Основные особенности самострахования как метода управления риском. Оценка риска ликвидности и риска потерь финансовой устойчивости предприятия
p align="left">- кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность;- предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду. Привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
- обоснованное сдерживание роста внеоборотных активов;
- оптимизация распределения прибыли: направление чистой прибыли на развитие предприятия поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность.
3. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬЗадача №1 Вариант 15
Требуется определить величину риска вложения средств по каждому из двух вариантов и выбрать наиболее приемлемый из них, исходя из следующих данных:
1. возможный ущерб в случае отсутствия сбыта продукции:
по первому варианту -- 2,7 млн. руб.;
по второму варианту -- 7,3 млн. руб.
2. вероятность реализации проекта вложения средств:
по первому варианту -- 0,30;
по второму варианту -- 0,90.
Решение.
А) Рп = 1 - Рв = 1 - 0,30 = 0,70;
Rа = Нп * Рп = 2,7 * 0,70 = 1,89.
Б) Рп = 1 - 0,90 = 0,10;
Rб = 7,3 * 0,10 = 0,73.
Наиболее приемлемый - вариант 2.
Задача №2 Вариант 3
Рассчитать величину риска каждого их трех предлагаемых вариантов сбыта продукции и выбрать наиболее приемлемый из них, исходя из таких данных:
Cl, C2, СЗ -- себестоимость 1 единицы продукции соответственно для первого, второго и третьего вариантов (млн. руб.);
Kl, K2, КЗ -- предполагаемый объем реализации продукции соответственно для первого, второго и третьего вариантов (шт.);
НП1, НП2, НПЗ -- возможная неполученная прибыль в случае отсутствия сбыта продукции соответственно для первого, второго и третьего вариантов (млрд. руб.);
PI, P2, РЗ -- расходы по доставке продукции обратно, ее переделке и т.д. в случае отсутствия сбыта соответственно для первого, второго и третьего вариантов (млрд. руб.).
Таблица 3а
Номер варианта, имена | Показатели | ||||||
НП1 | НП2 | НПЗ | С1 | С2 | С3 | ||
3 д,е | 980 | 770 | 1600 | 1,1 | 0,6 | 2,1 |
Таблица 3б
Номер варианта | Показатели | ||||||
К1 | К2 | КЗ | Р1 | Р2 | РЗ | ||
3 д,е | 200 | 190 | 700 | 900 | 500 | 411 |
Решение.
Рассчитаем максимальную возможную величину убытка (У0 и объем собственных финансовых ресурсов (С) и величину риска.
Расчет величины риска
Показатель | Вариант 1 | Вариант 2 | Вариант3 | |
1. Себестоимость единица продукции, млрд. руб. (С) | 0,0011 | 0,0006 | 0,0021 | |
2. Предполагаемый объем реализации продукции, шт. (К) | 200 | 190 | 700 | |
3. Объем собственных финансовых ресурсов (стр. 1 * стр. 2) | 0,22 | 0,114 | 1,47 | |
4. Расходы по доставке продукции обратно, ее переделке и т. д. в случае отсутствия сбыта, млрд. руб. | 900 | 500 | 411 | |
5. Возможная неполученная прибыль в случае отсутствия сбыта продукции, млрд. руб. (НП) | 980 | 770 | 1600 | |
6. Сумма ущерба (стр. 4 + стр. 5) | 1880 | 1270 | 2011 | |
7. Величина риска, Кр = (Р + НП) / (С * К) | 413,6 | 144,78 | 2956,17 |
Величина риска сбыта продукции по варианту № 1 составляет 414 ед., по варианту № 2 составляет 145 ед., по варианту № 3 составляет 2957 ед. Следовательно, наиболее приемлемым является вариант №3.
Задача №3 Вариант 11
Определить величины риска изучения и риска действия, а также совокупную величину риска инвестирования средств в одном из двух регионов, выбрав при этом наиболее приемлемый из них, руководствуясь следующими данными:
Cl, C2 -- предполагаемая стоимость строительства соответственно в первом и во втором регионах, млрд. руб.;
Р11, Р12 -- вероятность наступления стихийных бедствий соответственно в первом и во втором регионах;
У1, У2 -- предполагаемая степень ущерба в случае наступления стихийных бедствий соответственно в первом и во втором регионах, %;
Р21, Р22 -- вероятность перепрофилирования объекта соответственно в первом и во втором регионах;
Д1, Д2 -- доля затрат на перепрофилировании по отношению к предполагаемой стоимости строительства соответственно для первого и второго регионов, %.
Таблица 4
Номер примера, фамилия | Показатели | ||||||||||
Р21 | Р22 | С1 | С2 | Р11 | Р12 | Д1 | Д2 | У1 | У2 | ||
11 п,т | 0,10 | 0,20 | 99 | 65 | 0,08 | 0,30 | 5 | 27 | 20 | 15 |
Решение.
Риск изучения - потери, вызванные недостаточность модели управления предприятием. Ризуч = Д * С * Риз.
Риск действия - потери, вызванные недостаточностью управления предприятием. Rg = У * С * Pg.
Ризуч1 = 5*99*0,08= 39,60 млрд.руб.
Ризуч2 = 27*65*0,30= 526,50 млрд.руб.
R1g = 20*99*0,10= 198 млрд.руб.
R2g = 15*65*0,20 = 195 млрд.руб.
Сов.риск1 = 39,60+198 = 237,60 млрд.руб.
Сов.риск2 = 526,50+195 = 721,50 млрд.руб.
ЗАКЛЮЧЕНИЕФинансово-хозяйственная деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности в настоящее время существенно возрастает.
Система внутренних и внешних механизмов минимизации финансовых рисков предусматривает использование следующих основных методов:
- избежание риска;
- лимитирование концентрации риска;
- диверсификация;
- хеджирование;
- распределение рисков;
- самострахование;
- страхование риска.
Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.
Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются:
- формирование резервного (страхового) фонда предприятия;
- формирование целевых резервных фондов;
- формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия;
- нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде.
Самострахование при всей свой привлекательности с точки зрения экономии средств имеет и ряд недостатков. В случае крупных катастрофических ущербов собственных средств не хватит для их покрытия, что может привести к вынужденной ликвидации предприятия. Суммарный эффект нескольких ущербов в течение одного года может иметь такой же результат.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫАбрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. / М.С. Абрютина. - М.: Дело и сервис, 2007. - 520 с.
Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. / М.И. Баканов.- М.: Финансы и статистика, 2008. -324 с.
Баринов, А. Анализ финансового положения предприятия. / А. Баринов. // Финансовый бизнес. - 2007. - №1. - С.15-19.
Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2008. - 218 с.
Ковалёв, А.И. Анализ хозяйственного состояния предприятия. / А.И. Ковалёв. - Изд. 3-е, испр. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. - 415 с.
Количественные методы финансового анализа: Пер.с англ. / Под ред. С.Дж. Брауна и М.П. Крицмена.-М.: Инфра-М, 2008. - 165 с.
Маринец, И.Н. Страхование. / И.Н. Маринец. - Серия «Экономика», - 2007. - 376 с.
Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. / Е.С. Стоянова. - М.: Инфра, 2007. -164 с.
Финансы. / Под редакцией Ковалевой А.М. - М.: Статистика, 2008. - 335 с.
Черкасов, В.В. Деловой риск в предпринимательской деятельности. / В.В. Черкасов. - М.: Инфра-М. - 2008. - 371 с.
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет. - М.: Инфра-М. - 2007. - 171 с.
