RSS    

   Влияние валютного регулирования на деятельность предпринимательских структур

p align="left">Сдерживающие влияние оказано и на потребительский импорт, что произойдет вследствие как повышения его цены в белорусских рублях, так и в связи с сокращением спроса, связанного со снижением уровня доходов и сбережений граждан в белорусских рублях. Однако с учетом наличия заключенных договоров, улучшение текущего счета может произойти с учетом определенного лага (2-3 квартала), тогда как в ближайшей перспективе возможно ухудшение текущего счета. С учетом обостренности ситуации на валютном рынке это может лишь ускорить снижение золотовалютных резервов.

К основным отрицательным последствиям можно отнести следующие:

увеличение промежуточного потребления темпами, превышающими темпы прироста экспорта

Справочно: Полученные оценки показали, что девальвация номинального курса белорусского рубля на 1 процент ведет к увеличению промежуточного потребления на 0,7 процента от ВВП (Увеличение цен импорта сырья, материалов, комплектующих (рост издержек
отечественных производителей) в рублевом эквиваленте пропорционально девальвации (15-20 процентов)) , в то время как прирост экспорта товаров и услуг составляет 0,6 процента от ВВП. Таким образом, в результате девальвации обменного курса экономика несет чистые издержки в размере 0,1 процента от ВВП, которые не компенсируются потенциальными выгодами ;

досрочное изъятие вкладов в национальной валюте из банков и перевод рублевых депозитов в валютные

Справочно: В результате девальвации на 15-20 процентов можно ожидать отток средств с депозитов в сумме не менее 10 процентов ежемесячно в течение 2-3 месяцев, что крайне отрицательно скажется на ликвидности и устойчивости банковского сектора и вызовет дополнительный спрос на валюту в объеме 350-400 млн. долларов США, а также дополнительный спрос, обусловленной ажиотажем (150-170 млн. долларов США). В результате чистый спрос населения на иностранную валюту может достигать 500-670 млн. долларов США в месяц;

сокращение объемов внешнего финансирования, отказ от пролонгации ранее выданных кредитов и займов, увеличение стоимости внешних заимствований в результате увеличения премии за риск

Справочно: По оценкам, общий объем избыточного спроса на валютном рынке может составить 1,7-2,2 млрд. долларов США, что составляет 37-48 процентов объема накопленных международных резервных активов;

рост внутренних цен и, как следствие, укрепление реального курса белорусского рубля

Справочно: Увеличение инфляции в результате разовой девальвации на 15-20 процентов составит 7-8 процентных пункта, что нейтрализует положительный эффект от девальвации белорусского рубля;

замедление темпов роста реальных денежных доходов населения до 2-3 процентов (в результате роста инфляции);

ухудшение финансового состояния предприятий и замедление темпов экономического роста до 5-6 процентов;

Положительные последствия:

кратковременное улучшение состояния сальдо торговли отдельными товарами

Справочно: По итогам года текущее сальдо торговли товарами и услугами при прочих равных условиях улучшится на 100-150 млн. долларов США.

Таким образом, отрицательные последствия от значительной девальвации белорусского рубля многократно превосходят положительные эффекты, в связи с чем данная мера не является эффективным инструментом поскольку направлена на ликвидацию последствий, а не причин, лежащих в основе возникновения отрицательного сальдо внешней торговли -- избыточного совокупного спроса в экономике, снижение которого требует реализации дополнительных мер на макроуровне.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании изученного материала необходимо сделать следующие выводы:

1. Влияние валютного механизма на систему международных экономических отношений. Валютный механизм через свои отдельные составляющие влияет на развитие системы внешнеэкономических связей страны.

2. Состояние валютных отношений зависит от развития национальной и мировой экономики, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным отношениям, -партнерства и противоречий.

3. Существует взаимная связь между динамикой валютного курса и отдельными статьями платежного баланса.

4. Только для переходной экономики характерна необычная ситуация, когда внутренние цены ориентируются на динамику обменного курса национальной валюты (в развитой рыночной экономике, наоборот, валютный курс зависит от уровня цен), что предопределяет сильную зависимость от выбранного валютного режима одновременно устойчивости развития и конкурентоспособности национальной экономики.

5. Важным элементом современного механизма валютного регулирования Республики Беларусь является регулирование международной валютной ликвидности, т. е. в первую очередь официальных золотовалютных резервов, которые используются для обеспечения межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса. Эти резервы находятся во владении и распоряжении Национального банка и Совета Министров, в частности Министерства финансов Республики Беларусь.

6. Институциональная структура валютного рынка Республики Беларусь включает несколько сегментов: биржевой, межбанковский, рынок наличной валюты и рынок срочных валютных операций (форвардный и фьючерсный).

7. валютный курс является важнейшим элементом национальной валютной системы, а также связующим звеном в торговом обороте между странами, так как он дает возможность эквивалентности обмена;

8. на валютный курс и влияют многочисленные факторы;

9. выбор режима валютного курса также во многом определяется приоритетами, стоящими перед государством;

10. действующая в настоящее время в Республике Беларусь модель установления валютного курса по отношению к корзине из трех валют является адекватной реалиям сегодняшнего дня, так как через указанную модель отражаются внешнеторговые приоритеты и балансы.

11. проведенная в 2009 году разовая девальвация национальной валюты не является действенным инструментом (механизмом), способным оказать существенное положительное макроэкономическое влияние, так как указанная девальвация делает более дешевым белорусский экспорт, однако приводит к удорожанию импортного сырья, что в условиях высокой степени открытости национальной экономики Республики Беларусь сводит на нет все положительные эффекты;

12. действующий в нашей стране механизм установления валютного курса является административным, и соответственно не основан на экономических методах. Реально курс устанавливает Национальный банк Республики Беларусь у которого достаточно инструментов для его удержания в заданных параметрах.

13. В целом обесценение национальной валюты предоставляет возможность экспортерам этой страны понизить цены на свою продукцию в иностранной валюте, получая премию при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную и имеют возможность продавать товары по ценам ниже среднемировых, что ведет к их обогащению за счет материальных потерь своей страны. Экспортеры увеличивают свои прибыли путем массового вывоза товаров. Но одновременно снижение курса национальной валюты удорожает импорт, так как для получения этой же суммы в своей валюте иностранные экспортеры вынуждены повысить цены, что стимулирует рост цен в стране, сокращение ввоза товаров и потребления или развитие национального производства товаров взамен импортных. Снижение валютного курса сокращает реальную задолженность в национальной валюте, увеличивает тяжесть внешних долгов, выраженных в иностранной валюте. Невыгодным становится вывоз прибылей, процентов, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в валюте стран пребывания. Эти прибыли реинвестируются или используются для закупки товаров по внутренним ценам и последующего их экспорта.

14. При повышении курса валюты внутренние цены становятся менее конкурентоспособными, эффективность экспорта падает, что может привести к сокращению экспортных отраслей и национального производства в целом. Импорт, наоборот, расширяется. Стимулируется приток в страну иностранных и национальных капиталов, увеличивается вывоз прибылей по иностранным капиталовложениям. Уменьшается реальная сумма внешнего долга, выраженного в обесценившейся иностранной валюте.

15. Многие страны манипулируют валютными курсами для решения своих задач как в области экономического развития, так и в области защиты от валютного риска. Манипулирование включает в себя целый ряд мероприятий - от искусственного занижения или, наоборот, завышения курсов национальных валют, использования тарифов и лицензий до механизма интервенций.

На основании рассмотренного материала можно сделать следующий общий вывод: использование инструментов валютного регулирования (девальвация) для наращивания национального экспорта в условиях относительной валютно-финансовой стабилизации в Республике Беларусь не представляется возможным. Основным фактором роста экспортного потенциала является рост производительности труда, модернизация производства и повышение качества продукции. Использование, хотя бы частично механизмов валютного демпинга будет способствовать росту экспорта в краткосрочной перспективе, однако приведет к снижению ВВП и экономическому кризису в будущем.

Общий вывод по результатам работы: валютное регулирование оказывает существенное воздействие на макроэкономику в целом и на деятельность отдельных предпринимательских структур. Итогом непродуманного валютного регулирования с приведением девальваций, нацеленных на усиление экспортного потенциала в Республике Беларусь явилось резкое увеличение отрицательного сальдо платежного баланса и постепенное снижение реальных доходов населения, а вернее их покупательской способности. При таких условиях курс белорусского рубля сделал более дорогими импортные товары, в том числе производственное сырье для белорусских предприятий, что в итоге привело к росту цен (инфляции) в национальной экономике. Кроме этого, необходимость выйти на уровень заработной платы в 500 долл., не обеспеченный соответствующим ростом производительности труда привел к ухудшению сальдо платежного баланса. На уровне конкретных субъектов хозяйствования такая политика валютного регулирования привела к удорожанию стоимости ресурсов и снижению прибыльности бизнеса, росту цен на их готовую продукции, а во многих случаях - к ликвидации бизнеса.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Маневич В.Е., Сарбанов У.К. Применение модели Патинкина в макроэкономическом анализе на примере России и Киргизии) // Бизнес и банки. - 2001. - №14, 15.

2. Маркусенко М. В. Валютная политика государства // Финансы. - 1997. - №№ 24, 25; Маркусенко М. В. Валютная политика государства // Бухгалтерский учет и налоги. - 2000.- №6. - С. 23-26;

3. Маркусенко М. В. Валютная политика как элемент валютной системы. // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2003. - №24.- 76с.

4. Щербаков С.Г. К вопросу о валютной и курсовой политике // Деньги и кредит. - 2000. -№11.-С.43.

5. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения, Питер, 2002. - С. 26.

6. Моисеев С.Р. Политика валютных интервенций центральных банков: сущность, теневые механизмы и эффективность операций Банка России. // Финансы и кредит. - 2002. -№11.-С. 46-53.

7. Маркусенко М.В. Валютные ограничения и их использование в РБ. // Белорусский экономический журнал. - 1998. - №4.-17с.

8. Саркисянц А.Г. Либерализация валютных операций: мировой опыт и в Россия. // Финансы и кредит, 2001, №15, с. 12.

9. Маркусенко М. В. Регулирование валютных операций и либерализация валютного рынка в Республике Беларусь // Экономика и управление (Минский институт управления). -2006.-№2.-С. 104-109.

10. Макроэкономическая ситуация в Республике Беларусь и проблема отрицательного внешнеторгового сальдо. - Никитенко П.Г., Медведев В.Ф., Лученок А.И. Мн.: «Право и экономика», 2008. - С. 20-25.

11. Медведев В.Ф., Пупликов С.И. Национальная валютная система в условиях смены интеграционных моделей // Финансы, учет, аудит.- 2007. -№4. - С. 25-28.

12. Пупликов С.И. Валютные операции. Методология и методика валютных операций в трансформационной экономике. Монография. - Мн.: Экоперспектива, 2002. - С. 76-80.

13. Пупликов С.И. Валютные операции. Методология и методика валютных операций в трансформационной экономике. -Мн.: Тонпик, 2004. - 315 с.

14. Пупликов С.И. // Совершенствование валютной политики Республики Беларусь в условиях формирования рыночных отношений (концептуальная модель). Мн.: ИООО «Право и экономика», 2007, - 23 с.

15. Пелих С.А. и др. Государственное регулирование переходной экономики. / Академия управления при Президенте Республики Беларусь. Минск: Право и экономика, 2008. - 484 с.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8


Новости


Быстрый поиск

Группа вКонтакте: новости

Пока нет

Новости в Twitter и Facebook

                   

Новости

© 2010.