Финансовая деятельность предприятия
p align="left">Из таблицы мы видим кризисную тенденцию для предприятия, большинство коэффициентов не соответствуют нормативным показателям. Удовлетворяют норматив только коэффициент заемных источников в необоротных активах, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент долгосрочных обязательств, коэффициент текущих обязательств, и то в силу отсутствия долгосрочных обязательств в 2009 году. Возможно это обусловлено их фактическим отсутствием, но возможно это ошибка бухгалтерского учета на предприятии. Однако в 2008 году долгосрочные обязательства есть и эти коэффициенты вполне соответствуют нормативу. Остальные коэффициенты неудовлетворительны в силу неправильной структуры пассива баланса, когда обязательства превышают капитал. Это обусловлено кризисным состоянием экономики Украины в целом и, возможно, некомпетентными управленческими решениями на ООО «Промэнергозащита».Коэффициенты автономии, финансовой зависимости, концентрации привлеченного капитала, соотношения собственного и заемного капиталов, финансовой стабильности имеют тенденцию к повышению и при условиях сохранения этой тенденции могут в течение нескольких лет достичь нормативных показателей. Однако коэффициенты маневренности собственного капитала, обеспеченности собственными средствами и обеспечения запасов рабочим капиталом имеют тенденцию к ухудшению, так как капитал превышает необоротные активы и не превышает оборотные, т.е. только часть основных фондов покрывается капиталом. Именно на эту проблему предприятию стоит обратить пристальное внимание.
Кроме показателей финансовой устойчивости, необходимо проанализировать ликвидность баланса. Для этого нужно выделить группы активов и пассивов по уровню ликвидности.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются следующие группы.
Л1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие финансовые инвестиции. Данная группа рассчитывается таким образом: Л1=стр.220ф.1+стр.230ф.1+стр.240ф.1
2008 год (начало) - Л1= 3,2 тыс.грн.
2008 год (конец) - Л1=16,3 тыс.грн.
2009 год - Л1=79,6 тыс.грн.
Л2. Быстро реализованные активы. К этой группе активов относятся активы, для обращения которых в денежную форму нужно более длительное время: готовая продукция, товары, дебиторская задолженность. Ликвидность этих активов зависит от ряда субъективных и объективных факторов: своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов. Л2=стр.130ф.1+стр.140ф.1+стр.150ф.1+стр.160ф.1+стр.170ф.1+стр.180ф.1+стр.190ф.1+стр.200ф.1+стр.210ф.1
2008 год (начало) - Л2=62,6+243,2+39,2=345,0 тыс.грн.
2008 год (конец) - Л2=71,4+142,1+41,2 = 254,7 тыс.грн.
2009 год - Л2= 62,0+87,6+52,0 = 201,6 тыс.грн.
Л3. Медленно реализованные активы. Намного больший срок понадобится для превращения производственных запасов и расходов в незавершенном производстве в готовую продукцию, а затем в денежные средства. Кроме того, к этой группе активов относятся расходы будущих периодов, а также оборотные активы, которые не вошли в первые две группы.
Л3=стр.100ф.1+стр.110ф.1+стр.120ф.1+стр.250ф.1+стр.270ф.1
2008 год (начало) - Л3=148,2+12,8=161,0 тыс.грн.
2008 год (конец) - Л3= 178,6+14,7 = 193,3 тыс.грн.
2009 год - Л3= 152,2+14,9 = 167,1 тыс.грн.
Л4. Трудно реализованные активы. К этой группе относятся необратимые активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса: Л4=стр.080ф.1.
2008 год (начало) - Л4=146,4 тыс.грн.
2008 год (конец) - Л4=160,3 тыс.грн.
2009 год - Л4=361,1 тыс.грн.
Пассивы баланса группируются по степени наступления срока их оплаты. Обязательства предприятия группируются в соответствии со сроками погашения.
П1. Наиболее срочные обязательства. К ним принято относить кредиторскую задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам: П1=стр.530ф.1
2008 год (начало) П1=452,5 тыс.грн.
2008 год (конец) П1=422,5 тыс.грн.
2009 год П1=525,4 тыс.грн.
П2. Краткосрочные пассивы. К ним относятся Все текущие обязательства, за исключением кредиторской задолженности по приобретенным товарам, работам, услугам: П2=стр.620ф.1 - стр. 530ф.1.
2008 год (начало) П2=105,6 тыс.грн.
2008 год (конец) П2=65,3 тыс.грн.
2009 год П2=70,5 тыс.грн.
П3.Долгосрочные пассивы. Включают в себя долгосрочные обязательства, в нашем случае равны нулю в 2008 и 2009, на начало 2008 равны 27 тыс.грн.
П4. Постоянные пассивы. Ими является собственный капитал. П4=стр.380ф.1
2008 год (начало) П4=70,5 тыс.грн.
2008 год (конец) П4=136,8 тыс.грн.
2009 год П4=213,5 тыс.грн.
Условие ликвидности баланса выглядит следующим образом:
Л1>П1,Л2>П2,Л3>П3,Л4<П4
Для характеристики ликвидности ООО «Промэнергозащита» в таблице 4.3 приведем расчет групп активов и пассивов.
Таблица 4.3. Анализ ликвидности баланса ООО «Промэнергозащита» (тыс.грн.)
Актив | 2008 год начало | 2008 год конец | 2009 год | Пассив | 2008 год начало | 2008 год конец | 2009 год | Платежное сальдо | |||
Л1 | 3,2 | 16,3 | 79,6 | П1 | 452,5 | 422,5 | 525,4 | 449,3 | 406,2 | 445,8 | |
Л2 | 345,0 | 254,7 | 201,6 | П2 | 105,6 | 65,3 | 70,5 | -240,6 | -189,4 | -131,1 | |
Л3 | 161,0 | 193,3 | 167,1 | П3 | 27,0 | 0 | 0 | -134,0 | -193,3 | -167,1 | |
Л4 | 146,4 | 160,3 | 361,1 | П4 | 70,5 | 136,8 | 213,5 | -76,1 | -23,5 | -147,6 | |
Баланс | 655,6 | 624,6 | 809,4 | Баланс | 655,6 | 624,6 | 809,4 |
Результаты расчетов по ООО «Промэнергозащита» показывают, что в этой организации сопоставления итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
на 2008 год (начало) - (Л1<П1,Л2>П2,Л3>П3,Л4>П4);
на 2008 год (конец) - (Л1<П1,Л2>П2,Л3>П3,Л4>П4);
на 2009 год - (Л1<П1,Л2>П2,Л3>П3,Л4>П4).
Из таблицы следует, что нарушены два условия ликвидности. Во-первых, наиболее срочные обязательства намного превышают наиболее ликвидные активы (на 449,3 тыс.грн в начале 2008 года, на 406,2 тыс. грн в конце 2008 года и на 445,8 тыс. грн. в 2009). Во-вторых, наблюдается платежный недостаток по четвертой группе -76,1 тыс. грн на начало 2008 года, 23,5 тыс. грн в конце 2008 и уже 147,6 тыс. грн в 2009. Тенденция к повышению, а значит, ситуация угрожающая.
По данным баланса ООО «Промэнергозащита» рассчитаем коэффициент общей ликвидности, который показывает, в какой степени имеются оборотные активы достаточные для удовлетворения текущих обязательств.
Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 2 до 2.5.
Используя классификацию активов и пассивов, приведенную выше, формулу для определения коэффициента общей ликвидности можно представить в следующем виде:
Кобщ(тек)=Л1+Л2+Л3 / П1+П2
2008 год (начало) Кобщ (тек)=(3,2+345,0+161,0)/(452,5+105,6)=0,912
2008 год (конец) Кобщ (тек)=(16,3+254,7+193,3)/ (422,5+65,3)=464,3 /487,8 = 0,952.
2009 год. Кобщ (тек)=(79,6+201,6+167,1)/(525,4+70,5) = 448,3 / 595,9 = 0,752 .
Расчет показывает, что предприятие не может покрыть своей текущей задолженности полностью, причем в начале 2008 года не хватало 8,9%, в конце 2008 не хватало всего 4,8%, а в 2009 уже почти 25%. Тенденция к ухудшению финансовой устойчивости предприятия в 2009 году, однако наблюдался рост в 2008.
