Реферат: Оценка и анализ финансовых результатов, состояния и деятельности предприятия

                                                                                                                   2

1.4        Общая рентабельность производственных фондов равна,

               Валовая ( балансовая ) прибыль                                 2478                          2478

                                                                                 =                                                =             = 0,36

                Ср. стоимость основных средств и           3092 + 5322 + 2471 + 2791     6838

                 оборотных материальных активов                             2

В российской практике особенное значение  имеет показатель 1.4 . Показатель 1.2 характеризует экономическую рентабельность всего  используемого капитала  ( собственного и заемного ) , а показатель 1.3 – финансовую рентабельность собственного капитала.

Показатели рентабельности являются наиболее  обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. На   них  оказывают влияние показатели рентабельности продукции ( его  принято называть эффективность управления ) и  показатель капиталоотдачи ( его принято называть деловой активностью ). Между показателями – эффективность управления и  деловая активность существует зависимость, которую можно показать на примере чистой рентабельности предприятия ( коэффициенты) :

       Чистая прибыль         Чистая прибыль                  продукция

                                        =                                        х     средняя стоимость

                 Ср. стоимость товара          Продукция  (оборот )         имущества

                              21 = 0,16 х 1,31

2)    Оценка эффективности управления:

2.1 Чистая прибыль на один рубль оборота,

Чистая прибыль предприятия             1735

                                                        =                   = 0,16

Продукция ( оборот )                           10908

2.2Оценка от реализации продукции на один рубль реализации продукта ( оборота ) равна,

Прибыль от  реализации продукции        2497

                                                                 =                = 0,23

Продукция ( оборот )                                10908

2.3Прибыль от реализации на один рубль оборота равна,

Прибыль от всей реализации             2478

                                                      =                 = 0,227

Продукция ( оборот )                         10908

Различая всех показателей эффективности управления – в числителях формул, т. е. финансовых результатах отражающих определенную сторону хозяйственной деятельности.

3)    Оценка деловой активности:

3.1 Общая капиталоотдача равна,

                   Продукция( оборот )                             10908

                                                                             =                 = 1,31

                  Средняя стоимость имущества              8316

3.2 Фондоотдача основных  производственных  фондов и материальных активов равна,

                  Продукция ( оборот)                    10908                10908

                                                                     =                        =              = 1,29

                 Средняя стоимость основных      3092 + 5322       8414

               производительных фондов и             2

               материальных  активов

3.3 Оборачиваемость всех оборотных активов равна,

                Продукция ( оборот )               10908                 10908

                                                                =                      =                = 2,65

               Средняя стоимость оборотных       3712 + 4506       4109                

                             средств                                              2

3.4 Оборачиваемость запасов равна,

               Продукция ( оборот )                10908                      10908  

                                                            =                             =                 = 4,15

               Ср. стоимость запасов               2471 + 2791            2631

                                                                         2

3.5 Оборачиваемость дебиторской задолженности равна,

               Продукция ( оборот )                   10908               10908

                                                                  =                       =             = 32,27

             Ср. величина дебиторской             324 + 351         338

                       задолженности                            2

3.6 Оборачиваемость  банковских активов равна,

                Продукция ( оборот )                        10908                 10908

                                                                       =                         =              = 9,56                 

               Ср. величина свободных денег          918 + 1364         1141

                                                                                   2

3.7 Оборот к собственному капиталу равен,

              Продукция ( оборот )                                    10908

                                                                               =                 =  1,45    

            Ср. величина собственного капитала             7539

4)   Оценка рыночной устойчивости.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во  многом базируются на показателях  рентабельности предприятия , эффективности управления и деловой активности. Их  рассчитывают на определенную дату составления баланса и рассматривают в динамике.

4.1 Коэффициент автономии ( Ка) – важнейшая характеристика устойчивости финансового состояния предприятия , его независимость от заемных источников средств. Коэффициент автономии равен доли источников средств в общем итоге баланса.

              8721      

 Ка =                  = 0,89

              9828

Нормальное минимальное  значение Ка  оценивается на уровне – Ка ³ 0,5 Þ 0,89 ³ 0,5 и означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его  собственными средствами. Выполнение ограничения важно  не только для  самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об  финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятию  своих  обязательств.

4.2 Коэффициенты  соотношений  заемных  и собственных средств ( Кз/с ) равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Между коэффициентом автономии и коэффициентом соотношения заемных  и собственных средств, существует взаимосвязь в виде:

             Кз/с= 1/ Ка  - 1 = 1/0,89 – 1 = 0,12

Из данного соотношения следует нормальное ограничение для коэффициента  соотношения заемных и собственных средств – Кз/с £ 1 Þ 0,12 £ 1 . Проверим правильность значения Кз/с через обычное вычисление:

                  Кз/с =  1107 / 8721  = 0,13

4.3 Коэффициент  соотношения мобильных и иммобильных средств ( Км/и ) вычисляется делением оборотных активов на иммобилизованные активы, т. е. К м/и= 4506 / 5322 =0,885

При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициентов соотношения заемных и собственных  средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его  иммобилизованных средств, что и подтверждает расчеты  0,13 £ 0,85

В случае  наличия ы активе баланса иммобилизованных оборотных средств итог  уменьшается на величину , а иммобилизованные средства увеличиваются  на эту сумму , т. к.  отвлечение мобильных  средств оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств на предприятии 

4.4    Коэффициент маневренности ( Км )  равен отношению  собственных оборотных средств предприятия к общей  величине источников собственных средств. Он  показывает какая часть  собственных средств предприятия находится в  мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако устоявшихся значений показателя не существует ( иногда его принимают 0,5 )

                   Км = 4506 / 8721 = 0,52

4.5    Коэффициент обеспеченности собственными средствами ( Ко) равен отношению величины  собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия

                   Ко = 4506 / 2791 = 1,6

Нормальное     ограничение     данного      коэффициента     имеет      следующий    вид       –                                   Ко ³ 0,6 / 0,8 Þ 1,6  ³ 0,6 / 0,8

4.6        Важную характеристику  структуры средств предприятия отражает коэффициент имущества производственного  назначения ( Ким.п. ) равный сумме стоимостей ( взяты по балансу ) основных  средств,  капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного  производства к итогу баланса :

Ким.п.= ( 5322 +1941 + 159 ) / 9828 = 0,75

Нормальным считается следующие ограничения показателя- Ким.п. ³ 0,5 Þ 0,75 ³ 0,5

5)Оценка ликвидности активов предприятия

  Рассмотренный выше  общий показатель ликвидности баланса выражает способности предприятия  осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным, но не дает  представления о возможностях в плане   погашения именно краткосрочных  обязательств, поэтому для оценки платежеспособности предприятия используется  три относительных показателя ликвидности :

5.1 Коэффициент  абсолютной ликвидности ( Кал ) равен отношению  величины наиболее ликвидных  активов к сумме  наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

 Кал = 1364 / 1107  = 1,23

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть  краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время и характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Его  нормальное ограничение следующее-Кал ³ 0,2 / 0,5 Þ0,2 / 0,5

5.2 Коэффициент критической ликвидности ( Ккл ) или промежуточный коэффициент покрытия. Он равен отношению суммы наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности. Оценка нижней границы данного коэффициента выглядит так -  Ккл ³ 1 Þ 1,55 ³ 1

5.3 Коэффициент текущей ликвидности ( Ктл ) равен отношению всех оборотных ( мобильных ) средств предприятия к величине  краткосрочных обязательств. Коэффициент  покрытия показывает платежные возможности предприятия,  оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов  материальных оборотных средств.

Уровень коэффициентов покрытия зависит от  отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и рядя других факторов. Нормальным для него считается ограничение – Ктл ³ 2 Þ 4506 / 1107 = 4

Различные показатели ликвидности не только  дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных  внешних показателей  аналитической информации.