Кредитная система РФ
осуществляется воздействие на объем выдаваемых ссуд. Учетная политика
обычно сочетается с государственны регулированием процентных ставок по
вкладам и кредитам. Хотя банки в основном самостоятельно определяют
проценты по вкладам и ссудам, тем не менее они ориентируются на учетную
ставку центрального банка - так называемое дисконтное окно. При этом
необходимо отметить, что в каждой стране существует своя специфика учетной
политики, определяемая традициями, развитием кредитной системы, ролью
государства и центрального банка в экономике.
Следующей формой регулирования центрального банка является определение
нормы обязательных резервов для коммерческих банков. Смысл этой формы
регулирования заключается в том, что коммерческие банки обязаны хранить
часть своих кредитных ресурсов на беспроцентном счете в центральном банке.
Норма резерва может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от
конъюктуры на рынке капиталов. Ее увеличение ведет к ограничению кредитной
экспансии коммерческих банков и, наоборот, снижение - к расширению
кредитных ресурсов. Нормы резервов существенно различаются по странам и
колеблются в пределах от 5 до 20.
Политика регулирования нормы резервов распространяется главным образом
на все виды банков (а в ряде стран и на некоторые специальные кредитно-
финансовые институты) , которые определяют процентные ставки по кредитам.
Большинство других кредитно-финансовых институтов в процентной политике
следуют за коммерческими банками. С помощью нормы резервов центральный банк
воздействует в целом на ссудный процент, который, в свою очередь, влияет на
доходность тех или иных ценных бумаг (курс акций и облигаций).
Еще одной формой регулирования центральным банком кредитной системы
являются операции на открытом рынке с государственными облигациями путем их
купли-продажи крдитно-финансовыми институтами. Продавая государственные
облигации, центральный банк тем самым уменьшает денежные ресурсы банков и
других кредитно-финансовых институтов и таким образом способствует
повышению процентной ставки на рынке ссудных капиталов. Это заставляет
кредитные институты согласно законодательству обязаны покупать
определенную часть государственных облигаций, финансируя таким образом
дефицит бюджета и государственный долг.
Формой регулирования является также прямое государственное воздействие
центрального банка на кредитную систему путем прямых предписаний органов
контроля в форме инструкций, директив, применения санкций за нарушения. В
ряде случаев центральный банк осуществляет контроль за крупными кредитами,
лимитирование банковских кредитов , выборочную проверку кредитных
учреждений. Однако методы прямого воздлействия в основном распространяются
на коммерческие и сберегательные банки и в меньшей степени - на другие
кредитно-финансовые институты.
Один их методов регулирования - налоговая политика. Она заключается в
изменении налоговых ставок на прибыль, получаемую различными кредитно-
финансовыми институтами. Как правило, последние облагаются налогом на
прибыль, как и все прочие юридические лица, действующие в определенных
экономических условиях. В то же время взимание налогов существенно
различается по странам и кредитным институтам в соответствии с их
функциональной спецификой. Увеличение налогов может способствовать
уменьшению кредитно-ссудных операций и повышению процентных ставок.
Наоборот, сокращение налогов на доходы этих учреждений ведет к расширению
таких операций и может содействовать снижению процентных ставок. Поэтому
налоговое воздействие представляет собой достаточно эффективное
государственное регулирование деятельности кредитной системы.
В ряде стран в отличие от промышленных и торговых компаний кредитно-
финансовые учреждения имеют определенные налоговые льготы. Они обычно
распространяются на специализированные небанковские кредитно-финансовые
учреждения (страховые , инвестиционные , финансовые компании,
благотворительные фонды).
Другим регулирующим методом кредитной системы является участие
государства в деятельности кредитно-финансовых учреждений. Это выражается в
трех основных направления: приобретение части кредитных институтов
государством путем национализации; организация новых учреждений как
дополнение к частным; долевое участие государства путем приобретения акций
кредитно-финансовых учреждений и, таким образом, создание смешанных
институтов.
Посредством данного метода государство оказывает достаточно эффективное
воздействие на функционирование всей кредитной системы. Метод
регулирования путем создания государственной собственности довольно широко
распространен в странах континентальной Европы и в развивающихся странах.
Так, во Франции, Германии, Италии, Португалии, Турции, скандинавский
странах сохраняется довольно крупный государственный сектор в кредитной
системе, несмотря на расширение процесса приватизации в последнее время. Во
Франции путем национализации ряда банков и страховых компаний в начале 80-х
годов был существенно расширен кредитный сектор государства. Необходимо
отметить, что в большинстве ромышленно рвзвитых стран государственная
собственность в кредитной системе распространяется и на банковский сектор.
Это позволяет государству быстрее и эффективнее решать проблему
государственного долга путем продажи правительственных ценных бумаг своим
кредитным институтам и за счет последних финансировать крупные
инвестиционные проекты национальных масштабов. Кроме того, при наличии
государственных и полугосударственных кредитных учреждений осуществляется
воздействие на спрос и предложение ссудного капитала, динамику его рынка,
процентные ставки.
Большое влияние на регулирование кредитной системы оказывают
законодательные меры, осуществляемые центральным правительством, местными
органами, а также законодательной властью. Они разрабатывают пакеты законов
и инструкций, регламентирующих различные сферы деятельности кредитно-
финансовых институтов. При этом основную регулирующую функцию выполняют
центральная исполнительная и законодательная власти, которые создают
главные законы, определяющие деятельность кредитно-финансовых институтов.
В рамках исполнительной власти основными регулирующими органами
являются центральный банк и министрество финансов. В ряде стран создаются
дополнительные регулирующие органы центрального правительства . Обычно они
действуют в странах со сравнительно высоким уровнем огосударствления
кредитной системы. Так, во Франции, кроме центрального банка и министрества
финансов, в регулировании кредитной системы участвуют Национальный совет по
кредиту, Комиссия контроля над банком, Комиссия биржевых операций.
Наряду с исполнительными органами активное участие в регулировании
принимают законодательные органы ( парламенты) . В их структуре действуют
специальные комитеты, комиссии, подкомиссии, которые корректируют как
правительственную политику, так и деятельность кредитной системы. ни
могут быть дополнены другими органами парламента. Так, в Конгрессе США
длительное время эффективно работает Комиссия по ценным бумагам,
регулирующая инвестиционную деятельность кредитно-финансовых институтов.
Особое место в государственном регулировании занимают страховые
компании (особенно компании страховании жизни) как поставщики долгосрочных
кредитов на рынке ссудных капиталов. Основным объектом их регулирования
являются страховые тарифы ( ставки страховых премий). При этом главным
органом регулирования как правило выступает министерство финансов (
исключением из этого правила являются США , где страховые тарифы
регулируются исполнительными органами штатов). Особенность регулирования
кредитной системы с помощью страховых тарифов заключается в том, что
страховые компании стремятся повысить ставки, особенно в области
имущественного страхования, так как оно является убыточным. Поэтому уровень
пределов страховых тарифов по имущественному страхованию регулируется
довольно жестко как со стороны министерства финансов, так и местных органов
власти, если они участвуют в этом, как в США.
Таким образом, система государственного регулирования кредитной системы
в промышленно развитых странах представляет собой сложной, эффективный и
довольно противоречивый механизм.Однако он складывался длительное время,
пройдя этапы приспособления и структурных изменений. Современному механизму
регулирования кредитной системы в значительной степени способствовали такие
события, как кризис 1929-1933 гг., послевоенное восстановление, валютно-
финансовый кризис 60-70-х годов, инфляция и банкротство коммерческих и
сберегательных банков 70-80-х годах.
Список литературы
1. П. САМУЭЛЬСОН.ЭКОНОМИКА. МОСКВА НПО " АЛГОН" ВНИИСИ
"МАШИНОСТРОЕНИЕ" 1993.I ТОМ.
2. П. САМУЭЛЬСОН.ЭКОНОМИКА . МОСКВА НПО "АЛГОН" ВНИИСИ
"МАШИНОСТРОЕНИЕ" 1993.II ТОМ.
