Современное состояние денежной теории
Современное состояние денежной теории
Содержание
Введение 2
Кейнсианство и неокейнсианство 3
Общая теория занятости 3
Роль инвестиций 3
Эволюция кейнсианства 4
Эволюция монетаризма и его разновидности 9
Количественная теория денег 10
Эконометрические исследования 14
Модель номинального дохода 15
Попытка структурного подхода 15
Неортодоксальный монетаризм 16
Заключение 18
Список литературы 19
Введение
Существуют различные школы и направления экономической теории, которые
занимаются исследованием проблем макроэкономической стабильности, в том
числе и роли денег в ее обеспечении.
Важнейшими вопросами, которые ставятся при этом, являются следующие:
. как изменение денежной массы влияет на макроэкономические процессы в
экономике страны;
. как должна осуществляться государственная кредитно-денежная политика,
регулирование денежной массы, с тем, чтобы избежать роста уровня цен
(инфляции), обеспечить экономический рост и занятость населения;
. что должно делать государство, чтобы предотвратить инфляцию и
стимулировать рост производства;
. является ли избыток денежной массы причиной инфляции;
. как влияет на экономику страны недостаток денег?
Таким образом, экономические теории изучают проблемы денег не сами по
себе, а в тесной связи с проблемами макроэкономического равновесия. Среди
наиболее известных теорий следует выделить кейнсианство и монетаризм.
Кейнсианская теория, основоположником которой являлся Джон Мейнард Кейнс,
господствовала в период до и сразу после Второй мировой войны. В своей
книге “Общая теория занятости, процента и денег”, вышедшей в 1936 г., Дж.М.
Кейнс, основываясь на опыте США по выходу из кризиса 1933 г., делал вывод о
том, что рыночная экономика не может автоматически стремиться к состоянию
равновесия и требуется существенное вмешательство государства по ее
регулированию, в том числе и путем осуществления активной кредитно-денежной
политики, направленной на стимулирование совокупного спроса в период спада
и депрессии. Милтон Фридмен – лидер монетаристской школы, положил начало
исследованиям, показавшим, что деньги играют гораздо более существенную
роль в обеспечении макроэкономического равновесия, чем считали кейнсианцы,
и что, регулируя денежное положение, государство может непосредственно
влиять на уровень инфляции, предотвратить ее или ослабить.
Различие между кейнсианством и монетаризмом применительно к проблеме
денег состоит в том, что деньгам придается разное значение: кейнсианцы
считали деньги важным, но не определяющим фактором в обеспечении
стабильности, монетаристы, напротив, делали акцент именно на деньгах.
Кейнсианство и неокейнсианство
Английский экономист Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) стал широко
известен в связи с опубликованием в 1919г. книги "Экономические последствия
Версальского мирного договора". Но знаменитым его сделал труд "Общая теория
занятости, процента и денег" (1936), в котором Кейнс выдвинул вопрос о
необходимости государственного вмешательства в экономику в целях
исправления её недостатков.
На первый план Кейнс поставил проблему "эффективного спроса",
потребления и накопления. Он выдвинул макроэкономический метод
исследования, т.е. исследование зависимостей и пропорций между
макроэкономическими величинами — национальным доходом, сбережениями и
накоплениями.
В качестве основы экономических процессов у Кейнса выступает
психологическая характеристика природы человека. Причиной экономических
кризисов Кейнс считал изменения в настроениях капиталистов — переход от
оптимизма к пессимизму. Решающее значение он придавал "склонности к
потреблению" и "склонности к сбережению".
Общая теория занятости
Кейнс утверждал, что с увеличением занятости растёт национальный доход
и, следовательно, увеличивается потребление. Но потребление растёт
медленнее, чем доходы, так как по мере роста доходов у людей усиливается
стремление к сбережениям. "Основной психологический закон, — пишет Кейнс, —
состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать своё потребление
с ростом дохода, но не в той мере, в какой растёт доход"[1]. Последнее
выражается в уменьшении эффективного (действительно предъявляемого, а не
потенциально возможного) спроса, а спрос влияет на размеры производства и
уровень занятости.
Недостаточный потребительский спрос может быть компенсирован
увеличением затрат на новые инвестиции, т.е. ростом спроса на средства
производства. Общий объём инвестиций играет решающую роль в определении
размеров занятости. Объём инвестиций зависит от склонности к
инвестированию. Предприниматель расширяет инвестиции до тех пор, пока норма
прибыли не упадёт до уровня процента. Трудность заключается в том, что
норма прибыли снижается, а уровень процента сохраняет устойчивость. Это
создаёт узкие границы для новых инвестиций и роста занятости. Снижение
нормы прибыли ("предельной эффективности капитала") Кейнс объяснял
увеличением массы капитала и склонностью предпринимателей терять веру в
будущие доходы.
Общий объём занятости, по Кейнсу, определяется тремя факторами:
склонностью к потреблению, предельной эффективностью капиталовложений
(измеряемой нормой прибыли) и нормой процента.
Роль инвестиций
Основным положением общей теории Кейнса является тезис о решающей роли
инвестиций в определении общего объёма занятости. Рост инвестиций означает
вовлечение в производство дополнительных рабочих, что ведёт к увеличению
занятости, национального дохода и потребления. Первоначальное увеличение
занятости, вызванное новыми инвестициями, обусловливает дополнительный рост
занятости, вызванный необходимость удовлетворения спроса дополнительных
рабочих. Этот коэффициент дополнительного роста занятости Кейнс назвал
мультипликатором, который показывает соотношение между ростом инвестиций, с
одной стороны, и ростом занятости и дохода — с другой. Формула
мультипликатора:
К = (yw / (Jw,
где: К — мультипликатор, или коэффициент пропорциональности; (yw —
прирост дохода; (Jw — прирост инвестиций. Чем больше предельная склонность
к потреблению, тем больше мультипликатор, тем выше занятость.
В своей экономической программе Кейнс придерживался того, что
"государство должно оказывать своё руководящее влияние на склонность к
потреблению, частично путём системы налогов, частично фиксированием нормы
процента и другими способами".
Кейнс предлагал регулировать не только инвестиции, но и национальный
доход. Средством для этого он считал налоги, требуя их повышения в целях
изъятия сбережений для увеличения государственных инвестиций.
Неокейнсианцы подметили тенденцию повышения капиталоёмкости во время
индустриализации и понижения в период "зрелой экономики". Превышение
сбережений над инвестициями в экономике ведёт к недогрузке предприятий и
безработице. Превышение инвестиционного спроса над сбережениями вызывает
рост цен.
Были разработаны модели цикла, в которых на первом месте были проблемы
спроса. Домар и Харрод рассматривали экономический рост в зависимости
только от одного фактора — от накопления капитала.
Неокейнсианцы разработали меры косвенного и прямого регулирования
экономики. К методам косвенного воздействия относятся: налоговая политика,
бюджетное финансирование, кредитная политика, ускоренная амортизация. Эти
методы получили название автоматических стабилизаторов, кредитных
стабилизаторов, институциональных стабилизаторов и т.п.
Широко используется регулирование ссудного процента, предложенное
Кейнсом. Изменение нормы процента проводится в первую очередь по отношению
к долгосрочному кредитованию для поощрения капиталовложений в основной
капитал. Государственный кредит стал играть важную роль в изменении
отраслевой структуры производства, в стимулировании экспортных отраслей,
поддержании отстающих звеньев экономики, в развитии инфраструктуры, в
форсировании технического прогресса.
Эволюция кейнсианства
В современной западной экономической литературе и в практике
государственного регулирования экономики сохраняет определённое влияние
кейнсианское направление, хотя его сторонники оттеснены на второстепенные
позиции и критика в их адрес не прекращается. До середины 70-х годов в
большинстве развитых стран кейнсианство составляло теоретическую основу
государственного регулирования экономики. Дж. Кейнс разработал
