Анализ финансовой отчетности ОАО РАО "ЕЭС России"
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:А1?П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;А2?П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;А3?П3, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;А4?П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.Из таблицы видно, что имеется идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Что говорит о том, что соблюдается важное условие платежеспособности - наличия у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.3.2 Оценка ликвидности и платежеспособности с помощью коэффициентовСОС = ОА - КОСОК = СК +ДО - ВОАКтл= Кбл=Кал=Таблица 4.01.01.2006 | 31.12.2006 | +/- | 31.12.2007 | +/- | Норматив. значение | Соответ-ствие | ||
СОС | 53 424 | 43 064 | -10 360 | 129112 | +86 048 | + | +/+/+ | |
Ксос | 0,9 | 0,8 | -0,1 | 0,6 | -0,2 | не менее 0,1 | +/+/+ | |
Кмсос | 0,04 | 0,07 | +0,03 | 0,02 | -0,5 | от 0 до 1 | +/+/+ | |
Ктл | 9,95 | 5,26 | -4,69 | 2,75 | -2,51 | не менее 2 | +/+/+ | |
Кбл | 9,84 | 5,21 | -4,63 | 2,74 | -2,48 | не менее 1 | +/+/+ | |
Кал | 1,55 | 1,62 | +0,07 | 0,78 | -0,83 | 0,01-0,7 | +/+/+ |
ВОА | ПК | |
ОА | ||
КО |
1) Коэффициент независимости
Кн=
2) Коэффициент финансовой устойчивости
Кфу=
3) Коэффициент финансирования
Кф=
4) Финансовый леверидж или коэффициент капитализации
Л=
5) Кп%= Прибыль до налогообложения/% к уплате
Таблица 5.
01.01.2006 | 31.12.2006 | +/- | 31.12.2007 | +/- | ||
Кн | 0,98 | 0,99 | +0,01 | 0,95 | -0,04 | |
Кфу | 0,98 | 0,99 | +0,01 | 0,95 | -0,04 | |
Кф | 43,2 | 93,4 | +50,2 | 18,7 | -74,2 | |
Л | 0,02 | 0,01 | -0,01 | 0,05 | +0,04 | |
Кп | 65,7 | 2735,3 | +2669,6 | 5857,1 | 3121,8 |
На основании этих коэффициентов, можно сказать, что предприятие абсолютно финансово устойчивое. Большая часть имущества сформирована за счет собственных средств. Причем, как отмечалось раньше, произошло существенное уменьшение доли заемного капитала, следовательно, нет угрозы финансовой зависимости.
Коэффициент покрытия процентов должен быть больше 1, в данном случае на коэффициент соответствует норме, это означает, что фирма может в полном объеме рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам.
4.2 Структура расходов, гдеСК расч - расчетная величина СК, соответствующая сложившемуся соотношению доходов и расходовП - средняя величина совокупных пассивовVкр - критический объем продаж (форма №2, строка 020 + строка 030 + строка 040)Vф - фактический объем продаж (форма №2, строка 010)Таблица 6.
01.01.2006 | 31.12.2006 | 31.12.2007 | ||
Vкр | 5 926 | 6 790 | 11 797 | |
Vф | 32 579 | 40 297 | 29 131 | |
П | 338 560 | 1 084 649 | 1 478 120 | |
СКрасч | 61 582 | 182 762 | 598 585 | |
СК | 330 900 | 1 073 159 | 1 403144 | |
СК>СКрасч | + | + | + |