыли, образование фондов экономического стимулирования и др.). Поэтому, все сводилось в основном к технической работе по составлению плана, что было не так сложно, если номенклатура выпускаемой продукции была известна, и не было "дырки в плане" (объема производства и реализации, не подкрепленного конкретной номенклатурой). Форма финплана строилась по принципу нетто, т.е. без отражения оборота предприятия по реализации, который указывался справочно.

Существовал разрыв между структурами финплана и баланса. В плановой форме финплана (баланс доходов и расходов, состоящий из 4 разделов) неплохо увязывались источники и направления средств. Составлялась специальная матрица ("шахматка"), позволяющая увязать источники и направления использования средств. Но, отражая данную взаимосвязь, форма не была достаточно аналитична: не показывала структуры самого баланса (изменение ликвидности), а также актива и пассива. При таких условиях даже хорошо сбалансированный баланс мог существенно ухудшать реальное финансовое состояние предприятия. Вне форм годового финплана оставалось планирование денежных потоков. Платежный календарь составлялся только теми предприятиями, которые переводились банком на особую форму кредитов и относился только к оперативному планированию. В основном платежный календарь отражал только текущие денежные потоки, не затрагивая движения всех средств предприятий (например, финансирование, которое было обособлено на спецсчете в банке). Поэтому, можно сказать, что системы финансовых планов, охватывающих движение всех средств не было.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26