Цветная металлургия
давно один из операторов рынка приобрел местного производителя глинозема.
Рассмотрим подробнее положение основных игроков на рынке.
Как известно производство алюминия включает в себя первоначальные
операции по добыче глинозема, производству бокситов и электролизном
производстве первичного алюминия. Таким образом, технологически предприятия
можно разделить на три группы: предприятия по добыче глинозема, предприятия-
производители первичного алюминия, обрабатывающие предприятия.
Всего в России существует 6 крупных производителя глинозема: Уральский,
Богословский и Волховский алюминиевые заводы, Ачинский горный комбинат, ПО
«Глинозем» и Бокситогорский глинозем. В совокупности эти предприятия выдают
порядка 3.5 млн. тонн глинозема, что покрывает около 40% российской
потребности в алюминиевом сырье. В СНГ производство глинозема также
достигает 3 млн. тонн в год.
Среди 11 заводов-производителей первичного алюминия два предприятия –
крупнейшие в мире Братский и Красноярский алюминиевые заводы – выпускают
более половины от общего объема производства металла в стране. К тому же
данные заводы наиболее современные и оснащены передовыми технологиями, как
российского (ВАМИ), так и иностранного (Pechiney) авторства.
Как уже было отмечено выше, процессы консолидации в отрасли к
настоящему времени практически завершились и на сегодня производство
алюминия и его сплавов в России контролируют практически два игрока –
альянс компаний «Русский Алюминий» и СУАЛ-Холдинг. На долю первого
приходится 70% произведенного первичного алюминия и сплавов, а также около
50% глинозема, производимого в России.
Русский Алюминий
Компания была сформирована путем объединения алюминиевых активов
различными собственниками в марте 2000 года, и сразу вырвалась на первые
места в мировой табели о рангах. Получив контроль над двумя крупнейшими в
мире производителями первичного алюминия – Братским и Красноярским
алюминиевыми заводами, а также над одним из самых современных и
технологически оснащенных предприятий – Саянским алюминиевым заводом –
компания стала в состоянии поставлять на мировой рынок порядка 2 млн. тонн
первичного алюминия, что составляет приблизительно 10-12% мирового
производства. Кроме того, компания обладает мощностями по производству
товарного проката и упаковки, что позволяет получать продукцию более
высокого передела и повышает долю переработки первичного металла. На
компанию работает более 75 тыс. сотрудников, годовой оборот холдинга
превышает 4 млрд. долларов.
Производство бокситов осуществляется на: Николаевском глиноземном
заводе и Ачинском глиноземном комбинате, которые находятся на Украине и
России соответственно. Основным поставщиком сырья для Николаевского ГЗ
является государственная компания "Государственное общество бокситов
Киндиа" (Гвинея). Ачинский глиноземный комбинат использует собственную
сырьевую базу. В свете подорожания ж/д тарифов на перевозку сырья цветных
металлов необходимо отметить, что транспортная составляющая в структуре
расходов компании Русский Алюминий не столь велика, как у его конкурента –
СУАЛ-Холдинга, из-за использования первой компанией преимущественно водного
транспорта.
Технология Николаевского глиноземного завода была разработана
специалистами французской компании Pechiney – многолетнего партнера
россиян. Проектная мощность завода более 1 млн. тонн глинозема в год, в
ближайшей перспективе компания планирует нарастить мощность до 1.5 млн.
тонн. На Ачинском ГК используют отечественную технологию; проектная
мощность производства 900 тыс. тонн.
Производимый глинозем поступает на алюминиевые заводы: Братский,
Красноярский и Саянский заводы. Эти предприятия расположены около крупных
генерирующих мощностей, что позволяет существенно экономить на
энерготарифах. Производимый на этих предприятиях первичный алюминий на 80%
экспортируется. Остальной перерабатывается на принадлежащих холдингу
заводах: Саянском алюминиевом, «Саянской Фольге», «Ростаре», и БКМПО (Белая
Калитва). Из общего выпуска проката 46% составляют листы и ленты, 30% плиты
и прессованные изделия, а также фольга и консервная лента. Специалисты
компании определяют сектор производства продукции высокого передела, как
чрезвычайно перспективный и планируют в будущем развивать именно это
направление.
СУАЛ-Холдинг
Другой крупный участник рынка – СУАЛ-Холдинг. Активы холдинга
охватывают в основном предприятия уральского региона. Общий объем выпуска
на предприятиях группы составил в 2000 году более 595 тыс. тонн первичного
алюминия, 1.65 млн. тонн глинозема, что приблизительно на 5% больше, чем за
аналогичный период 1999 года. Структура холдинга представлена на графике 4.
Как видно структура холдинга довольно сбалансирована; практически все
встроенные в структуру предприятия являются технологическими цепочками для
других предприятий. Это существенно снижает расходы на транзакции и
позволяет проводить сбалансированную финансовую политику. Кроме того,
относительная локализация структур холдинга в пределах одного региона также
позволяет более гибко приспосабливаться к изменяющимся условиям, как-то
рыночная конъюнктура или изменения спроса. Одним существенным недостатком
является необходимость транспортировки глинозема с Тиманского месторождения
(Коми), что после повышения тарифов вызвало рост транспортной составляющей
в структуре себестоимости. Так, по мнению топ менеджеров компании в
настоящее время эта доля в себестоимости достигла 60%, что вызвало
активизацию переговоров руководства компании и Единого тарифного органа об
изменении порядка определения стоимость транспортировки.
Другие не задействованные в двух группах участники – Волховский
Алюминий (30 тыс. тонн алюминия в год), Пикалевского объединения Глинозем
(240 тыс. тонн глинозема) и Волгоградский алюминиевый завод (130 тыс. тонн
металла) с начала года вели переговоры о слиянии, присоединении и
консолидации активов с СУАЛ-Холдингом, но окончательное решение так и не
было принято. В начале июля появились сведения об утвержденном решении
собрания акционеров «Волховского Алюминия» и «Пикалевского Глинозема» (оба
Ленинградская область) об объединении в единую компанию «Металлург» на
правах филиалов. Новообразованную компанию планируют зарегистрировать
осенью 2001 года. Среди основных акционеров Aimet UK /Великобритания/ -
44,1%, РФФИ – 20% и Shanton International /Мальта/ - 19,54%. Однако
перспективы такого объединения пока туманны, т.к. сразу же после решения
собрания акционеров против руководства «Волховского Алюминия» было
возбуждено уголовное дело с обвинениями в мошенничестве и процесс
объединения пока приостановлен. Очевидно, что за борьбу над предприятиями
включились сторонние силы и, по всей видимости, эти заводы в скором времени
будут консолидированы с одним из двух крупных участников рынка. Это
подтверждает высказываемый ранее многими аналитиками прогноз о создании в
России двух сильных игроков на рынке и вовлечении в их структуры более
мелких участников.
Таким образом, в результате интеграционных процессов в российской
алюминиевой отрасли сформировались устойчивые группы предприятий,
производящие 15% мирового алюминия. Столь крупные структуры находятся под
постоянным пристальным вниманием со стороны крупнейших мировых
производителей, время от времени инициирующих антидемпинговые расследования
и подающие иски в американские суды. Тем временем отечественные
производители последние несколько лет увеличивают количество произведенного
первичного алюминия и выпуск проката высокого передела, в основном за счет
увеличения внутреннего спроса. При сохранении таких темпов и в дальнейшем
очевидно, что данная отрасль промышленности станет одной из
доходообразующих для российской экономики и всесторонняя поддержка
алюминиевых производителей в ближайшее время крайне необходима, особенно на
фоне ухудшающейся мировой конъюнктуры.
3. Тенденции и прогнозы развития
Помимо внешнеконъюнкутрных факторов на рынок алюминия существенным
образов влияют и энергетический и политический факторы, что было
подтверждено, например, в ходе недавних террористических акций в Америке.
Проблемы алюминиевой индустрии начались не вчера. Уже на протяжении
нескольких последних лет наблюдается явное перепроизводство металла, не
подкрепленное ростом потребления. Так, например, в США в 2000 году снижение
достигло 1% по сравнению с 1999 годом, а по результатам этого года снижение
прогнозируется на уровне 5-5.5%.
