Реферат: Финансовый анализ деятельности организации
Для производства рентабельной продукци необходимо повышение квалификации персонала, внедрение инновационных технологий, изменение метода учета затрат, снижение (если возможно) запасов, поиск альтернативных поставщиков, укрупнение заказов.
Для снижения операционных расходов можно посоветовать провести налоговое планирование, составить план выплат процентов по кредитатм и других процентных платежей, пересмотреть статьи административных расходов.
3 Анализ возможных источников финансирования
Рекомендуемое инвестиционное решение, это решение, направленное на снижение издержек, в данном случае, улучшение организации управления и труда, повышение квалификации персонала. Это инвестирование должно привести к улучшению показателей рентабильности, значение которых зависит от прибыли предприятия.
После оценки величины потребности в инвестициях была определена сумма, в 5 млн. руб., которая является наиболее целесообразней для данного вида инвестиций и не так сильно окажет воздействие на общее увеличение задолженности предприятия. По экспертным оценкам данное финансовое вложение приведет к уменьшению издержек на 2%, а, следовательно, и к уменьшению себестоимости выпускаемой продукции.
При выборе того или иного источника финансирования принимается во внимание целый ряд факторов:
· структура активов фирмы;
· темпы роста оборота фирмы и его стабильность;
· тяжесть налогового бремени (чем больше налоги на доходы, тем больше склонность к долговому финансированию, поскольку в таком случае активную роль выполняет налоговый щит по процентам);
· состояние рынка капитала;
· приемлемая степень риска;
· наличие стратегических целевых финансовых установок фирмы.
Лишь глубокий анализ и учет влияния всех факторов позволяет выбрать оптимальный источник финансирования, либо набор источников финансирования. В процессе выбора источника учитывается как финансовый риск, так и риск утраты контроля над предприятием. Использование комбинированного способа финансирования позволяет регулировать эти риски и сводить их к возможному минимуму.
Оценим вышеперечисленные источники финансирования по следующим параметрам:
- стоимость источника
- трудоемкость
- уровень риска
- длительность
- периода поступления.
Стоимость банковских кредитов выражается процентом по кредиту. Проведя опрос по процентным ставкам банков, можно сделать вывод, что ставки для рублевого кредита изменяются в диапозоне от 16% до 24%, а предлогаемые ставки по валютному кредиту равны 12%.
Необходимая сумма в размере 5 млн. руб. Кредит берем сроком на 10 месяцев.
Рублевый кредит
Допустим, кредит взят 1 июня 2004 года. Рассчитаем ежемесячные выплаты заемщиком кредитору и сумму, которая будет получена суммированием всех выплат. Так как данная организация является постоянным и хорошо обеспеченным клиентом, всегда отвечающая по своим обязательствам и имеющая положительную кредитную историю, то банк, в котором обслуживается эта организация, устанавливает им процентную ставку в размере 18% годовых.
Таблица 3.1 - Расчет выплат за рублевый кредит
тыс. руб.
| Дата | Начисленные за месяц проценты, руб. | Месячное погашение долга | Оставшийся долг на начало месяца | Общие ежемесячные выплаты |
| 1 июля | 75 | 500 | 5000 | 575 |
| 1 августа | 67,5 | 500 | 4500 | 567,5 |
| 1 сентября | 60 | 500 | 4000 | 560 |
| 1 октября | 52,5 | 500 | 3500 | 552,5 |
| 1 ноября | 45 | 500 | 3000 | 545 |
| 1 декабря | 37,5 | 500 | 2500 | 537,5 |
| 1 января | 30 | 500 | 2000 | 530 |
| 1 февраля | 22,5 | 500 | 1500 | 522,5 |
| 1 марта | 15 | 500 | 1000 | 515 |
| 1 апреля | 7,5 | 500 | 500 | 507,5 |
| Итого: | 412,5 | 5000 | - | 5412,5 |
При ежемесячном погашении долга общие выплаты за кредит составят 412,5 тыс. руб., при погашении в конце периода – 750 тыс. руб.
Валютный кредит
Допустим, кредит взят 1 июня 2004 года. Рассчитаем ежемесячные выплаты заемщиком кредитору и сумму, которая будет получена суммированием всех выплат. Кредит возьмем в американских долларах, причем курс доллара к рублю примем за 1 к 30. Необходимая сумма равна: 5000 (тыс. руб.)/30 = $166,67 тыс. Процентная ставка – 12% годовых. Причем валютный кредит выдается на следующих условиях: ежемесячное погашение начисленных за месяц процентов и выплата суммы кредита в конце срока.
Таблица 3.2 – Расчет выплат за валютный кредит
доллары США
| Месяц | Начисленные за месяц проценты. | Месячное погашение долга | Оставшийся долг на начало месяца | Общие ежемесячные выплаты |
| 1 июля | 166,66 | 1666,6 | 16666 | 1833,26 |
| 1 августа | 149,994 | 1666,6 | 14999,4 | 1816,594 |
| 1 сентября | 133,328 | 1666,6 | 13332,8 | 1799,928 |
| 1 октября | 116,662 | 1666,6 | 11666,2 | 1783,262 |
| 1 ноября | 99,996 | 1666,6 | 9999,6 | 1766,596 |
| 1 декабря | 83,33 | 1666,6 | 8333 | 1749,93 |
| 1 января | 66,664 | 1666,6 | 6666,4 | 1733,264 |
| 1 февраля | 49,998 | 1666,6 | 4999,8 | 1716,598 |
| 1 марта | 33,332 | 1666,6 | 3333,2 | 1699,932 |
| 1 апреля | 16,666 | 1666,6 | 1666,6 | 1683,266 |
| Итого: | 916,63 | 16666 | - | 17582,63 |
Общие выплаты за кредит составят $916,63 (27498,9 руб. – при неизменном курсе валюты) и при погашении в конце периода - $1666,6 (49998 руб. - при неизменном курсе валюты).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
