Финансы и кредит
др. ценных бумаг и депозитов).
6). Взносы в добровольном порядке.
Пенсионный возраст:
США мужчины – 65, женщины – 62;
РФ мужчины – 60, женщины – 55.
Виды пенсий:
1. Во времена СССР существовала всего одна пенсия – трудовая пенсия
(только на государственных предприятиях). Она сейчас тоже есть, для ее
получения необходимо отработать 20 лет для женщин и 25 лет для мужчин (на
вредных производствах – 10 лет).
Минимальный размер трудовой пенсии – 55 % от всей зарплаты.
Максимальный размер трудовой пенсии – 75 % от всей зарплаты.
В Москве в 1996 году минимальная пенсия – 210 тыс. руб. (в среднем по РФ –
138 тыс. руб.). С 1 мая 1996 года намечается повышение до 230 тыс. руб.
(реально – 213 тыс. руб.).
2. Социальная пенсия. Выплачивается за выполнения социальных функций.
Такой вид пенсии в США получают все граждане, в РФ – нетрудоспособные
граждане при достижении определенного возраста независимо от трудового
стажа (Закон “О государственных пенсиях в РФ” действует с 20 ноября 1990
года):
а). инвалиды I и II групп;
б). инвалиды с детства;
в). другие.
Направления расходования:
1). На выплату пенсий в соответствии с Законодательством:
а). по возрасту;
б). по инвалидности;
в). по случаю потери кормильца;
г). за выслугу лет
Также осуществляются выплаты пенсий гражданам, находящимся за границей
(например, в Финляндии).
2). На выплату пособий по уходу за ребенком с 1, 5 лет.
3). Единовременные выплаты материальной помощи.
4). Расходы, связанные с повышением пенсий в связи с их индексацией.
5). Размещение резервов в краткосрочные и долгосрочные бумаги, на развитие
научно - технической базы и т.п.
Органы пенсионного фонда:
– управление;
– исполнительные органы;
– ревизионная комиссия;
– региональные отделения фонда.
Основная проблема – нехватка денежных средств (неплатежи), в результате
фонд оказался на нуле и была выдана ссуда Центробанка на 4, 3 трлн. руб.
Обычно во всем мире пенсионные фонды самые богатые; необходима
независимость от правительства и использование своих ресурсов на целевые
нужды.
3 место – государственный фонд занятости.
Всего в РФ работают на каком - либо производстве порядка 80 млн. чел. 2 –
3 % являются безработными, которых необходимо кормить, пока они ищут
подходящую работу. Для этого необходим государственный фонд занятости. Он
создан законом “О занятости населения РСФСР”.
Для получения пособия необходимо:
1). причина, независящая от работника (ликвидация или реорганизация
предприятия);
2). необходимо находится на учете в государственном фонде занятости и
осуществлять поиск работы;
3). обучение.
В России на 1 месте находятся выплата пособий по безработице по первой
причине. В США – выплата пособия по безработице в случае обучения.
Все предприятия отчисляют 5, 4 % в государственный фонд занятости.
Пособие рассчитано на 1 год. Если в течение этого года безработный не
находит работу, то оно просто перестает выплачиваться.
Размеры пособия:
В РФ — 45 % от ранее получаемого заработка;
В США — 60 – 65 %.
В России пособие выплачивается постепенно:
1 ступень – пособие по безработице как таковое;
2 ступень – помощь по безработице;
3 ступень – вспомоществование.
3 место – фонд обязательного медицинского страхования.
На бесплатную медицину Россия перешла с 1993 года с Закона “О медицинском
страховании граждан РФ”.
Сейчас есть у россиянина следующие права в этой области:
– выбора врача;
– выбора поликлиники;
– выбора больницы.
Теперь между больным и поликлиникой находится страховая компания.
Этот фонд формируется следующим образом:
1). взносы предприятий (3, 6 %);
2). средства вышестоящих бюджетов;
3). безвозмездные взносы и пожертвования;
4). кредиты банков (используется редко)
Остатки и излишки средств могут быть инвестированы в ценные бумаги
государства.
Кроме этих фондов существуют множество фондов, как дорожный фонд (с 1, 5
до 2 %). Внебюджетные фонды могут дополнительно создаваться.
Внебюджетные фонды гарантируют целевое использование ресурсов в полном
объеме их поступления и своевременное финансирование важнейших социальных
мероприятий. Внебюджетные фонды выполняют роль финансового резерва, к
которому прибегают органы государственной власти в случае затруднения.
Поэтому, благодаря внебюджетным фондам, повышается маневренность финансовых
ресурсов в рамках финансовой системы государства.
ТЕМА 12
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ.
Дефицит государственного бюджета приводит к тому, что возникает
необходимость привлечения свободных финансовых ресурсов населения и
юридических лиц на его покрытие, и главным способом привлечение этих
средств является государственный кредит.
Государственный кредит – экономические отношения, которые заключаются в
том, что государство выступает на рынке ссудных капиталов в нескольких
качествах. Это экономические отношения между государством и физическими и
юридическими лицами.
Государственный кредит – денежные отношения, возникающие у государства с
юридическими и физическими лицами в связи с мобилизацией временно свободных
денежных средств в распоряжение органов государственной власти и их
использование на финансирование государственных расходов.
Государство может выступать в следующих ролях:
– кредитора;
– заемщика;
– гаранта (означает поручительство государства за клиента).
Отличия государственного кредита от частного:
|Частный |Государствен|
|кредит |ный кредит |
|1). |1). |
|Мобилизуется|Мобилизуется|
|для |для |
|производстве|непроизводст|
|нных нужд. |венных нужд.|
|2). |2). |
|Мобилизуется|Мобилизуются|
|ссудный |платежные и |
|капитал. |покупательск|
| |ие средства.|
|3). |3). |
|Погашение |Погашение |
|производится|производится|
|из |из бюджетных|
|прибавочного|доходов (в |
|продукта или|основном за |
|стоимости, |счет |
|которая |налоговых |
|возникает в |поступлений)|
|процессе |. |
|производства| |
|. | |
|4). |4). Сужает |
|Расширяет |сферу |
|сферу |применения |
|применения |капитала |
|капитала | |
|(производств| |
|енную сферу)| |
Государственный кредит может быть внутренним и внешним.
Формы государственного кредита (внутренний):
1. Выпуск государственных займов и обращение части вкладов населения в
Сбербанках в государственные займы.
2. казначейские ссуды.
Казначейские ссуды выражают денежное отношение оказания финансовой помощи
предприятию или организации органами государственной власти и управления за
счет бюджетных средств, в стабильной работе которого заинтересовано
государство. Но это осуществляется на условиях срочности, платности и
возвратности.
Государственные займы осуществляются в виде продажи государственных ценных
бумаг, займов внебюджетных фондов и в порядке получения кредитов у банков.
Государственные займы – кредитные отношения между государством и
юридическими и физическими лицами, в результате которых государство
получает определенные суммы денежных средств на определенный срок за
определенную плату.
Отличие займов лот налогов:
|ЗАЙМЫ |НАЛОГИ |
|1). |1). |
|Добровольный|Принудительн|
|характер. |ый характер.|
|2). Скрытая |2). Явная |
|форма |форма |
|принуждения.|принуждения.|
Источники государственного кредита – временно свободные средства, которые
появляются у:
· предприятий;
· банков;
· пенсионных фондов;
· страховых фондов;
· населения.
Кредит берется для:
1. Финансирования бюджетного дефицита.
2. Финансирования капитальных вложений в национализированные и смешанные
предприятия.
3. Финансирование предприятий местных органов власти.
4. Регулирования денежного обращения страны.
Классификация может производится в соответствии:
I. со сроками погашения;
II. с доходностью;
III. с валютой займа;
IV. с местом и способом размещения.
Займы бывают натуральными и денежными. По праву эмиссии – государственные
и местные.
По месту размещения:
а). внутренние;
б). внешние.
По доходности:
а). текущие (1, 3, 6 месяцев);
б). краткосрочные (1 – 3 года);
в). среднесрочные (3 – 10 лет);
г). долгосрочные (10 - 50 лет).
По методам размещения:
– добровольные;
– принудительные.
Займы могут размещаться на фондовом рынке, существующем в России с 1982
года (тогда он существовал для населения и размещал трехпроцентные займы).
В 1990 год – облигации 5 % займа для населения , предприятий и организаций.
Для него были привлечены брокерские фирмы.
Функции по распространению государственных займов были закреплены за
Центробанком РФ, а не за брокерскими конторами.
В марте 1993 года состоялся I выпуск нового инструмента – государственных
краткосрочных безкупонных обязательств на 3 и 6 месяцев. Каждый выпуск
назывался траншей, которые существуют в виде записей на счетах (здесь
присутствует дисконт).
Рынок ГКО подвержен колебаниям. он вытесняет частных инвесторов, которые
могли бы использовать свои деньги для производственных нужд.
С февраля 1996 года на рынок ГКО стали допускаться иностранцы. Однако
рынок ГКО должен “изгнать” банки, как это сделал валютный коридор со своего
рынка. Необходимость состоит в том, что ГКО должны быть использованы для
инвестирования промышленности.
Для инвестирования промышленности выпускаются:
– ГКО;
– валютные облигации Минфина;
– золотой сертификат Минфина;
– КО (краткосрочные обязательства – ценные бумаги государства,
предназначенные только для предприятий).
ОБЛИГАЦИИ:
– рыночные (операции на фондовом рынке);
– нерыночные;
– специальные.
Облигации имеют нарицательную стоимость и продаются на бирже.
Государственный долг – сумма выпущенных, но не погашенных государственных
займов с начисленными процентами, которая должна быть выплачена вместе с
процентами к определенной дате или через определенный срок. Он становится
структурным элементом финансовой системы (существует Департамент
государственного долга и ценных бумаг).
Обслуживание государственного долга – совокупность отношений по погашению
долга и новым займам.
Для того, чтобы государство смогло расплатиться с долгами оно может
уточнять займы. Уточнение может касаться:
а). доходности займов (снижение процента) – конверсия;
б). условий, касающихся сроков – консолидация;
в). объединения нескольких займов в один заем – унификация.
Государство может быть банкротом и объявить о своем банкротстве.
В СССР государственный долг существовал в 2-ух формах:
– внутренний долг правительства перед Центробанком в виде товаров
народного потребления (ТНП);
– внешний долг перед странами - кредиторами.
Государственный внутренний долг:
I. Задолженность правительства РФ: январь 96 года – 86. 591 млрд. руб.
1). задолженность Центробанка по кредитам на покрытие бюджетного дефицита
(59. 749 млрд. руб.)
2). задолженность правительства перед предприятиями и населением:
а). ГКО – 11. 000 млрд. руб.;
б). КО – 5. 500 млрд. руб.;
в). государственный казначейские векселя – 1 540 млрд. руб.;
г). задолженность по АПК, переоформленная в казначейские векселя – 5600
млрд. руб.;
д). золотые сертификаты – 49, 1 млрд. руб.;
е). прочие государственные займы – 3202 млрд. руб.
II. Задолженность Центробанка РФ – 1427 млрд. руб.
III. Прочая задолженность – 383 млрд. руб.
Всего 90 000 млрд. руб.
Государство как кредитор.
1. Государственное кредитование – это форма субсидирования и средство
перераспределения финансовых ресурсов по кредитным каналам.
2. Основная сфера государственного кредитования – капиталовложения:
– финансирование сельского хозяйства;
– финансирование жилищного строительства;
– финансирование отраслей экономической и социальной инфраструктуры.
3. Государство как гарант на рынке ссудных капиталов. Это особая форма
государственного кредитования:
– риски по задержке платежа;
– банкротство;
– политические беспорядки;
– прочее.
Государственный кредит и СОП (совокупный общественный продукт).
Необходимо проследить взаимосвязь государственного кредита и СОП.
|а). как |[pic] |
|формирующийс| |
|я ссудный | |
|фонд: | |
|С – ссудный | |
|фонд. | |
|б). часть | |
|заработной | |
|платы: | |
|V – ссудный| |
|фонд. | |
|в). часть | |
|прибыли | |
|М – ссудный | |
|фонд. | |
Экономические и социальные последствия
возрастания государственного долга.
Рост долга приводит к:
1) росту заимствований (в результате вытесняется частный капитал с рынка
ссудного капитала);
2) непроизводительный характер использования полученных средств;
3). увеличивается нагрузка на государственный бюджет посредством роста
величины процентов по кредитам.
Управление государственным долгом:
а). государственный долг должен быть вовремя погашен;
б). выплата процентов;
в). проведение конверсии, консолидации, унификации займов;
г). выпуск новых займов;
д). проведение денежно -кредитной политики;
е). прочее.
Совокупность действий государства, связанных с перечисленными действиями,
называется управление государственным долгом.
Международный кредит связан с государственным долгом. Источниками
международного кредита являются:
– специальные правительственные фонды;
– бюджетные средства государства;
– специальные банки (например, экспортно - импортный банк США);
– специальные международные кредитные институты (национальные,
региональные, международные).
Формы международного кредита:
1) собственно кредит:
а). связанный (где кредит был получен, там и должен быть потрачен);
б). свободный (финансовый)
2). помощь.
Активное сальдо платежного баланса дает возможность выплаты долга (10 – 12
млрд. в год направлять на выплаты).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19
