Финансовый анализ в организации

) Расчет источников средств.

1. Наличие собственных оборотных средств

Ес = К + Пд - Ав,

где К - капитал и резервы, Пд - долгосрочные зай-мы, Ав - внеоборотные активы.

2. Общая величина источников формирования iana-сов и затрат

Ео = Ес +М,

где М - краткосрочные кредиты.

Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат сред-ствами

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± Ес = Ес - 3,

где 3 -- запасы.

2. Излишек или недостаток обшей величины основ-ных источников для формирования запасов и затрат

Ео = Ео - 3.

В) Определение степени финансовой устойчивости организации.

В соответствии с этим показателем выделяются сле-дующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния {встречается крайне редко) -- собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты

Ес + М >3.

2. Нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источ-никами

3=Ес + М.

3. Неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткос-рочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат

3 = Ес + М + Ио,

где Ио -- источники, ослабляющие финансовую на-пряженность.

4. Кризисное финансовое состояние -- запасы и за-траты не обеспечиваются источниками их формирова-ния, организация находится на грани банкротства.

3 > Ес + М.

Расчет данных показателей характеризует положе-ние, в котором находится организация, и необходимо наметить меры по его изменению.

Для характеристики финансовой устойчивости орга-низации используется также ряд финансовых коэффици-ентов:

1. Коэффициент автономии рассчитывается как отно-шение величины источника собственных средств (капи-тала) к итогу (валюте) баланса:

Ка = К / Б,

где К -- капитал, Б -- итог баланса.

Нормальное ограничение этого коэффициента оце-нивается на уровне 0,5, т. е. Ка > 0,5. Рост коэффициен-та свидетельствует об увеличении финансовой незави-симости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и соб-ственных средств:

Кз/с=(Пд+М) / К,

где Пд -- долгосрочные кредиты и займы, М -- краткосрочные кредиты.

Нормальное ограничение Кз/с < 1. Коэффициент по-казывает, какая часть деятельности организации фи-нансируется за счет средств заемных источников.

3. Коэффициент обеспеченности собственными сред-ствами рассчитывается как отношение величины соб-ственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

Ко=Ес/3,

где Ее -- собственные оборотные средства, 3 -- запасы.

Нормальное ограничение Ко > 0,1. Коэффициент по-казывает наличие собственных оборотных средств, не-обходимых для финансовой устойчивости.

4. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей ве-личине капитала:

Км=Ес / К,

Нормальное ограничение Км > 0,5. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финан-совое состояние организации.

5. Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

Кф = К/ (Пд+М)

Глава 4 Анализ кредитоспособности организации и ликвидности ее баланса

Кредитоспособность -- это способность организации своевременно и полностью рассчитаться по своим дол-гам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и организации, стремящиеся их получить.

При анализе кредитоспособности рассчитываются ликвидность организации и ликвидность ее баланса.

Ликвидность активов -- это величина обратная ко-личеству времени, которое необходимо для превраще-ния активов в деньги.

Ликвидность баланса выражается в степени покры-тия обязательств организации ее активами, срок пре-вращения которых в деньги соответствует сроку пога-шения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами орга-низации и ее активами.

1 этап: Группировка активов. Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги де-лятся на 4 группы.

Наиболее ликвидные активы A1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр. 250 + стр. 260

Быстрореализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270

Медленно реализуемые активы А3

A3 = стр. 210 + стр. 140 - стр. 217.

Трудно реализуемые активы А4

А4 = стр.190 - стр. 140

2 этап: Группировка пассивов. Обязательства органи-зации также группируются в 4 группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства. П1 = стр. 620

Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 670

Долгосрочные пассивы ПЗ = стр. 590

Постоянные пассивы П4

П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660 - стр. 217

3 этап: Определение ликвидности баланса. Для опре-деления ликвидности баланса надо сопоставить произ-веденные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

A1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4

4 этап: Определение динамики ликвидности и факто-ров, влияющих на ликвидность. Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформления его резуль-татов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности

составляется таблица анализа ликвидности баланса.

Характеристика ликвидности организации дополняет-ся с помощью следующих финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитыва-ется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов

Кал = В/(Н+М),

где В - денежные средства плюс краткосрочные фи-нансовые вложения, Н - кредиторская задолженность, М - краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение Кал > 0,2. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления ба-ланса время.

2. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств.

Ктл = Ао/(Н+М),

где Ао -- оборотные активы.

Нормальное ограничение Ктл > 2. Коэффициент по-казывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Глава 5 Анализ финансовых результатов

Одна из важнейших составных частей финансового анализа -- это анализ формирования прибыли. Анализ прибыли находится в непосредственной связи с поряд-ком ее формирования.

Общая сумма прибыли, полученная организацией за определенный период, состоит из:

прибыль от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается в виде разницы между суммой вы-ручки от реализации продукции в действующих ценах и величиной затрат на производство и реализацию про-дукции услуг, работ, включаемых в себестоимость.

прибыль (убыток) от прочей реализации определя-ется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие организации, и их первоначальной или остаточной сто-имостью.

3) прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и рас-ходами по внереализационным операциям.

Исходя из порядка формирования прибыли органи-зации ведется ее факторный анализ, целью которого является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на фи-нансовые результаты организации ряда факторов; ана-лиз рентабельности.

1 этап: Факторный анализ прибыли. Анализ финансо-вых результатов организации начинается с оценки ди-намики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период.

Затем производится количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции сле-дующих основных факторов:

1) влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию

И1 = Р1 - Р2,

где Р1 -- реализация в отчетном году в ценах отчетного периода, Р2 -- реализация в отчетном году в ценах базис-ного периода.

2) влияние на прибыль изменений в объеме продук-ции

И2 = ПоК1 -По,

где По -- прибыль базисного периода, К1 -- коэффи-циент роста объема реализованной продукции.

влияние на прибыль изменений в объеме продук-ции, обусловленных изменениями в структуре продук-ции

И3 = По (К2 - К1),

где К2 -- коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам.

4) влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции

И4 = С1.о-С1,

где С1.о -- себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода, С1 -- фак-тическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период.

5) влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции

И5 = СоК2-С1.о

2 этап: Анализ рентабельности. Важнейшим показате-лем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности организации, является рентабельность.

Существует следующая система показателей рента-бельности:

1. Рентабельность имущества организации = чистая прибыль / средняя величина активов х 100.

2. Рентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль / средняя величина внеоборотных акти-вов х 100.

3. Рентабельность оборотных активов = чистая при-быль / средняя величина оборотных активов х 100.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5