Рынок факторинга Российской Федерации

b>3.2 Перспективы факторинга

Конец 2009 года ознаменовался двумя событиями, имеющими возможность оказать значительное влияние на отечественный рынок факторинга: Правительство приняло поправку к ст.825 ГК РФ, а также закон "Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации".

Отмена обязательного лицензирования факторинговой деятельности преследовала цель укрепления и развития рынка факторинга. Однако по существу ни чего нового она на рынок не привнесла, поскольку из-за отсутствия лицензирующего органа факторинговые компании действовали и без лицензии, подтверждая свое право через суды. Например ФК "Лайф" и ФК "Санкт-Петербург", обьем уступленных требований которых составил соответственно 6.045.976 тыс. руб. (7 место в ренкинге) и 676.730 тыс. руб. (13 место в ренкинге).

Тем не мене отмена лицензирования не повлекла за собой появления новых игроков. Хотя дала ряд положительных эффектов:

Банки получили возможность вывести факторинговые подразделения на самостоятельный баланс, тем самым сформировав дочерние предприятия, не нуждающиеся в постоянном резервировании сумм, а значит способных применять более рисковую политику.

Возможность привлечения иностранного капитала на рынок факторинга, что по мнению Корнелиу Рубу может способствовать повышению уровня факторинговых услуг и развитию здоровой конкуренции на рынке. Так как иностранные компании имеют более отлаженные технологии финансирования, в том числе систему риск-менеджмента и качественное IT-обеспечение. С другой стороны их появление создаст определенные сложности в развитии отечественных факторинговых компаний, в виду вышеуказанных причин.

При этом все участники факторингового рынка отмечают, что появление иностранных факторов возможно не ранее чем в 2011 - 2013 годах.

Вместе с тем, ряд игроков относится к данному постановлению скептически. Так А. Федоткин из "Промсвязьбанка" отмечает: "Сегодня нас больше волнует, что будет с регулированием после кризиса, когда у "коммерческих организаций без банковской лицензии" появятся деньги и они начнут их раздавать под видом факторинга. Что это будет за "торинг", страшно представить. Регулировать их не будет никто, кроме налоговых органов и Финмониторинга. Саморегулируемая организация на рынке, где всего два десятка игроков, пока тоже если не отсутствует, то остается на уровне идеи" [78].

Более осторожно в этом отношении высказался В. Носов: "Пока влияние (отмены лицензирования) нейтральное. С другой стороны, как мы и предполагали, уже формируется почва для использования обновленной ст.825 ГК РФ в целях всевозможных оптимизаций. Последняя слышанная мной идея для малого бизнеса - создание холдинга с факторинговой компанией в качестве центра прибыли и перевод ее на "упрощенку". Подобные схемы могут негативно отразиться на и без того не блестящем имидже рынка факторинга и самого факторинга как финансового инструмента" [67].

Положительное влияние должно оказать и принятие закона "Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации", закрепляющий максимально допустимые отсрочки, а также исключающий из договора поставки все обременения кроме скидок за объем. М. Логвинов так комментирует значение закона: "В результате договорные отношения поставщиков и ритейлеров становятся более прозрачными, что помогает факторам более точно рассчитать риски финансирования поставок. Однако как будут работать новые нормы на практике, пока никто не знает. Например, закрепление отсрочек платежей в зависимости от срока годности продуктов питания может стать поводом для снижения факторинговой комиссии. Напомним, что сейчас средняя отсрочка платежа для сетей составляет 60 дней, вне зависимости от товарной группы и сроков годности продовольствия. Более 85% поставок в сети идут с отсрочкой свыше 30 дней, около 60% - более 60 дней. Закон ограничивает отсрочку по продовольственным товарам, которые включают в том числе алкоголь и консервы, 45 днями" [29].

Если до недавнего времени основными потребителями услуг факторинга были средние и крупные предприятия, то в течении следущих пяти лет следует ожидать продолжение тенденции, начавшейся в конце 2008 года - факторы будут перестраивать свой бизнес, ориентируясь на потребности малого и среднего бизнеса.

Пионером в этом направлении стал НФК, специализирующаяся на оказании услуг предприятиям данной категории. "Сегодня основной потребитель услуг факторинга - средний бизнес, доля которого у НФК составляет более 80 процентов, - говорит Виталий Орехов. - Но надо смотреть, каков критерий измерения предприятия. У многих предприятий, имеющих несколько десятков сотрудников, оборот составляет 300-400 миллионов рублей в месяц. Разве можно назвать его малым? И наоборот - порой большой завод имеет оборот 70 миллионов рублей в месяц. Нужно учитывать и срок работы предприятия, и время существования рынка именно этих товаров, тенденции на нём - только совокупно оценивая все эти факторы, можно причислить предприятие к определённой группе".

По мнению г-на Орехова, малый бизнес медленнее других "входит" в этот рынок, и должно пройти время, чтобы менеджмент малых предприятий смог понять суть услуги и полнее использовать её в работе. Продукт ещё не стал массовым, возможно, потому, что нет достаточной информационной насыщенности. С этой целью НФК разработала специальное предложение малому бизнесу "Экспресс-факторинг" - максимально упрощённую, доступную схему [35].

В целом, большинство факторинговых компаний уже выдвинули свои аналоги данному продукту: в МДМ-банке - в составе акции для малого и среднего бизнеса, в Москоммерцбанке - в дополнение к его кредитным программам, в ВТБ - в рамках развития партнерства с Национальной факторинговой компанией, в МКБ создали особую программу для малого бизнеса, в банке "Авангар" - новую факторинговую программу как разновидность "беспроцентной рассрочки платежа" [57]. Поэтому в следующим периоде стоит ожидать их активного продвижения на рынке.

Заметим, что данную позицию разделяет и Сергей Бабичев, партнер Factoring Business Solutions: "Маловероятно, что Факторы в 2010 году выйдут на рынок с совершенно новыми продуктами и предложениями. Поскольку прошедшие 10 лет позволили сформировать факторинговые продукты, способные удовлетворить практически любые потребности Клиента: управление дебиторской задолженностью, выплата финансирования без сопутствующих услуг, комплексное факторинговое обслуживание и даже выдача поручительств и гарантий за дебитора - фактически аналог страхования финансовых рисков" [46].

Тем более, что малый бизнес в конце прошлого года заметно активизировался в потреблении факторинговых услуг. При чем большинство клиентов, ищущих для себя факторингового партнера в Интернете - это компании, у которых общий объем дебиторской задолженности не превышает 5.000.000 рублей (рисунок 11). При этом более 73% компаний - за факторингом обращаются впервые.

Рисунок 11. Запрашиваемые объемы финансирования в конце 2009 г.

Однако к данным показателям следует относиться весьма осторожно. Так Александр Чекрыгин, руководитель проекта Factorings.ru, отмечает: "Рост спроса на факторинг еще не означает роста рынка в целом. Многие компании так и не смогли найти финансирования. Они были вынуждены искать другие источники. Особенно это было заметно осенью прошлого года, когда малому и среднему бизнесу о факторинге можно было только мечтать - большинство факторов или не рассматривали новых клиентов, или тотально отказывали в финансировании.

Сегодня ситуация стала лучше: появились новые игроки, желающие быстро растить клиентскую базу, да и старый костяк вздохнул с облегчением. На самом деле, есть из чего выбирать: каждый сможет найти подходящего партнера по факторингу.

Косвенно об оживлении рынка может говорить тот факт, что факторы ведут активную деятельность по привлечению новых клиентов, а за последние несколько месяцев стали появляться факторинговые брокеры, что даже весной 2009 года звучало бы довольно странно. Мне кажется, что рынок перестало лихорадить, и он постепенно встает на старые рельсы стабильного роста.

На основе проанализированных данных мы составили портрет компании, заинтересованной в факторинге: представитель малого или среднего бизнеса из регионов с требуемым объемом финансирования 5-10 млн рублей, имеющий 5-10 дебиторов торговых сетей и оптовых компаний, ранее не пользовавшийся факторингом" [47].

Заметим, что большинство факторов, имеющих достаточно продолжительную историю на рынке, не испытывают желания сотрудничать с мелкими потребителями. В частности, это относится к таким факторам, как банк "Петрокоммерц", "Альфа-банк" и "Промсвязьбанк", традиционно позиционирующие себя как банки, ориентированные на работу с крупными клиентами. В то же время остальные компании также не намерены снижать требования к своим клиентам.

Поэтому, вероятно, оказание услуг малому бизнесу выпадет на долю новых компаний либо мелких факторов.

Отмечая высокий потенциал региона, что связано с уходов в начале 2009 года ведущих игроков регионального рынка факторинга: Еврокоммерц, и МФК "Траст" - ведущие игроки рынка факторинга заявляли о намерениях увеличить свою долю присутствия в регионах. Об этом, например, в своем интервью ясно сказал В. Носов: "Промсвязьбанк в 2010 году продолжит активную работу в регионах. Мы видим точки роста в каждом федеральном округе, в большинстве регионов, где сосредоточены филиалы, представительства и офисы банка, а это более 240 точек по всей стране. В каждом регионе свои экономические условия, свои сложности, но и свои возможности. Мы планируем продолжить укрепление наших позиций в ключевых субъектах федерации, в частности за счет привлечения классных специалистов, развития кросс-продаж, формирования комплексного предложения компаниям-лидерам в своих регионах" [43].

Действительно, ожидания Промсвязьбанка подтверждают исследования Factorings.ru. В конце 2009 года заявки на факторинговое обслуживание подали преимущественно региональные компании - на долю Москвы и Московской области приходится только, соответственно, 7 и 36 процентов от общего количества заявок [47].

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17