Исследование финансового состояния предприятия для выявления угрозы возможного банкротства
p align="left">- стоит отметить также появление новых видов долгосрочных финансовых вложений;- в целом соотношение в первом разделе баланса между основными средствами, нематериальными активами, незавершенным строительством в составе внеоборотных активов практически не изменилось;
- в составе оборотных активов стоит отметить уменьшение доли запасов и денежных средств с одновременным ростом доли текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности, кроме того, стоит отметить появление вексельной формы расчетов.
- в структуре пассивов заслуживает внимания резкое увеличение доли собственного капитала с 41,68 до 60,13 пунктов, одновременно с таким же уменьшением доли краткосрочных обязательств с 57,83 до 18,08% и появление долгосрочных обязательств (кредит банка) - 21,39%.
- в составе собственного капитала значительных изменений не произошло - увеличился дополнительный капитал за счет распределения прибыли.
- в составе краткосрочных обязательств уменьшилась доля займов и кредитов, были оплачены текущая долгосрочная задолженность, задолженность по векселям и по взносам во внебюджетные фонды, но наряду с этим резко увеличилась задолженность поставщикам и подрядчикам и появилась задолженность персоналу предприятия по оплате труда.
2. для формирования окончательных выводов о финансовой политике предприятия рассчитаем основные аналитические коэффициенты, приведенные в таблице 2.10.
- уменьшение коэффициента износа ОС с одновременным увеличением их остаточной стоимости говорит о списании старых и приобретении новых внеоборотных активов;
- на начало года предприятие обладало нормальной финансовой устойчивостью, степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами и запасами составляла 2,66 и 8,98 рубля на 1 рубль задолженности, на конец года предприятие достигло показателя абсолютной финансовой устойчивости, увеличив долю нормальных источников покрытия запасов;
- по рассчитанным показателям ликвидности очевидно общее повышение текущей и абсолютной ликвидности к концу отчетного периода, это связано с переходом средств, находящихся в запасах (уменьшение доли этого вида актива к концу года) в краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность, т.е. более ликвидные активы.
- наблюдается рост доли собственного капитала, практически на 20% к концу года, что говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия, на каждый рубль заемных средств в начале года приходилось 72 коп., а к концу года - 1 руб. 52 коп., хотя стоит отметить, что привлечение заемных источников, особенно при низких процентных ставках, является выгодным способом финансирования текущей деятелньости.
Таблица 2.10 Значения основных аналитических коэффициентов
Наименование коэффициента | Формула расчета | Значения | ||
на начало | на конец | |||
Оценка имущественного положения | ||||
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия | Валюта баланса | 372373,00 | 583923,79 | |
Коэффициент износа ОС | Износ/Первоначальная стоимость ОС | 0,32 | 0,22 | |
Определение финансовой устойчивости | ||||
Наличие СОС | 1-й р. П + 2-й р. П -- 1-й р. А | -144314,00 | -32346,81 | |
Доля СОС | СОС / (2-й + 3-й р. А) | 0,98 | 0,98 | |
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) | СОС + КЗ + КЗС | 185341,00 | 278139,91 | |
Доля НИПЗ: в текущих активах запасах и затратах | НИПЗ / Текущие активы НИПЗ / Запасы и затраты | 2,66 8,98 | 1,42 12,17 | |
Тип фин-ой устойчивости | Нормаль-я | Абсолют-я | ||
Показатели ликвидности | ||||
Коэффициент абсолютной ликвидности | (ДС+ КФВ)/ КЗС | 1,21 | 13,66 | |
Коэффициент промежуточного покрытия | (ДС + КФВ + ДЗ)/ Краткосрочные заемные средства | 0,23 | 1,6 | |
Коэффициент общей ликвидности | (ДС + КФВ + ДЗ + Запасы и затраты)/ КЗС | 0,32 | 1,85 | |
Доля оборотных средств в активах | Текущие активы / Валюта баланса | 0,18 | 0,33 | |
Доля производственных запасов в текущих активах | Запасы и затраты / Текущие активы | 0,29 | 0,11 | |
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | СОС / Запасы и затраты | 3,37 | 8,55 | |
Коэффициенты рыночной устойчивости | ||||
Коэффициент концентрации собственного капитала | СК / ВБ | 0,41 | 0,6 | |
Коэффициент финансирования | СК / Заемные средства | 0,72 | 1,52 | |
Коэффициент маневренности собственного капитала | СОС / СК | 0,44 | 0,55 | |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы | 0 | 0,32 | |
Коэффициент инвестирования | СК / Иммобилизованные активы | 0,51 | 0,91 |
- рост коэффициента маневренности собственного капитала следует оценить положительно, т.к. он показывает какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.
3. Заключение о финансовом состоянии предприятия:
Приведенные в таблицах 2.9. и 2.10. данные показывают, что за отчетный год финансовая ситуация на анализируемом предприятии несколько улучшилась, произошло количественное увеличение составляющих баланса.
Наметилась тенденция повышения коэффициентов ликвидности и обеспеченности собственным оборотным капиталом, которые являются основными индикаторами финансовой устойчивости предприятия.
Произошли некоторые изменения в структуре капитала: доля собственного капитала выросла к концу года на 20%, а заемного соответственно снизилась, в результате чего уменьшилась степень финансового риска, хотя величина финансового левериджа (ЗК/СК) на начало (1,39) и конец (0,66) года не превышает нормативного значения, что свидетельствует об умеренной финансовой стратегии предприятия при формировании капитала.
Следует учитывать, что соотношение собственных и заемных средств и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. поэтому считаю, что соотношение на начало года СК:ЗК=40:60 и конец года СК:ЗК=60:40 вполне приемлемо, к тому же следует учитывать, что деятельность предприятия приносит прибыль.
В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, т.к. в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном этот прирост вызван увеличением текущих финансовых инвестиций и ростом дебиторской задолженности.
Характеризуя состояние и качество активов, необходимо отметить, что степень изношенности основных фондов (23% для нематериальных активов и 22% для основных средств на конец отчетного периода) достаточно небольшая, скорее всего это может быть связано или с небольшим сроком существования организации, или с интенсивным обновлением основного капитала. Скорее всего, верно второе предположение, что подтверждается уменьшением степени износа основных средств в течении года (скорее всего выбытие старого имущества или его списание).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9