Быстрый поиск

Реферат: Финансовый анализ ОАО Измайловская мануфактура

РИ=П/(СК+ДО), (6.3)

где П — общая сумма прибыли за период;

СК — средняя величина собственного капитала;

ДО — средняя величина долгосрочных обязательств.

4. Рентабельность собственного капитала РСК — отражает отношение прибыли к собственному капиталу;

РСК=Пч/СК, (6.4)

5. Рентабельность основной деятельности РД — показывает, каково отношение прибыли от реализации продукции основного вида деятельности к сумме затрат на производство;

РД=ПР/З, (6.5)

где ПР — прибыль от реализации;

З — затраты на производство продукции.

6. Рентабельность производства РПФ — показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов;

РПФ=П/(ОПФ+МОА), (6.6)

где ОПФ — средняя величина основных производственных фондов;

МОА — средняя величина материальных оборотных средств.

7. Рентабельность продукции РП — показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции;

РП=ПЧ/VР, (6.7)

где VР — выручка от реализации продукции (работ, услуг).

Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

8. Рентабельность объема продаж РVП — модифицированный показатель рентабельности продукции;

РVР=ПР/VР, (6.8)

где ПР — прибыль от реализации продукции.

Таблица 6.1. Основные показатели деятельности ОАО "Измайловская

мануфактура" в 1998 и 1999 гг. (тыс. руб.)

Показатели	Прошлый период (1998 г.)	Отчетный период (1999 г.)	Отклонения
1. Общая величина имущества (средняя величина)	30 670,5	32 528,5	+ 1 858
2. Капитал и резервы (средняя величина)	26 716	26 661	- 55
3. Долгосрочные обязательства (средняя величина)	—	—	—
4. Средняя величина текущих активов	5 218,5	10 157,5	+ 4 939
5. Выручка от реализации товаров, работ, услуг	21 015	54 008	+ 32 993
6. Прибыль отчетного периода	1 060	3 532	+ 2 472
7. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	799	2 688	+ 1 889
8. Рентабельность активов (стр.7 : стр.1)х100, %	2,605	8,264	+5,659
9. Рентабельность текущих активов (стр.7 : стр.4)х100, %	15,311	26,463	+ 11,152
10. Рентабельность инвестиций [стр.6 : (стр.2 + стр.3)]х100, %	3,968	13,248	+ 9,280
11. Рентабельность собственного капитала (стр.7 : стр.2)х100, %	2,991	10,082	+ 7,091
12. Рентабельность продукции (стр.7 : стр.5)х100, %	3,802	4,977	+ 1,175

Анализ основных показателей рентабельности показал увеличение прибыли, которую ОАО получает с каждого рубля, вложенного в активы, на 5,659%, в текущие активы — на 11,152%. Это произошло за счет роста чистой прибыли предприятия на 1889 тыс. руб.

Рост прибыли отчетного периода привел к повышению рентабельности инвестиций на 9,28%

Рентабельность собственного капитала выросла на 7,091%, а размер прибыли на рубль реализованной продукции — на 1,175%, что связано с увеличением прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

ОЦЕНКА НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Располагая широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная "болезнь" экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации. Так что универсальный рецепт от любого банкротства — это проведение систематического финансового анализа предприятия.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся с использованием таких показателей, как коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1.

Эти показатели следует рассчитывать не только поквартально, но и в оперативном режиме.

При неудовлетворительной оценке структуры баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

КВОССТ.= [КТЛК+(6/Т)х(КТЛК- КТЛН)]/2, (7.1)

где КТЛК, КТЛН — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

соответственно на конец и начало отчетного периода;

6 — период восстановления платежеспособности (мес.);

Т — отчетный период (мес.);

2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, значит у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность, если оно ничего не изменит в своей деятельности.

Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (КТЛК ³2 и КОБ. СС ³0,1) для проверки финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца следующим образом:

КУТР=[КТЛК+(3/Т)х(КТЛК- КТЛН)]/2, (7.2)

где 3 — отчетный период (мес.).

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев.

Если коэффициент утраты менее 1, предприятие в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность.

Показатели оценки структуры баланса ОАО "Измайловская мануфактура" приводятся в таблице 7.1.

Таблица 7.1. Оценка структуры баланса ОАО "Измайловская мануфактура".

№ п/п	Показатели	На конец 1997 года	На конец 1998 года	На конец 1999 года	Норма коэффициента
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,086	1,505	2,016	>2
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	1,76	0,93	0,68	>0,1
3	Коэффициент восстановления платежеспособности	х	0,86	х	>1,0
4	Коэффициент утраты платежеспособности предприятия	х	х	1,07	>1,0