Место и роль иностранных вложений в России
Место и роль иностранных вложений в России
План. .
I. Введение.
II. Инвестиции. Инвестиционный механизм. Сущность, формы, цели и задачи
инвестирования.
III. Место и роль иностранных инвестиций в экономике России.
1. Иностранные инвестиции в России – общий обзор.
2. Проблема привлечения и регулирования иностранных инвестиций.
Формы привлечения иностранного капитала.
3. Создание благоприятного инвестиционного климата.
4. Юридическая база, регулирующая инвестиционный процесс.
Законодательно-правовые нормы об иностранных инвестициях в
России.
IV. Заключение.
V. Приложение.
VI. Список использованной литературы.
Введение.
Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются
инвестиции, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или
совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с
целью получения прибыли.
Сегодня российская экономика действительно нуждается в притоке
иностранного капитала. Это вызвано практически полным прекращением
финансирования из средств госбюджета, отсутствием средств у предприятий,
большим износом установленного на предприятиях оборудования и рядом
других причин.
Трудно поверить, что одни иностранные инвестиции помогут поднять
экономику нашей огромной страны. Но с другой стороны, они могут послужить
стимулом, катализатором развития и роста внутренних инвестиций. В
особенности это относится к прямым инвестициям, так как с ними в Россию
поступают не только деньги, но и многолетний опыт, накопленный компаниями-
инвесторами на мировых рынках. Иностранные инвестиции могут также послужить
для временного смягчения денежных затруднений правительства, хотя и путем
роста внешнего долга, а значит роста зависимости страны. Наконец, рост
иностранных инвестиций является непременным спутником "встраивания" России
в мировой цикл движения капитала и будет способствовать интеграции страны в
мировое хозяйство и нахождению оптимальной "ниши" во всемирном разделении
труда.
Конечно, на сегодняшний день инвестиционный климат в стране, как для
отечественных, так и для иностранных капиталовложений, нельзя назвать
идеальным. Его улучшению не способствовало, как предполагалось, повышение
уровня открытости экономики за счет либерализации внешнеэкономической
деятельности. Не смогла исправить и улучшить положение и государственная
политика в области привлечения иностранных инвестиций. За годы реформ не
удалось разработать и внедрить в практику эффективный, стабильно
действующий механизм, стимулирующий приток зарубежного капитала в экономику
России.
Отсутствие стабильного законодательства, учитывающего современные
российские социально-экономические реалии, недоступная для понимания с
точки зрения цивилизованного бизнеса система налогообложения, криминогенная
обстановка вкупе с коррумпированным государственным аппаратом - вот что
отпугивает зарубежных инвесторов от рынка России. Но это же препятствует
активизации деятельности и отечественных инвесторов, которые смогли бы
достаточно весомо и эффективно работать в рациональной экономике, а не
бежать за рубеж в поисках рентабельного применения, или обменивать средства
на иностранную валюту. Создание нормальных условий для привлечения
иностранных инвестиций в Россию, а значит и в регионы, - задача актуальная,
решение которой носит и чисто прагматический характер. Поэтому
внешнеэкономическая стратегия государства должна наконец повернуться лицом
к национальному производителю и инвестору - при формировании как
внешнеторгового, так и инвестиционного режима. Только тогда в экономике
страны заработает не только зарубежный, но и отечественный капитал.
1. Сущность, формы, цели и задачи инвестирования
Рассмотрим инвестирование как многосторонний процесс. По определению
инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли
хозяйства с целью получения прибыли. Однако, необходимо учитывать, что
осуществление инвестиций, в том числе иностранных, должно быть
взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как объекту, на
которого последнее направлено, так и субъекту (инвестору).
В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования:
1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в
промышленность, торговлю, сферу услуг – непосредственно в предприятия).
2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в
иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги).
3. Среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы
ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим
финансовым учреждениям.
Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям
либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать
над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более
10% акционерного капитала.
Ведущими инвесторами являются развитые экономически страны, в
первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных
прямых инвестиций сократилась с 55% до 44%, доля же стран Западной Европы и
Японии возросли (соответственно с 37% до 44% и с 1% до 10%).
Значительны также изменения и в направлениях прямых инвестиций:
до второй мировой войны основная часть капиталовложений приходилась на
отсталые страны, тогда как в последнее время вкладчиков притягивают страны
с уже развитой экономической системой. Объясняется данное поведение
сдвигами в отраслевой структуре инвестирования, которое теперь
преимущественно сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри
нее – в наукоемких и высокотехнологичных отраслях. Импортером капитала
становится и США, причем последние годы здесь приток прямых инвестиций даже
превышает их отток.
Портфельные инвестиции - основной источник средств для
финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и
частными банками. В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что
свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками
же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают
инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг,
занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).
На движение данного вида инвестиций оказывает влияние разница в
норме процентных ставок, выплачиваемых по различным ценным бумагам. Так,
высокая норма процентных ставок в США привлекла множество иностранных
инвесторов, особенно японских.
В 70 - 80 гг. произошел взрыв роста международных кредитов, что
привело к образованию мировой кредитно-финансовой сферы. Международный
рынок ссудных капиталов растет особенно высокими темпами: его валовой объем
увеличился с 10 млрд. долларов в 1960 году до 2395 в конце 80 гг. Основная
доля этих сумм приходится на межбанковские операции.
В настоящее время международный рынок ссудных капиталов
разделяется на денежный рынок и рынок собственно капиталов.
1. Денежный рынок - рынок краткосрочных кредитов (до одного года).
С их помощью корпорации и банки пополняют временную нехватку оборотных
средств.
2. Рынок капиталов - рынок среднесрочных (от 2 до 5 лет) банковских
кредитов и долгосрочных (свыше 10 лет) займов, которые предоставляются в
основном при выпуске и приобретении ценных бумаг.
В последние годы на международном рынке используются
нетрадиционные формы долгосрочного финансирования, например проектное
финансирование, заключающееся в предоставлении крупных кредитов под
конкретные промышленные проекты предприятий. Таким образом, указанная форма
долгосрочного кредитования сближается с прямыми инвестициями.
Место и роль иностранных инвестиций в экономике России.
1. Иностранные инвестиции в России – общий обзор.
Активная деятельность по привлечению иностранных инвестиций в
отечественную экономику началась в СССР в годы перестройки - в 1987 году
были приняты первые нормативные документы о создании и функционировании
совместных предприятий российских организаций с зарубежными партнерами,
которые положили начало регулированию прямых иностранных инвестиций в
российскую экономику.
Процесс массовой приватизации в России в 1992-94 годах, стремительное
развитие российского рынка ценных бумаг и создание его нормативной базы
впервые в отечественной истории создали предпосылки для развития зарубежных
