Иностранные инвестиции в российской экономике

коммуникационный маркетинг (реклама), в инфраструктуру (склад, сервис). На

более высокой стадии предполагается участие инвесторов в акционерном

капитале (влияние на управление), долгосрочные портфельные инвестиции,

создание совместных предприятий с российским партнёром (альянс,

кооперация), организация местного производства (кооперация, отвёрточная

сборка, упаковка). Наконец, высшая качественная инвестиционная стадия:

сделки слияния и поглощения, организация производства “с нуля” (капитальное

строительство, фирмы со 100-процентным иностранным капиталом и т.п.),

производство и реэкспортные поставки конкурентоспособной продукции,

произведённой в данной стране, в другие страны.

Однако, на фоне неблагоприятных условий инвестиционного процесса

выясняется, что инвестиционный процесс в России за десятилетие реформ успел-

таки пройти через цепочку начальных стадий. Это значит, что основные

инвесторы, выбравшие долгосрочные стратегии, успели наладить в России

местное производство и от кризиса 1998-1999 годов даже выиграли.

По данным Госкомстата и Министерства экономического развития и

торговли, по состоянию на конец 2000 года в российскую экономику поступили

инвестиции из 98 стран. Объем прямых иностранных инвестиций составил около

двух миллиардов долларов. Основной объем инвестиций поступил из США,

Германии, Кипра, Нидерландов, Франции, Швейцарии и Великобритании.

Аналогичная тенденция сохранялась и в 2001г [10].

По объему привлечённых инвестиций лидируют сфера управления,

топливная и пищевая промышленность, торговля и общественное питание,

машиностроение, металлообрабатывающая промышленность, а также транспорт,

связь, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность,

цветная металлургия, химическая и нефтехимическая промышленность.

Общий накопленный объем иностранных инвестиций в эти секторы

экономики составил 22 миллиарда долларов, или 85% от общего объема всех

привлечённых в Россию инвестиций, что показано на рисунке 1.

[pic]

Рисунок 1 – Распределение объема иностранных инвестиций в отрасли

российской экономики

В приложении Б рассматриваются наиболее привлекательные регионы для

иностранных инвесторов, это Москва, Санкт-Петербург, Московская область,

Краснодарский край, Сахалинская область, Татарстан и Тюменская область.

[pic]

Рисунок 2 – Распределение доли объёма всех иностранных инвестиций

Однако останавливаться на достигнутом нельзя. Необходимо вырабатывать

новые и совершенствовать имеющиеся каналы привлечения инвестиций, в первую

очередь прямых иностранных инвестиций, составляющих основу современного

инновационного трансферта технологий.

В настоящее время перед Россией стоит сложная задача: привлечь в страну

иностранный капитал с учётом его собственных стимулов и одновременно

ориентируя его мерами экономического регулирования на достижение

национальных целей. Для этого необходимо проведение согласованного

комплекса мер в законодательной и административной сфере, направленных на

максимально полное раскрытие и использование инвестиционного потенциала

экономики и повышение её привлекательности прежде всего для прямых

инвестиций иностранных инвесторов.

Суммируя все выше сказанное, можно выделить следующие меры,

направленные на привлечение прямых инвестиций:

базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата;

правовые и административные основы деятельности иностранных

инвесторов;

специфические стимулы для ПИИ.

Для конкретного изменения сложившейся в России ситуации и

интенсификации притока ПИИ необходимо пересмотреть политику в области

иностранных инвестиций. Кардинальные сдвиги в политике привлечения ПИИ

предполагают использование принятых в мире принципов в отношении

иностранных инвестиций, пересмотр приоритетов в отношении сфер приложения

инвестиций. Россия не имеет возможности осуществлять стимулирование ПИИ в

значительных масштабах. Ограниченность средств требует чёткого решения

таких вопросов, как методы стимулирования, на какие цели должны тратиться

средства, приоритетные области привлечения ПИИ, кому, на каких условиях и

кем могут предоставляться льготы.

В условиях несовершенного инвестиционного климата определённой

трансформации должны подвергнуться и традиционные подходы к выбору

отраслевых приоритетов инвестиционной политики. При относительно низкой

инфляции, стабильной мотивации к производственному накоплению к их числу

следует отнести экспортный потенциал; перспективы спроса на продукцию

отрасли на внутреннем рынке, степень содействия переходу к новому

технологическому укладу; минимизацию зависимости от импорта; разработку и

применение малоотходных и ресурсосберегающих технологий.

Учитывая, что сложившаяся в экономике России ситуация

характеризуется острым инвестиционным кризисом, первоочередной задачей

является запуск механизма инвестиционного мультипликатора,

предопределяющего государственную поддержку высокоэффективных и

быстроокупаемых инвестиционных проектов независимо от их отраслевой

принадлежности. Их реализация позволит улучшить инвестиционную конъюнктуру

за счёт “перелива” инвестиционного спроса по цепочкам межотраслевого

взаимодействия.

Действующее российское законодательство в отношении ПИИ далеко не

во всём соответствует требованиям международной практики и глобальной

тенденции либерализации режима привлечения ПИИ. Более того, российское

инвестиционное законодательство в области привлечения ПИИ по своей

“привлекательности” значительно уступает законодательствам многих других

стран, конкурирующих с Россией в области привлечения ПИИ.

Деятельность по созданию правовой базы привлечения ПИИ в экономику

России должна осуществляться путём решения следующих взаимосвязанных

проблем:

подготовка и принятие отсутствующих законодательных актов,

призванных заполнить существующий вакуум в правовом механизме привлечения

ПИИ в экономику России (законы “Об инвестиционных договорах государства”,

”О регистрации коммерческих организаций”);

внесение дополнений и уточнений в законодательные акты, принятые в

предшествующие годы, с целью дальнейшего совершенствования и адаптации к

подписанным Российской Федерацией международным соглашениям (в первую

очередь, это касается законов “Об иностранных инвестициях в Российской

Федерации”, “О СРП”, “О недрах”);

принятие подзаконных актов (постановлений Правительства РФ,

ведомственных инструкций и т.д.), направленных на реализацию положений

законодательства, регулирующего условия входа на рынок и деятельности

иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.

Базовый закон “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации”,

несмотря на ряд существенных правовых нововведений, страдает заметными

недостатками и по отдельным позициям представляет собой шаг назад по

сравнению с существовавшей ранее нормативной базой регулирования

иностранных инвестиций. В связи с этим в ближайшее время необходимо принять

закон “О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон “Об

иностранных инвестициях в Российской Федерации”, призванный скорректировать

имеющиеся в действующем законе просчёты, снижающие его эффективность в

качестве базового правового акта, призванного обеспечить благоприятные

условия для притока ПИИ в национальную экономику.

Не менее проблемным является Соглашение о разделе продукции. Всего

утверждённый законом перечень месторождений, которые могут разрабатываться

на условиях СРП, включает 27 участков недр. Из них 21 – это нефтяные

месторождения, два газовых, три золотоносных и одно железорудное.

По закону, на условиях СРП можно разрабатывать только 30% от

разведанных запасов российских полезных ископаемых. При добыче нефти эта

квота уже почти использована на 26,5%. При этом в правительстве имеются

планы включения в список СРП 16 новых месторождений, из которых 13 –нефти,

два –золота и одно – горючих сланцев.

Возможность получения месторождения стратегического значения служит

исключительным стимулом для потенциальных инвесторов.

Помимо несовершенства законодательной базы одной из наиболее сложных

проблем в аспекте привлечения инвестиций является организация страхования

иностранных инвесторов от некоммерческих рисков. Вкладывая капитал в

российские активы, инвесторы требуют дополнительной премии в размере 20-45%

годовых по сравнению с инвестициями в аналогичные активы в странах с

рыночной экономикой. Среди важнейших составляющих российского страхового

риска – неадекватная защита прав собственности, низкая платёжная

дисциплина, значительное распространение коррупции и преступности. Поэтому

в ближайшей перспективе для привлечения ПИИ в экономику страны

целесообразно использовать комплекс мер, направленных на снижение

страхового риска для инвесторов. Одним из важнейших механизмов этого может

служить создание программы гарантирования (страхования) прямых иностранных

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12