Финансовый анализ в организации

После расчетов изменений финансовых показателей можно сделать следующие выводы.

На начало года балансовый капитал предприятия составлял 15350 тыс.руб. При этом в структуре актива на основные средства приходилось 16,5%, на оборотные - 83,5%. Пассив на начало года имел следующую структуру: собственный капитал составлял 52,4%, долгосрочные пассивы занимали 2,0%, а на расчёты и другие краткосрочные пассивы приходилось 45,6%. Как видим, примерно половина всех средств приходится на собственный капитал, что в принципе является нормальным для работы предприятия. Рассматривая состав 2-го раздела актива, можно сказать, что расчёты с дебиторами, за товары, работы и услуги составляют 31,9%, а денежные средства в кассе и на расчётном счёте - 0,9%. Это - положительное явление и говорит о том, что большая часть денег предприятия не лежит “мёртвым” капиталом, а находится в обороте и приносит прибыль.

На конец года балансовый капитал предприятия уменьшился с 15350 тыс.руб. до 14700 тыс.руб. (на 4,2%). При этом величина основных средств выросла на 7,9%, а оборотных уменьшилась на 2,1%, а величина денежных средств уменьшилась почти на 20%. Величина денежных средств в кассе и на расчётном счёте не изменилась и составила 140 тыс.руб., а средства в расчётах снизились на 2 млн.руб. (на 40,8%). Это отрицательное явление для предприятия. Собственный капитал в течение года уменьшился на 7,2%, расчёты и краткосрочные пассивы - на 1,0%. Величина долгосрочных пассивов не изменилась и осталась на уровне 300 тыс.руб.

Таким образом, основным финансовым результатом года для предприятия стало уменьшение балансовых средств. Это было вызвано прежде всего снижением величины расчётов с дебиторами, за товары, работы, услуги, а также снижением величины собственного капитала. В результате по отношению ко всему балансовому капиталу уменьшилась доля денежных средств на 5,3% и собственного капитала на 4,6%. Соответственно доля остальных статей баланса возросла либо осталась без изменения.

На конец года на основные средства теперь приходится 18,6%, на оборотные - 81,4%, а денежные средства и расчёты составляют 27,5% всего балансового капитала. Пассив на конец года имеет такую структуру: собственный капитал составляет 50,8%, долгосрочные пассивы продолжают занимать 2,0%, а на расчёты и другие краткосрочные пассивы приходится 47,1%.

2. Рассмотрим финансовую устойчивость организации

А) Расчет источников средств.

· Наличие собственных оборотных средств производится по формуле: Ес = К + Пд - Ав, где К - капитал и резервы, Пд - долгосрочные зай-мы, Ав - внеоборотные активы.

На начало года: Ес = 8050 + 300 - 2540 = 5810 тыс.руб.

На конец года: Ес = 7470 + 300 - 2740 = 5030 тыс.руб. (строка 4 таблицы 4)

· Общая величина источников формирования запасов и затрат: Ео = Ес +М, где М - краткосрочные кредиты.

На начало года: Ео = 5810 + 7000 = 12810 тыс.руб.

На конец года: Ео = 5030 + 6930 = 11960 тыс.руб. (строка 6 таблицы 4).

Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат сред-ствами

· Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ± Ес = Ес - 3, где 3 -- запасы.

На начало года: ± Ес = 5810 - 7490 = -1680 тыс.руб. - недостаток

На конец года: ± Ес = 5030 - 7560 = -2530 тыс.руб. - недостаток (строка 8 таблицы 4)

· Излишек или недостаток обшей величины основ-ных источников для формирования запасов и затрат: Ео = Ео - 3

На начало года: 12810 - 7490 = +5320 тыс.руб. - излишек

На конец года: 11960 - 7560 = +4400 тыс.руб. - излишек (строка 9 таблицы 4)

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости организации показал, что на конец года снизилось количество собственных оборотных средств на 780 тыс.руб. Это произошло из-за уменьшения капиталов и резервов предприятия и увеличения внеоборотных активов. Имеется недостаток собственных оборотных средств, который возрос к концу года. Эти факты свидетельствует о некотором уменьшении финансовой устойчивости организации.

Для характеристики финансовой устойчивости орга-низации используется также ряд финансовых коэффици-ентов:

1. Коэффициент автономии определяет долю собственных средств предприятия в общей сумме средств. Характеризует возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счёт использования собственных средств, т.е. независимость его функционирования от заёмных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно предприятие. Предприятие считается устойчивым, если часть собственного капитала не меньше 50%.

Рассчитывается как отно-шение величины источника собственных средств (капи-тала) к итогу (валюте) баланса:

Ка = К / Б, где К -- капитал, Б -- итог баланса.

На начало года: Ка = 8050 / 15350 = 0,52

На конец года: Ка = 7470 / 14700 = 0,51 (строка 1 таблицы 5).

Значение коэффициента финансовой независимости как на начало, так и на конец года превышает нормативное значение 0,5. Это говорит о том, что предприятие способно погасить свои внешние обязательства за счёт использования собственных средств.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и соб-ственных средств:

Кз/с = (Пд + М) / К, где Пд -- долгосрочные кредиты и займы, М -- краткосрочные кредиты.

На начало года: Кз/с = (300 + 7000) / 8050 = 0,9

На конец года: Кз/с = (300 + 6930) / 7470 = 0,97 (строка 2 таблицы 5)

Нормальное ограничение Кз/с < 1 выполняется и в начале и в конце года. Следовательно, большая часть деятельности организации фи-нансируется за счет собственных средств.

3. Коэффициент обеспеченности собственными сред-ствами рассчитывается как: источники собственных средств минус основные средства и другие внеоборотные активы / Сумма оборотных средств.

На начало года: Ко = (8050 - 2540) / 12810 = 0,43

На конец года: Ко = (7470 - 2740) / 11960 = 0,39 (строка 3 таблицы 5)

Коэффициент обеспечения собственными средствами значительно меньше нормативного значения 1 и уменьшился с 0,43 до 0,40 в конце года. Это говорит о том, что в структуре оборотных средств доля собственных оборотных активов предприятия очень низкая, и её необходимо увеличить.

4. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей ве-личине капитала: Км = Ес / К.

На начало года: Км = 5810 / 8050 = 0,7

На конец года: Км = 5030 / 7470 = 0,7 (строка 4 таблицы 5)

Км на начало и конец года больше 0,5. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финан-совое состояние организации.

5. Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным: Кф = К/ (Пд+М).

На начало года: Кф = 8050 / (300 + 7000) = 1,1

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5