Исследование финансового состояния предприятия для выявления угрозы возможного банкротства

Многокритериальный способ диагностирования.

На основании коэффициентов, рассчитанных в п. 2.2. настоящей работы охарактеризуем наметившиеся тенденции изменения финансового состояния предприятия на основании приведенных в п.1.2. формул (№ 1 - 21). Для этого построим таблицу 8. Данные таблицы показывают, что на анализируемом предприятии финансовая ситуация за отчетный период несколько ухудшилась судя по коэффициентам задолженности, деловой активности и рентабельности. Однако прямой угрозы банкротства нет, поскольку финансовый ресурс предприятия и довольно высокий уровень рентабельности позволяют хотя и медленнее, чем в прошлом году, но вовремя и в полном объеме погашать свои обязательства перед государством, кредиторами и персоналом предприятия.

Скоринговая модель Д.Дюрана Согласно критериям, приведенным в таблице 1 настоящей работы, определим, к какому классу относится анализируемое предприятие (табл. 9). По степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, ОАО «Курское АТП-1» и в прошлом и в отчетном году относится ко второму классу. Причем за отчетный год оно несколько ухудшило свое положение.

Дискриминантная модель Альтмана:

На начало 2006:

Zн=0,71*0,27+0,84*0,09+3,10*0,32+0,42*1,2+0,99*1,5=3,27

На конец 2006:

Zк=0,71*0,28+0,84*0,11+3,10*0,35+0,42*1,08+0,99*1,76=3,59

Поскольку значение Z-счета больше 1,23, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии мала.

Дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства производственных предприятий Г.В.Савицкой

Zн = 0,111*7300+13,239*0,45+1,676*3,52+0,515*66+3,8*0,55 = 8,56

Zк = 0,111*10700+13,239*0,44+1,676*4,56+0,515*52,6+3,8*0,52 = 8,72

Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние три года предприятие ОАО «Курское АТП-1» не ухудшило свое финансовое состояние, а скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести не к отрицательной работе предприятия, а к покрытию убытков прошлых лет, развитию производства - выделению обособленных подразделений и смене формы собственности - переходу к акционированному предприятию.

Если такие (как в 2004 - 2006 гг.) темпы производства и реализации продукции сохраняться и в будущем, то можно утверждать, что предприятие по прежнему будет сохранять устойчивое финансовое положение.

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Вариант 4. «Оптимизация структуры капитала предприятия»

Вы являетесь финансовым менеджером ОАО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.03 г. (табл.2.9). Требуется:

1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.

3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.

4. Построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на Х% (задается преподавателем).

Указания к решению задачи «Оптимизация структуры капитала предприятия»

1. Ознакомиться с п. 2--3 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.

2. Анализ относительных показателей проводится по любой из существующих методик оценки финансово-имущественного положения предприятия на основе данных баланса. Целью проводимого анализа является не расчет показателей (табл. 2.10), а формирование предварительного заключения о состоянии предприятия.

Решение:

1. Рассчитаем удельный вес активов и пассивов предприятия в валюте баланса. Данные занесем в табл. 2.9.

- в структуре активов произошло заметное уменьшение доли внеоборотных активов на конец года с 80,93% до 66,06%, хотя в денежном выражении их величина даже увеличилась;

Таблица 2.9 Баланс ОАО «Центр» на 01.01.2004 г., руб.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9