Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

p align="left">Исходя из того, что условия не выполнены (А1<П1, А3<П3), можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что денежных средств недостаточно, чтобы покрыть в ближайшее 3 месяца кредиторскую задолженность.



4 этап. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент концентрации собственного капитала (k10).

Этот коэффициент характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

Кнач = 546623/632766 = 0,86

Ккон = 568298/624332 = 0,91

В нашем случае коэффициент удовлетворяет нормативу (0,5 и выше). Можно говорить, что предприятие стабильно и не сильно зависит от внешних кредиторов.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённых средств - их сумма = 1 (или 100%).

Коэффициент концентрации привлечённых средств (k11).

Этот коэффициент указывает, какая доля привлечённого капитала (краткосрочные и долгосрочные обязательства) в общей сумме средств, вложенных в предприятие:

Кнач = (57575+28568)/632766 = 0,14

Ккон = (40651+15383)/624332 = 0,09

Коэффициент соответствует нормативной величине - меньше или равно 0,4.

Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования.

Сюда входят два взаимодополняющих показателя: коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (k13) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (k14).

К13нач = 57575/(546623+57575) = 0,1

Ккон = 40651/(568298+40651) = 0,07

К14нач = 546623/(546623+57575) = 0,9

Ккон = 568298/(568298+40651) = 0,93

Очевидно, что сумма этих показателей равна 1. Первый показатель также подтверждает, что предприятие не сильно зависит от внешних инвесторов, т.к. он уменьшился с 0,1 до 0,07 процентных пункта.

Доля же собственного капитала в общей сумме долгосрочных источников финансирования (k14) достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя - 0,6 (или 60%), что в нашем случае он составляет 0,93 или 93%.

Уровень финансового левериджа (k15).

Этот коэффициент является одной из основных характеристик финансовой устойчивости предприятия.

Кнач = 57575/546632 = 0,11

Ккон = 40561/568298 = 0,07

7 коп. заёмного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже её резервный заёмный потенциал, в нашем случае все в нормальном состоянии.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивости во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.



Показатель	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Коэф. обеспечения собственными средствами	0,85	0,9	+0,05
Коэф. финансовой независимости	0,86	0,91	+0,05
Коэф. финансирования	1,16	1,1	-0,06
Коэф. финансовой устойчивости	0,95	0,98	+0,03

Коэффициент обеспеченности собственными средствами у данной организации достаточно высок. Собственными средствами покрывалось в начале отчетного периода 85% оборотных активов, а в конце года уже 90%.

Значение коэффициента финансовой независимости свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 91% стоимости имущества.

5 этап. Анализ и оценка деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

1. Коэффициент оборачиваемости активов (k16).

Этот коэффициент характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз за год (или другой отчётный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Кнач = 126776/632766 = 0,2

Ккон = 121801/624332 = 0,2

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
Темп роста, %	69%	89%
Оборачиваемость, в оборотах	4,74	4,39
Оборачиваемость, в днях	76 дн.	82 дн.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп ее прироста меньше (11%), чем темп прироста кредиторской задолженности (31%). Причина этого - в скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация может привести к дефициту платежных средств, что приведет к неплатежеспособности организации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кнач = 126776/31129=4,07

Ккон = 121801/27744=4,39

Длительность одного оборота

Дл.1об. нач = 360/4,07=88,5 дн.

Дл.1об.кон = 360/4,39=82 дн.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности



Кнач = 88442/22372=3,95

Ккон = 72943/15383=4,74

Длительность одного оборота

Дл.1об.нач = 360/3,95=91 дн.

Дл.1об.кон = 360/4,74=76 дн.

Заказчики с предприятием рассчитывались чаще, чем предприятие с ними.

6 этап. Анализ и оценка показателей рентабельности

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании, т.е. характеризуют прибыль, полученную с 1 руб. средств, вложенных в финансовые операции либо в другие предприятия.

1. Коэффициент рентабельности активов (k22).

Этот показатель показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.

Кнач = 21675/(176083+456683) = 0,03

Ккон = 3426/(163462+460870) = 0,01

Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

2. Коэффициент рентабельности реализации (k23).

На конец отчетного периода 3 коп. приходится на долю чистой прибыли из каждого рубля чистой выручки от реализации продукции.

Кнач = 21675/115672 = 0,19

Ккон = 3426/11686 = 0,03

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала (k24).

Этот показатель позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Кнач = 21675/546623 = 0,04

Ккон = 3426/568298 = 0,01

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании (на 1 рубль, вложенный собственниками компании, приходится 4 коп. чистой прибыли).

Сравним рентабельность всех активов с рентабельностью собственного капитала. Разница между этими показателями нулевая, это может быть обусловлено тем, что компания не прибегала к привлечению внешних источников финансирования.

Анализ структуры капитала организации

Доля собственного капитала

Доля СКнач = 546623/632766*100 = 86,4%

Доля СКкон = 568298/624332*100 = 91,02%

Доля заемного капитала

Доля ЗКнач = 86143/632766*100 = 13,61%

Доля ЗКкон = 56034/624332*100 = 8,98%

За отчетный период произошел структурный сдвиг собственного капитала за счет его увеличения на 4,6.

В связи с тем, что собственный капитал больше заемного, можно говорить о финансовой устойчивости предприятия.

СК скорректированный = 546623+52588 = 599211 тыс. руб.

Коэффициент финансовой зависимости (плечо финансового рычага).

Плечонач = 86143/546623 = 0,16 руб.

Плечокон= 56034/568298 = 0,10 руб.

На рубль собственного капитала на начало периода было 16 коп., а на конец - 10 коп. Т.о. за отчетный период произошло наращивание собственного капитала, что является положительной тенденцией для развития предприятия.

Анализ динамики валюты баланса

Валюта баланса равна сумме хозяйственных средств, которую использует предприятие для своей хозяйственной деятельности.

Увеличение валюты баланса говорит о том, что предприятие имеет цели расширения деятельности.

Валюта баланса на начало периода составила 632766 т.р., а на конец отчетного периода - 624332 т.р.

Изменение ВБабс = 624332- 632766= -8434т.р.

На конец отчетного периода валюта баланса снизилась на 8434 т.р.

Темп роста ВБ = 624332/632766*100 = 98,7%

На конец отчетного периода валюта баланса составила 98,7% от начала периода.

Темп ее прироста = (624332-632766)/ 632766*100 = -1,33%

На конец отчетного периода валюта баланса снизилась на 1,33% по сравнению с началом отчетного периода.

Критерии оценки эффективности использования активов

Темпы роста выручки должны опережать темпы роста валюты баланса.

Темп роста выручки = 121801/126776*100 = 96%

Темп прироста выручки = (121801-126776)/126776*100 = -3,9%

В нашем случае это условие не соблюдается - Т.р. выр. < Т.р. ВБ

Предприятие не совсем эффективно использует активы, это и подтверждает коэффициент оборачиваемости - за 1 вложенный рубль предприятие получило 75 коп. выручки.

Коэффициент оборачиваемости ОА на нач. периода = 126776/176083 = 0,72

Коб кон. = 121801/163462 = 0,75

Коб кон > Коб нач.

Анализ структуры активов предприятия для выяснения факторов снижения валюты баланса

На начало периода	Внеоборотные активы = 72	Оборотные активы = 27
На конец периода	Внеоборотные активы = 73	Оборотные активы = 26

Произошел структурный сдвиг внеоборотных активов на 1 процентный год. А у оборотных активов произошло структурное снижение на 1 п.п.

За отчетный период внеоборотные активы увеличились на 0,9% ((460870-456683)/456683*100=0,9%), а оборотные активы снизились на 7,2%. Происходит постепенное наращение внеоборотных активов.

Темп роста прибыли = 92220/71628*100 = 128,75

Темп роста прибыли > Темпа роста валюты баланса > Темпа роста выручки

128,75% > 98,7% > 96%

Оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами более чем на 10% - его текущее финансовое положение признается положительным. Собственными средствами покрывалось в начале отчетного периода 85% оборотных активов, а в конце года уже 90%.

Вертикальный анализ баланса позволяет сделать следующее заключение, доля собственного капитала организации увеличилась на 4,6 процентный пункт и составляет 91% к балансу. На заемный капитал организации приходится 9% к концу года, и это на 4,6 процентных пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась в основном за счет сокращения доли краткосрочных обязательств на 1,08 процентных пункта, а именно за счет снижения на 1 процентный пункт задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

В целом капитал организации в отчетному году сформировался на 9% (2,5+6,51) за счет заемных источников и на 91% за счет собственных источников. В связи с тем, что собственный капитал больше заемного, можно говорить о финансовой устойчивости предприятия.

Значение коэффициента финансовой независимости свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 91% стоимости имущества.

Предприятие работает с прибылью и к концу года, прибыли было получено на 20592 тыс. руб. больше, что составило 28,8%. Так же увеличился резервный капитал на 39%. Заметно снизилось НДС по приобретенным ценностям (53%).

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп ее прироста меньше (11%), чем темп прироста кредиторской задолженности (31%). Причина этого - в скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация может привести к дефициту платежных средств, что ведет к неплатежеспособности организации

В составе активов организации отсутствуют нематериальные активы. Значит организация не является инновационной и не вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

Признаками хорошего баланса являются:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом. Но она снизилась на 8434 тыс. руб.

Не соответствует.

2. Темпы прироста оборотных активов должны быть больше темпа прироста внеоборотных активов.

Темп прироста оборотных активов = 7,17% (163462-176083)/176083*100

Темп прироста внеоборотных активов = 0,92% (460870-456683)/456683*100

Соответствует Т.пр. ОА > Т.пр. ВНА

7,2%>0,9%

3. Собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный или темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темп роста заемного капитала.

Т.р. СК = 100,9%, Т.р. ЗК = 96,33%

Соответствует. 100,9%>96,33%

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковы или кредиторская задолженность чуть выше.

Т.пр. ДЗ = -10,87% (27744-31129)/31129*100

Т.пр. КЗ = -31,24 (15383-22372)/22372*100

Не соответствует.

5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

568298/163462*100=347,66%

Соответствует.

6. В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. цифра в строке 470 должна быть без скобок.

Соответствует.

Страницы: 1, 2, 3, 4