Методологические основы построения систем обеспечения финансового менеджмента

p align="left">- денежные потоки по операционной, финансовой и инвестиционной деятельности;

- необоротные активы: структура и объем, обновление, оптимизация и финансирование;

- капитал: цена, формирование и оптимизация структуры и объема;

- заемные финансовые ресурсы: привлечение;

- реальные и финансовые инвестиции;

- движение финансовых ресурсов (денежных средств и их суррогатов) между магазинами и источниками их финансирования (внешними и внутренними);

- финансовые взаимоотношения с бюджетами и банками(1).

Функции финансовой службы:

Различают три плановых периода и, соответственно, три уровня финансового менеджмента:

Стратегический финансовый менеджмент. Плановый период - от 2-х до 5-ти лет и более. Ориентирован на организацию средне- и долгосрочного финансирования деятельности и развития предприятия.

Текущий финансовый менеджмент. Плановый период - один год с разбивкой по кварталам. Ориентирован на организацию краткосрочного финансирования деятельности предприятия.

Оперативный финансовый менеджмент. Плановый период - один квартал с разбивкой по месяцам. Ориентирован на организацию краткосрочного финансирования деятельности предприятия.

В соответствии с уровнями финансового менеджмента определяются и функции финансовой службы предприятия (2).



Уровень финансового менеджмента	Функции финансовой службы
	Финансово-экономическое управление хозяйственной деятельностью предприятия	Управление финансами предприятия
Стратегический	Разработка общекорпоративной финансовой стратегии предприятия (включая инвестиционную и кредитную). Участие в управлении долгосрочным развитием предприятия и инвестициями. Управление стратегическими финансовыми рисками.	Организация финансирования проектов долгосрочного развития предприятия. Управление: - необоротными активами; - капиталом и инвестициями.
Текущий	Участие в бизнес-планировании хозяйственной деятельности предприятия. Участие в управлении среднесрочным развитием стратегии предприятия, инновациями и инвестициями. Управление: - общей торговой политикой; - финансовым состоянием предприятия (с ориентацией на весь плановый период, т.е. год с разбивкой по кварталам); - среднесрочной налоговой политикой; - распределением прибыли и дивидендной политикой; - текущими финансовыми рисками.	Организация финансирования проектов среднесрочного развития предприятия. Управление: - оборотными и необоротными активами, - собственным и заемным капиталом; - привлечением заемных финансовых ресурсов; - реальными и финансовыми инвестициями; - финансовыми взаимоотношениями с бюджетами и банками.
Оперативный	Бюджетное управление операционной деятельностью предприятия. Управление: - оперативной торговой политикой; - финансовым состоянием предприятия (с ориентацией на весь плановый период, т.е. квартал с разбивкой по месяцам); - краткосрочной налоговой политикой; - уровнем и динамикой финансовых результатов деятельности предприятия; - оперативными финансовыми рисками.	Организация финансирования операционной деятельности предприятия. Управление: - оборотными активами; - краткосрочным заемным капиталом; - денежными потоками; - оперативными финансовыми рисками; - движением финансовых ресурсов между структурными подразделениями предприятия и источниками их финансирования.

Управление финансовой деятельностью (т.е. финансовый менеджмент) предприятия финансовая служба осуществляет путем задания целевых финансовых показателей, нормативов и задач предприятия на плановый период и организацию их выполнения.

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия включает:

1. Анализ финансово-экономического состояния предприятия за прошлый плановый период.

2. Разработку финансовой стратегии предприятия на плановый период.

3. Разработку финансового плана - системы целевых финансовых показателей, нормативов и задач предприятия на плановый период.

4. Разработку системы управленческих решений в области финансовой деятельности на плановый период.

5. Контроль реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности

6. Корректировку принятых управленческих решений в области финансовой деятельности по результатам контроля (7).

Анализ финансово-экономического состояния предприятия за прошлый плановый период включает:

· горизонтальный финансовый анализ: сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода, сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года, сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов;

· вертикальный финансовый анализ: структурный анализ активов, капитала, денежных потоков и др.;

· сравнительный финансовый анализ: сравнение со среднеотраслевыми финансовыми показателями, с финансовыми показателями конкурентов, с финансовыми показателями структурных единиц предприятия, сравнение отчетных и плановых финансовых показателей и др.;

· анализ финансовых коэффициентов (R - анализ): финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов, оборачиваемости капитала, рентабельности и др.;

· интегральный финансовый анализ, с использованием какой либо из соответствующих систем: Дюпоновской, объектно-ориентированной системы интегрального анализа или другой (3).

Разработка финансовой стратегии предприятия на плановый период основывается на общей стратегии экономического развития предприятия и включает:

· определение общего периода формирования финансовой стратегии;

· исследование факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка;

· формирование системы стратегических целей и целевых показателей финансовой деятельности предприятия;

· определение приоритетных задач, решаемых в ближайшей перспективе;

· разработка финансовой политики действий предприятия по отдельным аспектам финансовой деятельности;

· оценка разработанной финансовой стратегии.

Разработка финансового плана - системы целевых финансовых показателей, нормативов и задач предприятия на плановый период представляет собой конкретизацию целевых показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации.

Разработка системы финансовых управленческих решений в области финансовой деятельности на плановый период включает:

· разработку системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;

· формирование системы поощрений и санкций руководителей и менеджеров структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, нормативов и плановых заданий;

· внедрение системы (через систему бюджетирования и с помощью других инструментов, включая и такие, как, например, контрактная форма оплаты труда руководителей и менеджеров структурных подразделений) (6).

Контроль реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

Он включает три основных вида финансового контроля:

Вид финансового контроля	Основная сфера контроля	Основной контрольный период
Стратегический контроль	Контроль финансовой стратегии и ее целевых показателей	Квартал; год
Текущий контроль	Контроль текущих финансовых планов	Месяц; квартал
Оперативный контроль	Контроль бюджетов	Неделя, декада, месяц

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11