Анализ факторов повышения эффективности

пи = (Ф + Зп) / Б. (2.15)

Нормальным считается коэффициент, больший либо равный 0,5. Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создает благоприятные условия для создания производственного потенциала и для финансовой деятельности.

Частными значениями коэффициента имущества производственного назначения являются показатели, характеризующие долю основных средств и материальных оборотных средств в стоимости имущества.

Коэффициент, характеризующий долю основных средств в стоимости имущества предприятия (Кф) (2.16), исчисляется отношением стоимости основных средств к итогу баланса по формуле:

Кф = Ф / Б. (2.16)

Коэффициент материальных оборотных средств (Кз) (2.17) исчисляется отношением стоимости товарно-материальных запасов к итогу баланса:

Кз = З / Б. (2.17)

Наряду с показателями, характеризующими структуру имущества предприятия следует исчислять коэффициенты, показывающие удельный вес долгосрочных и краткосрочных обязательств в источниках средств предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп) (2.18) определяется отношением долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств:

Кдп = Кд / (Ис + Кд). (2.18)

Он позволяет оценить долю долгосрочных заемных средств при финансировании капитальных вложений. Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк) (2. 19) показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств:

Кк = (Кт + От) / (Кд + Кт + От). (2. 19)

Коэффициент кредиторской задолженности (Ккз) (2. 20) характеризует долю краткосрочных обязательств (за вычетом краткосрочных кредитов и текущей части долгосрочных кредитов) в общей сумме внешних обязательств:

Ккз = От / (Кд + Кт + От). (2. 20)

Коэффициент автономии источников формирования товарно-материальных запасов (Каз) (2.21) показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов:

Каз = Ес / (Ес+ Кд + Кт) = (Ис-Ф) / ((Ис - Ф) + Кд + Кт). (2.21)

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) (2.22) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса:

Кпб = (Ам - Кт - От) / Б. (2.22)

Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то этот коэффициент снижается.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 35 раз превышает максимально допустимое значение этого показателя.

Коэффициент маневренности имеет значение гораздо меньше минимально допустимого.

Коэффициент обеспечения товарно-материальных запасов собственными источниками гораздо меньше минимально допустимого значения данного показателя.

Коэффициент стоимости основных средств в имуществе предприятия превосходил минимально допустимое значение данного показателя и имел тенденцию к росту.

Коэффициент автономии товарно-материальных запасов также превосходил минимально допустимое значение данного показателя и имел тенденцию к росту.

Хотя коэффициент прогноза банкротства имеет тенденцию к росту, большинство показателей не соответствуют нормативным значениям, следовательно, данное предприятие является финансово неустойчивым, что подтверждает ранее сделанный вывод.

Предприятие должно иметь возможность в любой период времени срочно погасить внешние обязательства, то есть быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидным.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

При этом следует учитывать, что наличные (денежные) средства более важны для успешной хозяйственной деятельности предприятия, чем чистый доход. Их отсутствие на расчетном счете может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Для оценки степени платежеспособности и ликвидности необходимо сравнивать показатели бухгалтерского баланса по различным группам активов и обязательств.

Для определения платежеспособности предприятия можно использовать такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между итогом баланса и долгосрочными и текущими обязательствами.

Если предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства, оно может быть признано неплатежеспособным.

Проанализируем платежеспособность предприятия по данным из таблицы 6.

Таблица 6

Анализ платежеспособности

Показатели	На начало 2008 года, тыс. тенге	На конец 2008 года, тыс. тенге
Общая сумма активов Внешние обязательства Превышение активов над внешними обязательствами	522700 508400 +14300	519980 505840 +14140

Анализируемое предприятие имеет возможность выполнить свои внешние обязательства из общих активов, как на начало, так и на конец года, следовательно, является платежеспособным.

Сумма превышения всех активов предприятия над внешними обязательствами уменьшилась в течение года на 160 тыс. тенге. По состоянию на конец года она равна:

14140/505840 = 0,028.

Нормальное значение этого показателя 2,0. Следовательно, платежеспособность предприятия не высока.

Повышение или снижение уровня ликвидности предприятия определяется по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала.

Этот показатель равен разности между текущими активами и краткосрочными обязательствами (Таблица 7).

Таблица 7

Расчет чистого оборотного капитала

Показатели	Код строки	На начало года, тыс. тенге	На конец года, тыс. тенге
Текущие активы Краткосрочные обязательства Чистый оборотный капитал (стр.01-стр.02)	01 02 03	157295 248400 91105	166268 245840 79572

Краткосрочные обязательства не покрываются текущими активами. Предприятие не располагает чистым оборотным капиталом, что свидетельствует о неликвидности его активов и подтверждает ранее сделанный вывод о кризисном финансовом состоянии ТОО "Исмер".

При принятии решений о целесообразности вложения в предприятие инвестиций определяются также относительные показатели платежеспособности и ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (2.23). Он определяется отношением наиболее ликвидных активов (А1) к текущим обязательствам предприятия (О1 + О2):

Кпл = А1/(О1+О2). (2.23)

Коэффициент ликвидности (срочности) (2.24). Он отличается от коэффициента платежеспособности тем, что в числителе дроби к наиболее ликвидным активам прибавляют суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению (А2):

К1 = (А1 + А2) / (О1+ О2). (2.24)

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (2.25) в числителе содержит также сумму товарно-материальных запасов (З), которые, в случае необходимости, можно продать и превратить в наличные денежные средства. Однако, это менее ликвидная статья по сравнению с предыдущими, так как на реализацию запасов потребуется известное время. Коэффициент покрытия исчисляется по формуле:

Кп = (А1 + А2 + З) / (О1 + О2). (2.25)

Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, используемые в качестве числителя в формуле коэффициента абсолютной ликвидности (платежеспособности).

Теоретически достаточным признается значение этого коэффициента, если оно достигает 0,2 - 0,25.

Коэффициент ликвидности (срочности) считается нормальным, если он лежит в диапазоне 0,7 - 0,8.

В приложении 2 представлен анализ показателей ликвидности ТОО "Исмер" на 2008 год.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент покрытия, при расчете которого учитываются все оборотные средства, в том числе материальные. Нормальным считается значение этого коэффициента, равное 2,0, когда на каждый тенге краткосрочных обязательств приходится два тенге оборотного капитала.

Из приложения 2 видно, что предприятие находится в кризисном состоянии. Коэффициенты платежеспособности, срочности и покрытия ниже допустимой величины. Следовательно, предприятие является неликвидным и нуждается в санации.

Нужно указать (и быть готовым к устному ответу), что кризис затронул строительную отрасль в РК в четвертом квартале 2007 г., а 3 квартала был подъем. Поэтому в целом по 2007 году был получен положительный результат. Далее произошел обвал отрасли и предприятия.

Исправить годы.

Необходимо найти анализ состояния строительной отрасли в Казахстане!!!

Обработать и сделать выжимку для ДИПЛОМА!!

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5