Методология и методы комплексной оценки финансово-экономической деятельности хозяйствующих субъектов

p align="left">Степень разработанности проблемы. В своём исследовании соискатель опирался на результаты научных разработок отечественных и зарубежных ученых Абалкин Л., Авербух Р.С., Адирим И.Г., Адрианов В.Д., Адылов А.А., Александер Г., Алпатов А. А., Анташов И. А., Артеменко В.Г., Барнес С., Бэйли Дж., Беллендир М.В., Баканов М. И., Бансал Вапул К., ., Басовский Л.Е., Белоусов А. Р., Бернстайн Л.А. Бенис М., Бессонов Н.Н., Бетге Йорг, Бирман Г., Бланк Я. А., Блейк Дж., Амат Ор., Блохин А.А., Брейли Р., Бригхем ., Ван Хорн Дж., Васильева Л.С., Вебер М., Вильямс Я., Волкова В.Н., Гапенски Л., М А. Гольберг, ГарнерД., Герасименко Г., Гитман Л. Дж., Голубков Е.Л., Горбатова Л., Дедов А.А., Демченков В.С., Джонк М. Д., Джонсон Р., Каст Ф., Дранко О. И., Дьякова В. Г., Зверев О.А., Зудилин А. П., Илларионов А., Ишаев В. И., Карлин Т. Р., Кармайкл Д. Р., Касьянова Г. Ю., Качалин В.В., Кинг Альфред М., Кокорева Т.А., Колесников С. И., Конвей Р., Корнаи Я., Косолапов Н., Коссов В.В., Кочетов Э. Г., Кричевский Н.А., Лав Винсент Дж., Липсиц И.В., Лукасевич И. Я., Любушин Н. П., Лещева В. Б., Майерс С., Макарьян 3. А., Маршалл Дж. Ф., Масевич М.Г., Мересте У.И., Моисе-ев Д. В., Негашев Е.В., Орловский Ю. П., Оуэн Р., Павлодский Ю. П.; Поклад И.И., Райан Б., Ришар Ж., Робертсон Дж., Родионова В.М., Розецвейг Д., Руткаускас А.В., Самочкин В.И., Скотт Синк Д., Стоянова Е., В. И. Терехин, С. В. Терехин, Л. М. Фельдман А. Б., Хасан-Бек, Хелферт Э., Хил Лафуенте А. М., Холт Р., Холт Р., С. Н. Цыганков, Четыркин Е.М., Чучалов Е.А., Шабалин Е. М., Шабаров А.В., Шарп У., , Юсупбеков И.Р., Bachman J.E., Black A., Copeland T., Francis J.C., Kaplan R.S., Koller T., Mills R., Murrin J., Norton D.P., Рlender J.A., Porter M.E., Wright Ph. И др.. Среди учёных, внёсших существенный вклад в разработку данного направления, можно назвать имена: Абрютиной М.С., Бакаева А.С., Валдайцева С.В., Донцовой Л.В., Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Крейниной М. Н., Никифоровой Н.А., Шеремета А.Д., Альтмана Э., Лиса Р. и др.

Фактологическую и статистическую базу исследования составили официальные материалы официальные материалы Министерства финансов, Центрального банка и Госкомстата России; информационно-аналитические и мето-дические документы Минэкономразвития, Минтранса России, Мини-стерства по антимонопольной политике РФ, других федеральных и ре-гиональных органов госуправления, биржевые котировки на зарубежных и отечественных биржевых площадках, информация по проблемам, заявленным в теме диссертационного исследования в Интернете, аналитические разработки автора, материалы периодической печати, отчетные данные хозяйствующих субъектов РФ.

В период с 1994г. по 2004г. произведен анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности по классическим методикам свыше 250 отечественных предприятий в различных регионах Российской Федерации, среди которых:

по г.Москве и Московской области - предприятия отраслевого подчинения: «Желдоррасчет», «Рефсервис», «Центр рабочего снабжения», «Росжелдорснаб» МПС России, отчетные данные представительств МПС России за рубежом;

по г. Санкт-Петербургу и Ленинградской области - предприятия Октябрьской железной дороги, консолидированные и платежные балансы Октябрьской железной дороги, морской порт в г.Санкт-Петербург;

по г. Нижнему Новгороду и Нижегородской области - химический комбинат в г. Дзержинске, предприятия Горьковской железной дороги, консолидированные отчеты и платежные балансы Управления Горьковской железной дороги;

по г. Ростов-на-Дону, Ростовской области, Ставропольскому и Краснодарскому краю - предприятия Северокавказской железной дороги консолидированные и платежные балансы Управления Северокавказской железной дороги, Новороссийский морской порт;

по г. Екатеринбургу и Свердловской области - предприятия Свердловской железной дороги - консолидированные и платежные балансы Управления Свердловской железной дороги;

по г. Челябинску и Челябинской области - ОАО «Челябинский тракторный завод», ОАО «Мечел», ОАО «Челябинский трубопрокатный завод», ОАО «Челябинский электро-металлургический комбинат», ОАО «Втормет», ОАО «Казак Уральский», ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО «Магнезит», ОАО завод «Пластмасс», ОАО «Союзпищепром», ООО ПСО «КПД и СК», ООО «Челябгражданстрой», ОАО «Строительная компания «МОНОЛИТ», ООО «Строительная компания «Артель-С», предприятия Южно-Уральской железной дороги, консолидированные и платежные балансы Управления ЮУЖД, Челябинский электровозоремонтный завод, Челябинский филиал ОАО АКБ «Никойл - Автобанк», ОАО АКБ «Мечел-банк», Челябинский филиал АКБ «Транскредитбанк», ООО КБ «Хлебный» и др.;

по г. Чите, Читинской области, Бурятскому и Бурятско-Агинскому автономным округам, Амурской области - предприятия Восточно-Сибирской железной дороги, консолидированные и платежные и платежные балансы Управления Восточно-Сибирской железной дороги;

по городам Хабаровск, Владивосток, Хабаровскому и Приморскому краям - предприятия Дальневосточной железной дороги, консолидированные и платежные балансы Управления Дальневосточной железной дороги, порты Ванино, Комсомольск - на - Амуре, Находка, Владивосток.

Справочно: консолидированные балансы каждой из железных дорог ОАО «РЖД» включают в себя отчетные данные в среднем от 200 до 250 предприятий, численность работающих на железных дорогах составляет в среднем от 80 тыс.чел. до 100 тыс. человек.

Научная новизна данного исследования заключается в том, что автором предложена новая идеология теории финансового анализа, новая методика оценки вероятности банкротства, структуры баланса, финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности предприятий, основанные как на использовании положительных аспектов ранее разработанных методик оценки деятельности и инвестирования хозяйствующих субъектов, так и на использовании зарубежного опыта, современных требований со стороны отечественных и западных инвесторов, кредитных учреждений к отечественным предприятиям при решении вопросов предоставления долгосрочных кредитов, займов и инвестиций. Представляется, что предложенная методика предоставит возможность приблизиться к реальной и адекватной оценке финансового состояния российских компаний, которая, в свою очередь, поможет им привлечь дополнительные инвестиции в экономику России, и, как следствие, даст положительный импульс к ускорению ее развития для решения экономических и социальных задач в современных условиях.

Основные научные результаты диссертационной работы (конкретный личный вклад соискателя в разработку темы исследования), выносимые на защиту, сводятся к следующим позициям:

1. Диссертантом с критических позиций дана оценка методики определения оценки деятельности и вероятности банкротства отечественных предприятий с помощью единственного источника информации - бухгалтерского баланса предприятия. Так, в частности, делается заключение о том, что баланс западного образца не содержит непогашенных убытков, которые до последнего времени показывались в российском балансе как статья актива и уравновешивались в пассиве статьями «Нераспределенная прибыль», «Фонд накопления», «Фонд социальной сферы». На Западе более решительно поступают с непогашенной своевременно дебиторской задолженностью: она исключается из состава имущества юридического лица. При этом и активы и пассивы освобождаются от мнимой собственности, которая учитывается практически во всех ныне существующих методиках при определении результирующей оценки вероятности банкротства, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Чтобы провести полноценный анализ и дать адекватную оценку деятельности субъектов хозяйствования требуется освободить баланс от мнимого имущества.

2.Изучение методологических подходов традиционных методик к оценке деятельности хозяйствующих субъектов позволили автору сделать следующие заключения: несмотря на некоторые различия используемых рубрик бухгалтерских балансов международного стандарта и российского важно подчеркнуть общее. Анализ и оценка деятельности хозяйствующих субъектов, принятые на Западе, а также известные до сих пор варианты анализа финансового состояния предприятий в России опираются на статьи и разделы бухгалтерских балансов, которые содержат данные только на начало и на конец отчетного периода и являются, в силу этого, статической характеристикой деятельности предприятия. Это означает, что анализ процессов (оборотов) в традиционных методиках всегда отсутствует. Создание дохода, его реализация, а затем его использование полностью выпадают из поля зрения. Между тем, очевидно, что то или иное состояние предприятия на конец отчетного периода определяется не только тем, что было к началу этого периода, но и всей деятельностью в течение этого периода, всеми происходящими при этом процессами.

3. Изучение взаимосвязей экономики на микроуровне с экономикой на мезо- и макроуровнях, уточнение институциональных понятий Системы счетов отрасли (комплексов), платежных балансов компаний, отраслей, комплексов, Системы национальных счетов, позволили автору уточнить и конкретизировать место и роль перечисленных экономических институтов в экономике государства.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15