Исследование факторингового финансирования в Республике Беларусь

p align="left">– рынок диктует более низкую цену и полученных средств не хватает для пополнения оборотных;

– рынок диктует большую рассрочку платежа;

– оборотные средства выводятся на инвестиционную деятельность.

В этом случае факторинг является одним из возможных инструментов пополнения оборотных средств. Другой вариант - использование факторинга для увеличения дохода и прибыли. Это может достигаться: путем снижения цены закупки материалов и увеличением оборота через предложение покупателям более выгодных условий. Эта услуга наиболее интересна для предприятий, производящих экспансию на рынок и желающих увеличить на нем свою долю.

Использование факторинга позволяет компаниям:

– повысить ликвидность дебиторской задолженности;

– ликвидировать кассовые разрывы;

– застраховать риски, связанные с предоставлением отсрочки платежа покупателям;

– развить отношения с существующими покупателями и привлечь новых;

– расширить свою долю на рынке.

В рамках факторинга, наряду с финансированием, Банк осуществляет управление дебиторской задолженностью поставщика, освобождая последнего от массы аналитической и практической работы. Получая от банка исчерпывающую информацию, достаточную для принятия квалифицированных управленческих решений, сотрудники компании-поставщика могут сконцентрировать свои усилия на развитии производства, сбыта, изучении рынков, решении хозяйственных, организационных и других вопросов.

Важно отметить, что при факторинге банк покрывает основные риски поставщика, возникающие при отгрузках с отсрочкой платежа, - риск неоплаты и несвоевременной оплаты поставки покупателем.

Анализируя рынок факторинга в 27 странах Евросоюза (далее ЕС), следует отметить, что данная услуга появилась, в среднем, 25 лет назад (год первой проведения первой факторинговой операции в среднем по рынку стран ЕС- 1983). «Старейшие» страны, начавшие осуществлять факторинговые операции- Германия и Финляндия (1959). Последняя из стран ЕС, вышедшая на данный рынок- Мальта (2006). Рынок пережил 2 основные «волны» развития факторинга. В 60-е гг. на рынок вышли крупнейшие европейские страны, а в 90-е гг. к ним присоединились страны - новые члены ЕС. Общее количество Факторов в странах ЕС в 2006 году составило 316. Страны-лидеры по числу факторинговых компаний:

Великобритания- 57;

Италия- 35;

Франция- 31;

Венгрия- 26;

Испания- 21;

Германия- 21.

В странах ЕС 78% приходится на внутренний факторинг, а 22%- на международный факторинг. Лидеры по международному факторингу:

Болгария- 90%;

Румыния- 37%;

Латвия- 36%;

Литва- 32%;

Словакия- 30%;

Дания- 30%.

В 2005 году оборот рынка факторинга стран ЕС составил 653 миллиарда евро.

Крупнейшие рынки:

Великобритания- 226 миллиардов евро;

Италия- 111 миллиардов евро;

Франция- 89 миллиардов евро;

Испания- 56 миллиардов евро;

Германия- 55 миллиардов евро;

Развивающиеся рынки:

Мальта- 0

Болгария- 20 миллионов евро;

Словения- 223 миллионов евро;

Румыния- 550 миллионов евро;

Латвия- 737 миллионов евро;

Словакия- 837 миллионов евро;

В 27 странах ЕС 69% оборота рынка факторинга приходится на средний и малый бизнес, а 80% пользователей факторинговых услуг являются представителями среднего и малого бизнеса. Правда, существует ряд стран с низкой долей присутствия малого и среднего бизнеса на рынке факторинга. В Испании 40% оборота приходится на предприятия среднего и малого бизнеса. В Германии на данный тип предприятий приходится всего лишь 20% от оборота рынка факторинга [18].

Большинство экспертов прогнозируют ежегодный рост рынка на 10% или более. На развивающихся рынках основой для роста является перспектива развития инвойс дискаунтинга (факторинг с правом регресса и без регресса). Данный продукт является оптимальным, когда клиент заинтересован, в первую очередь, в финансировании. Еще одним преимуществом данного продукта является конфиденциальность, которая позволяет решить проблему негативного отношения к факторингу со стороны покупателей (дебиторов). Также очень высок потенциал роста таких продуктов как финансирование, обеспеченное активами (Asset Based Lending), реверсивный факторинг, а также Интернет решения и электронный факторинг.

Рост рынка также происходит во многом благодаря повышению уровня профессионализма и качества облуживания. Более стандартизированные продукты, включающие в себя комплекс различных услуг, в сочетании с приемлемыми ценами выгодно отличают факторинг от других финансовых услуг. Появление новых универсальных информационно-технологических решений также создает мощное конкурентное преимущество для факторинга, позволяя снизить затраты улучшить качество обслуживания.

2 ПРОБЛЕМЫ ПРИМЕНЕНИЯ ФАКТОРИНГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

1.2 Организация и документальное оформление факторинговых операций

Большое значение для финансирования оборотных средств имеют привлекаемые (внешние) источники финансирования, которые подразделяются на формы долгосрочного (инвестиционного), смешанного и краткосрочного финансирования (сюда относится факторинг). Привлечение заемного капитала способствует расширению масштаба деятельности предприятий и эффективному использованию их собственных средств.

Факторинг активно развивается в Европе уже более 50 лет, однако уровень знаний об этом продукте остается достаточно низким. Неприязнь и отрицательное отношение к факторингу постепенно «сходят» на нет, однако многие до сих пор воспринимают его как «кредитора последний инстанции». Отношению к факторингу и существующие в настоящее время недопонимание сути данной услуги, являются одним из главных препятствий на пути к дальнейшему развитию факторинга в европейских странах.

Роль банков в развитии индустрии факторинга постоянно растет. Банки присутствуют на рынке либо в качестве акционеров собственных дочерних факторинговых компаний либо имеют собственные факторинговые подразделения. Растущий рынок факторинга все больше привлекает внимание банков. С другой стороны, во многих странах банки, предлагая широкую линейку различных продуктов, выступают как главные конкуренты факторинговых услуг. Специалисты отмечают, что банковские кредиты выступают основным конкурентом факторинга, однако, в странах, где кредиты в меньшей степени доступны частному сектору, факторинг развивается достаточно большими темпами.

Другим отрицательным моментом в использовании факторинга являются организационные проблемы, связанные с усложнением документооборота, следствием чего является снижение со стороны клиента оперативности управления своим предприятием.

Проведенное исследование использования факторинга малыми и средними предприятиями показало, что его привлекательность для них снижается из-за того, что факторинговые агенты, как правило, отказываются заключать договоры факторинга, если сумма сделки составляет менее 30 тысяч долларов США. Вместе с тем сами продавцы - малые и средние предприятия - большую часть товарных кредитов предоставляют своим покупателям в пределах от 5 до 30 тысяч долларов США [18].

В настоящее время правовые нормы, регулирующие вопросы, напрямую связанные с факторингом (уступка денежных требований, взыскание просроченной задолженности, несостоятельность и т.п.) и принятые в разных странах ЕС, очень сильно отличаются. Это создает существенные трудности для дальнейшего развития общеевропейского рынка факторинга. Унификация правовых норм различных стран ЕС является достаточно трудоемкой процедурой.

Сдерживающим фактором наиболее широкого использования факторинга в отечественной экономике является относительная его дороговизна. Надо отметить, что более высокая стоимость факторинговых операций по сравнению с банковским кредитованием не является «отпугивающим фактором» для пользователей факторинга. Следует отметить, что при обзоре рынка факторинга, выявлено, что средние ставки по факторингу превышают средние ставки по кредитам на 4-12% годовых. Однако в реальности ставки по факторинговым операциям не только определяются величиной бизнеса клиента и качеством передаваемой дебиторской задолженности, но и во многом зависят от дополнительного сервиса. На Западе, например, стоимость факторинга превышает стоимость кредита в четыре раза, но нельзя говорить о том, что эти деньги в четыре раза дороже. Соглашаясь на более высокую ставку, клиент получает набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска. Фактор берет на себя всю техническую работу по инкассации дебиторской задолженности и информированию клиента о состоянии его дебиторской задолженности, благодаря чему освобождаются ресурсы бухгалтерии клиента. Кроме того, Фактор может предоставлять клиенту независимую информацию о платежеспособности его дебиторов. Т.е. верно утверждение, что кредит предоставляет бизнесу лишь финансовые ресурсы, тогда как факторинг, помимо финансирования, позволяет обеспечить его дополнительным сервисом. Поэтому весьма логична более высокая стоимость факторинга.

На сегодняшний день факторинг весьма успешно используется в работе поставщиков продуктов питания, парфюмерно-косметической, алкогольной продукции, канцелярских товаров, товаров народного потребления, медикаментов, бытовой химии и др. Все эти отрасли объединяет высокая ликвидность продаваемых товаров, поскольку спрос на них постоянен и высок. Однако следует отметить, что факторинг может быть применен в любых отраслях, где практикуется отсрочка платежа, безналичный расчет и существуют постоянные торговые связи.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9