Анализ финансовой устойчивости и трудовых ресурсов

p align="left">Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться, для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия это такое состояние его финансовых ресурсов, ох распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли а капитала при сохранении платежеспособности а кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Рассмотрим основные из них. Устойчивость предприятия прежде всего зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше ею финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск -- способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами. Здесь большая роль отводится резервам как одной из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта. Итак, внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:

- отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

- структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

- размер оплаченного уставного капитала;

- величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, запасы п резервы, их состав в структуру.

Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

2.2 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) -- разница между капиталом и резервами (II раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (1 раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как

СОС = СИ--ВА,

где СИ -- собственные источники (ГУ раздел пассива баланса)

ВА -- внеоборотные активы (1 раздел актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

СД=СОС+ДП,

где ДП -- долгосрочные пассивы (У раздел пассива баланса).

3 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД = КЭС,

где КЗС -- краткосрочные заемные средства (стр. 610 УI раздела пассива баланса).

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (--) собственных оборотных средств (ДСОС):

ДСОС = СОС - 3,

где З - запасы (стр.21() 11 раздела актива баланса см. приложение).

2. Излишек (+) или недостаток (--) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

ДСД = СД--3.

3. Излишек (+) или недостаток (--) общей величины основных источников формирования запасов (ДО И):

ДОИ = ОИ--3.)

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования и интегрируются в трехкомпонентный показатель:

S = {ДСО; ДСд; ДОИ}.

характеризующий тип финансовой устойчивости:

1) S = {1;1;1}, т. е. ДСОС >/`О; ДСД >/0; ДОИ >/О

Абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики России встречается крайне редко):

2) S = {0; 1; 1}, т. е. ДСОС < 0; ДСД >/О; ДОИ >0

Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия;

3) S = {0; 0; 1}, т. е. ДСОС < 0; ДСД< 0; ДОИ >/О

Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов;

4) S = {О; О; 0}, т. е. ДСОС <О; ДСД <о; ДОИ < О

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала -- запасы не обеспечены источниками их покрытия.

Сведем все показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия в таблицу (табл. 1).

Таблица №1 Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения	На начало периода	На конце периода	Изменения за период (гр.4 - гр.3)
1	2	3	4	5
1. Источники формирования собственных оборотных средств	СИ
2. Внеоборотные активы	ВА
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1- стр.2)	СОС
4. Долгосрочные пассивы	ДП
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	СД
6. Краткосрочные заемные средства	КЗС
7. Общая величина основных источников (стр.5+стр.6)	ОИ
8. Общая величина запасов	З
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8)	ДСОС
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5 - стр.8)	ДСД
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 - стр.8)	ДОИ
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовая устойчивость	ДСОС S = ДСД ДОИ

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5