Экономическая оценка инвестиций

p align="left">Подготовка оценочного заключения и принятие решения об инвестировании. После завершения разработки ТЭО участники инвестиционного проекта дают собственную оценку предполагаемых инвестиций в соответствии с конкретными целями и возможными рисками, затратами и прибылями.

Чем выше качество ТЭО, тем легче бывает работа по оценке проекта. К этому моменту со времени возникновения идеи проекта уже затрачены определенные время и средства. Стоимость предынвестиционных исследований в общей сумме капитальных затрат довольно велика. Она составляет от 0,7 % (для крупных проектов) до 5 % ( при небольших объемах инвестиций). Оценочное заключении покажет, насколько оправданы были эти предпроизводственные зaтраты.

Оценочные заключения, как правило, делаются не только по конкретному проекту, но также и по отраслям промышленности, связанным с ним, и экономике в целом. Для крупномасштабных проектов при составлении оценочного заключения могут потребоваться проверка собранных данных и анализ всех факторов проекта, обусловленных его деловой средой, месторасположением и рынками, а также наличием ресурсов.

Необходима проработка всех вопросов, связанных с осуществлением инвестиционного проекта, т. к. это в значительной степени определяет успех или неудачу проекта в целом. Недостаточно или неправильно обоснованный проект обречен на серьезные трудности при его реализации, независимо от того, насколько успешно будут предприниматься все последующие действия.

Бизнес-план представляет собой документ, в котором описаны основные аспекты будущего коммерческого мероприятия (предприятия), анализирующий проблемы, с которыми может столкнуться фирма, а также определяющий способы решения этих проблем.

Развернутый бизнес-план инвестиционного проекта является результатом предынвестиционных исследований. Сегодня потребность в бизнес-плане четко прослеживается при решении многих актуальных задач, таких, как: подготовка заявок существующих и вновь создаваемых фирм на получение кредитов в коммерческих банках; обоснование предложений по приватизации государственных предприятий; разработка проектов создания частных фирм; выбор видов, направлений и способов осуществления коммерческих операций действующими предприятиями; составление проспектов эмиссии ценных бумаг и т.п. Значение бизнес-плана особенно велико в условиях, сложившихся в настоящее время в России. В отличие от экономически развитых стран в нашей стране существует множество неблагоприятных факторов, требующих тщательного анализа на этапе планирования и экспертизы инвестиционных проектов.

Особая сфера применения бизнес-планов -- привлечение потенциальных инвесторов как отечественных, так и иностранных. Начинать переговоры о получении инвестиций без бизнес-плана (а он является привычным для зарубежных партнеров) невозможно, не рискуя сразу же породить сомнения в компетентности и серьезности своих намерений.

Бизнес-план помогает предпринимателям и финансистам лучше изучить емкость и перспективы развития будущего рынка сбыта, оценить затраты по изготовлению продукции и соизмерить их с возможными ценами реализации, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного дела. Правильно составленный бизнес-план в конечном счете отвечает на вопросы, стоит ли вообще вкладывать деньги в данное дело и окупятся ли все затраты сил и средств. Он помогает предугадать будущие трудности и понять, как их преодолеть. Адресуется бизнес-план банкирам и инвесторам, средства которых предприниматель собирается привлечь в рамках реализации проекта, а также сотрудникам предприятия, нуждающимся в четком определении своих задач и перспектив, наконец, самом предпринимателю и менеджерам, желающим тщательно проанализировать собственные идеи, проверить их на разумность и реалистичность. В международной практике считается, что без бизнес-плана вообще нельзя браться за производственную и коммерческую деятельность.

Составление бизнес-плана требует личного участия руководителя фирмы или предпринимателя, собирающегося открыть свое дело. Многие зарубежные банки и инвестиционные фирмы отказываются рассматривать заявки на выделение средств, если становится известно, что бизнес-план с начала и до конца был подготовлен консультантом со стороны, а руководителем лишь подписан. Это не означает, конечно, что надо отказываться от услуг консультантов, наоборот, привлечение экспертов необходимо и весьма приветствуется потенциальными инвесторами. Но, включаясь в эту работу лично, можно моделировать свою будущую деятельность, проверяя целесообразность самого замысла.

Согласно Методическим рекомендациям Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации бизнес-план инвестиционного проекта, реализуемого в рамках инвестиционной политики предприятия, включает следующие разделы.

1. Вводная часть (резюме).

2. Обзор состояния отрасли (производства), к которой относится предприятие.

3. Описание проекта (в оптимальном объеме представляется информация о продукции (услугах), показывается новизна решения технологических, технических, рецептурных, потребительских и прочих проблем).

4. Производственный план реализации проекта (экономический потенциал, технологический потенциал, материально-техническое обеспечение, трудовой потенциал и правовая защита производства).

5. План маркетинга и сбыта продукции предприятия (оценка внешней среды, потенциальных покупателей и потребителей услуг, оценка конкурентов и конкурентной борьбы, комплексное исследование рынка, стратегия маркетинга).

6. Организационный план реализации проекта (управление проектом, финансовые ресурсы, юридические аспекты).

7. Финансовый план реализации проекта (план прибыли, движение денежных потоков, анализ безубыточности, финансовый анализ отдельных видов продукции).

8. Оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в ходе реализации проекта.

Перечень исходных данных, необходимых для составления бизнес - плана

Цель проекта

Опишите проект, для которого требуется финансирование:

- Какой товар или услугу вы предлагаете?

- Как будут использованы деньги? Вы собираетесь открыть новое дело или расширить уже существующее?

- Какое влияние окажет финансирование на объем продаж, производство и прибыль?

- Какой наибольший риск несет инвестирование в этот проект?

Краткие сведения о предприятии (фирме)

Представьте краткие сведения о вашем предприятии (фирме):

- Как и для чего было основано ваше предприятие (фирма)?

- Кто является основными акционерами? Что они делают? Имеется ли возможность дополнительного финансирования от существующих в настоящее время акционеров?

- Было ли когда-нибудь ваше предприятие (фирма) государственным? Когда оно было приватизировано? Согласно какому методу?

- Какие достижения имеются у вашего предприятия (фирмы) на сегодняшний день?

- Какие трудности стояли на пути предприятия (фирмы)? Как предприятие (фирма) их преодолело?

Основное руководство предприятия (фирмы)

- Представьте основные данные о руководящих сотрудниках предприятия (фирмы), включая их полные имена, возраст и образование. Расскажите об их опыте работы в данной отрасли и их последнем достижении. Можно также приложить их резюме.

- Подвергалось ли предприятие (фирма) за последний год существенным организационным преобразованиям?

- Какие навыки, отсутствующие у руководящих работников, необходимы для вашего проекта?

Описание продукции (товара или услуги)

- Опишите продукцию (товар или услугу), которую производит предприятие (фирма). По мере возможности избегайте сложных технических терминов.

- Опишите продукцию (товар или услугу) и дайте ее характеристики.

- Как производится продукция (товар или услуга)? Как предоставляется услуга?

- Является ли это необычным или уникальным? Почему?

- Почему ваша продукция (товар или услуга) необходима?

- Какие есть возможности для расширения производства в будущем?

- Какими каналами реализации продукции (товара или услуг) вы пользуетесь?

- Существуют ли какие-то серьезные ограничения с точки зрения охраны окружающей среды, налогообложения и законодательства?

- Какие необходимы патенты, разрешения и/или лицензии?

- Какие помещения и оборудование имеет или арендует предприятие (фирма)?

- В каком техническом состоянии находятся эти здания и оборудование?

- Какое основное оборудование необходимо для производства продукции (товара или оказания услуги)?

- Какое дополнительное имущество и оборудование необходимы для выполнения целей бизнес-плана?

Поставщики

- Какое требуется сырье: материалы; комплектующие и покупные изделия (услуги сторонних организаций)?

- Сколько поставщиков имеет предприятие (фирма)? Где они находятся? Производите ли вы закупки за рубежом? В каком количестве?

- Есть ли у вас проблемы с поставками? Как контролируются возможные неувязки; несвоевременность поставок и качество?

- Каков объем производства? Достаточно ли этого для будущего?

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15