Быстрый поиск

Влияние валютного регулирования на деятельность предпринимательских структур

p align="left">Следует признать очевидную истину, что необходимость закрытия белорусской экономики состоит в том, что отечественное производство нуждается в защите в силу своей недостаточной эффективности. И политика протекционизма в виде понижения внутренних долларовых цен на отечественную продукцию и повышения стоимости импорта в белорусских рублях (иначе говоря, в виде постоянного обесценения белорусского рубля), ограничивает конкуренцию, и тем самым создает условия для сохранения такого положения сколь угодно длительное время. Политика девальвации консервирует и способствует наращиванию технологической отсталости, сдерживает структурные изменения и процессы реформирования национальной экономики. С точки зрения устойчивого долгосрочного экономического развития обесценение национальной валюты бесперспективно.

И наконец, самым существенным является то, что экономический рост, стимулируемый девальвацией - это иллюзия, поскольку он сопровождается снижением реальных доходов потребителей.

Оценивая изменение импорта, следует отметить, что его физические объемы в части промежуточных товаров сокращаться не будут. Это обусловлено их низкой эластичностью по изменению курса, что связано с необходимостью обеспечения бесперебойности производства и энергетической безопасности страны. Фактически девальвация приведет к повышению стоимости импортируемого сырья, и, как следствие, росту цен на конечную продукцию. Более того, повышение долларовых цен на импортируемые нефть, газ и девальвация значительно осложнят положение энергоемких производств, что может потребовать их поддержки путем субсидирования из бюджета. В условиях сокращения собственных средств, предприятия будут вынуждены уменьшить инвестиционный импорт, что в значительной мере окажет сдерживающее влияние на модернизацию производства, в том числе внедрение новых технологий. При этом повышение внутренних цен на товары в определенной мере нивелирует эффект от девальвации.

Сдерживающие влияние оказано и на потребительский импорт, что произойдет вследствие как повышения его цены в белорусских рублях, так и в связи с сокращением спроса, связанного со снижением уровня доходов и сбережений граждан в белорусских рублях. Однако с учетом наличия заключенных договоров, улучшение текущего счета может произойти с учетом определенного лага (2-3 квартала), тогда как в ближайшей перспективе возможно ухудшение текущего счета. С учетом обостренности ситуации на валютном рынке это может лишь ускорить снижение золотовалютных резервов.

Для примера рассмотрим простую ситуацию. Предположим что какое либо изделие стоит 2000 белорусских рублей, а курс на дату определения стоимости изделия составляет 1 долл. США = 2000 бел. рублей. Соответственно, иностранный партнер, приобретая изделие белорусского предприятия платит за него ровно 1 долл. США. Предположим, что национальный банк проводит плановую резкую девальвацию национальной валюты, что означает следующее: за 1 долл. США следует уплатить 2 500 белорусских рублей. Это значит, что на производство одного изделия стоимостью 1 долл. США требуется потратить 2 500 белорусских рублей. При неизменном уровне заработной платы (а разрыв между ростом заработной платы и снижением валютного курса составит от 3-х месяцев до 6 месяцев) в относительном выражении придется потратить больше на 500 рублей при производстве единицы продукции. Внешне такое положение дел выгладит малоэффективным, однако следует учесть следующие моменты:

Цены в стране-потребителе ресурсов остались неизменны, а курсовое соотношение изменилось.

Для дальнейших рассуждений учтем, что американцы, покупали за 1 долл. США ранее около 2 000 стоимости белорусского товара, а после девальвации за тот же 1 долл. США они получают на 500 рублей больше продукции, но не факт что у нашего предприятия, а у его белорусских конкурентов. В итоге, стоимость белорусского экспорта в режиме реального обменного курса существенно снизилась и основным внешнеторговым партнерам более выгодно приобретать более дешевые товары именно в РБ (реально в странах-соседях экспорт в режиме реального обменного курса стоит существенно дороже)

Рассмотрев изложенную выше ситуацию можно сделать следующие выводы:

1. Необходимо точно знать реальный обменный курс основных внешнеторговых партнеров;

Справочно:

По расчетам Международного валютного фонда /МВФ/, сегодня в Беларуси реальный обменный курс белорусского рубля завышен примерно на 10 проц..

В результате эксперты МВФ рекомендуют правительству и Нацбанку рассмотреть возможность создания условий для повышения гибкости обменного курса с течением времени.

В свою очередь специалисты Национального банка Беларуси указывают на различия в методологии исчисления индексов реального обменного курса, используемой МВФ и Нацбанком.

Так, при расчете реального эффективного курса белорусского рубля к иностранным валютам МВФ в качестве весовых коэффициентов использует удельные веса иностранных валют во внешнеторговом обороте /40 проц - российский рубль, 60 проц - доллар США, 10 проц - евро/. Нацбанк, в свою очередь, опирается на весовые коэффициенты стран - основных торговых партнеров в общем объеме внешнеторгового оборота страны.

При этом в качестве базисного года /базы сравнения/ фонд использует 1995 г, а Нацбанк - 2000 г.

2. Важно учитывать уровень инфляции в нашей экономике и в экономике стран-партнеров;

3. Необходимо оценить реальный экономический эффект от валютного демпинга и обесценивания белорусской валюты (есть ли смысл «садить» экономику на девальвационную иглу или нет)

На основании рассмотренного материала можно сделать следующий общий вывод: использование девальвационного механизма для наращивания национального экспорта в условиях относительной валютно-финансовой стабилизации в Республике Беларусь не эффективно с социальной точки зрения, так как проводимая валютная политика приводит к росту доходов экспортеров и тотальному обнищанию населения, ухудшению финансового положения других субъектов хозяйствования.

Основным фактором роста экспортного потенциала является рост производительности труда, модернизация производства и повышение качества продукции. Использование, хотя бы частично механизмов валютного демпинга будет способствовать росту экспорта в краткосрочной перспективе, однако приведет к снижению ВВП и экономическому кризису в будущем.

3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕВАЛЬВАЦИИ КУРСА БЕЛОРУССКОГО РУБЛЯ В УСЛОВИЯХ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

Республика Беларусь со 2 января 2009 года осуществила разовую девальвацию национальной валюты на 20%. В данной части курсовой работы попытаемся оценить макроэкономический эффект от указанной разовой девальвации.

Для оценки влияния девальвации номинального обменного курса на экономику используем динамическую ценовую модель, основанная на межотраслевом балансе, разработанную сотрудниками БГЭУ под руководством д-р. экон. наук Комкова В.

Экономический эффект. Прямой эффект от девальвации связан с изменением относительного уровня цен в экономике и соответственно удешевлением отечественного экспорта и удорожанием импорта, что позволяет выровнять дисбаланс во внешней торговле. Данный эффект достигается только в среднесрочной перспективе и прямой эффект от девальвации значительно снижается в результате ряда нивелирующих факторов: при девальвации происходит увеличение цен импорта и стимулирование спроса на отечественные товары, что в условиях ограниченности возможностей по расширению объемов производства в течение 1 -2 месяцев ведет к увеличению внутренних цен.

Положительный эффект от повышения конкурентоспособности экспорта в связи со снижением реального курса по предварительной оценке не будет значительным. Во-первых, следует отметить низкую эластичность значимой части белорусского экспорта (калийные удобрения, нефтепродукты, продукция машиностроения) по цене. Во-вторых, принимая во внимание высокую импортоемкость производства, произойдет ухудшение финансового состояния предприятий, обусловленный увеличением издержек на импорт. Более того, в долгосрочной перспективе это приведет к дальнейшему технологическому отставанию национальных производителей, поскольку ресурсы будут направлены на обеспечение производства, а не на его модернизацию. В-третьих, в условиях избыточного внутреннего спроса, обусловленного ростом кредитования экономики и увеличением государственных расходов, девальвация белорусского рубля без реализации дополнительных мер по ограничению совокупного спроса на макроуровне не достигнет поставленных целей, поскольку невозможно переориентировать товарно-материальные потоки в силу необходимости выполнения обязательств по ранее заключенным договорам.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8