Экономическая роль товарной и фондовой бирж в рыночной системе
которые публикуются в биржевых бюлетенях, и рассатривают эти бюлетены в
качестве бирж. справочника.
Обязаностью котир. ком-ии явл. наблюдение за своевременным представлением
участникам торгового процесса достаточно полных и объективных явлений. Кот.
ком-я должна установить базу бирж. бюллетеня. Эта ком-я поставляет в инфор.-
справоч. отдел биржи данные о ценнах и тенденции их движения. Кот. ком-я
совместно с арбитраж. ком-ей устанавливает цены в условиях спорных
вопросов. В случае возникновения споров могут обращаться в тритейский суд -
арбитражную ком-ию. Если здесь вопрос не решается, тогда передается в
судебные инстанции. Важным подразделением стационар. структуры биржи явл.
расчетная палата.
Исполнительные органы биржи.
Общее собрание
членов биржи
Ревизионная Биржевой Арбитражная
комиссия комитет комиссия
Правление
биржи
Отдел Справочно- Бухгалтерия
торгов информационная биржи
служба
Котировочный Служба Хозяйственная
отдел экспертов служба
Отдел Внешние Охрана Другие
компьютер. связи
Участники биржевой торговли товарной биржи.
1. брокеры;
2. биржевые маклеры;
3. старшие маклеры;
4. помощники брокеров и бирж. маклеров.
Участники, допускаемые в операционный (биржевой) зал:
1. персонал биржи;
2. главный упарвляющий;
3. председатель правления;
4. гос. коммисар;
5. ответственный член бирж. совета;
6. лица, которым разрешено биржевым советом.
Участников бирж. торговли следует отличать от присутствующих в торговом
зале биржи.
Присутствующие в торговом зале:
1. Заключающие сделки. Тот состав, который заключает сделки определяется
правилами бирж. торговли и это зависит от того, какая биржа - закрытая или
открытая.
На открытой бирже заключать сделки в помещении бирж. зала имеют право:
- члены биржи и их представители;
- брокеры, аккредитованные на бирже;
- постоянные и разовые посетители, получившие право на участие в бирже.
На закрытой бирже:
-члены биржи и их представители;
-брокеры, аккредитованные на бирже.
Разовые и постоянные посетители ограничены в своих правах как участники
бирж. торговли по сравнению с членами биржи и их представителями.
Согласно законодательству:
1. постоянному посетителю предоставляется право на участие в торгах на срок
не более 3х лет;
2. постоянных посетителей не должно превышать 30% от числа членов биржи;
3. постоянный посетитель не участвует в формировании уставного капитала и
управлении биржи;
4. постоянные посетители имеют право на биржевое посредничество.
Разовые посетители лишены права бирж. посредничества, т.к. имеют право осущ-
я сделки на реальный товар от имени своего и за свой счет.
2. Организующие заключение бирж. сделок. Сотрудники биржи, находящиеся или
работающие в зале:
-маклеры, ведущие бирж. торг;
-операторы (помощники маклера), фиксирующие заключение сделки в своем
кругу;
-сотрудники расчетной группы отдела организации биржевцых торгов, они
помогают брокерам офрмить заключенную сделку;
-работники отдела бюро экспертизы биржи;
-работники юридич. отдела биржи.
3. Контролирующие ход ведения бирж. торгов.
-гос. комиссар. Права гос. комиссара: имеет право: -присутствовать на бирж.
торгах; -принимть участие в общих собраниях биржи с правом совещательного
голоса; -знакомиться с информацией о деятельности биржт; -вносить
предложение и делать представление руководству биржи; вносить предложение в
комиссию по товарной бирже (КТБ); -осуществлять контроль за исполнением
решений КТБ.
-члены бирж. комитета;
-члены ревизионной комиссии;
старший маклер;
начальник отдела организации торгов биржи.
4. Наблюдающие за ведением торга. Гости:
-представители прессы, которые постоянно аккредитованы или разовые;
-разовые посетители, которые не получили право на заключение сделки, но они
имеют право дать указание брокеру, выполняющий их указание.
Каждая биржа может сама определить круг лиц, допускаемых в бирж. зал. Права
и обязанности участников бирж. торговли определяются внутрибиржевыми
нормативными документами, которые разрабатываются на основе закона РФ “О
товарных биржах и биржевой торговли”.
Члены российской товарной биржи: физические и юридические лица, которые
участвуют в формировании уставного капитала или вносят членские взносы, или
целевые взносы в имущество биржи.
Центральной фигурой бирж. торговли явл. брокер, который явл. связующим
звеном между биржей и клиентом.
Права брокера в бирж. торговле:
1. купить или продать товар в соответствии с заказом клиента, или по
собственному усмотрению (дилер);
2. изменить цену и кол-во товара предложенного для продажи;
3. ознакомиться с информацией о товарах, выставляемых в торг;
4. пользоваться услугами биржи.
Обязанности брокера:
1. присутствие в зале в тот момент, когда объявляется товар, заявленный им
для продажи или покупки;
2. соблюдение правил бирж. торговли конкретной биржи;
3. выполнение заказов клиента;
4. регистрация и документальное офрмление заключенной сделки;
5. предоставление необходимой информации в брокерскую фирму, контору, от
лица которой он работает на бирже.
Биржевой товар на товарном рынке.
Биржевой товар - это неизъятый из оборота товар определенного рода,
качества.
К товару относится и стандартный контракт на указанный товар.
Каждая биржа вправе сама устанавливать состав товара, который явл. объектом
бирж. торга.
Требования к биржевым товарам.
1. Товар должен быть массовым и выпускаться в достаточно большом объеме
(большое число производителей и большое число покупателей). Это позволяет
определить спрос и предложение. Устанавливается равновесная цена. Изделия
единственного производителя, уникальные по манере исполнения не могут
быть объектом бирж. торга.
2. Требование по качеству, условиям хранения, транспортировке и измерению.
Это значит, что товар должен быть легко стандартизирован для того, чтобы
его можно продавать без просмотра по образцам или техническим описаниям.
В практике бирж. дела стандартизация образует главный признак подлинно
биржевого товара.
3. Кол-во товара, предлагаемое для куплм-продажи. Товар на бирже продается-
покупается в строго определенных размерах. Эти размеры называются
биржевыми единицами, партиями, лотами, которые соответствуют либо
вместимости транспортных средств, либо по месту, объему и весу. Партия
или лот должен быть кратным биржевой единицы.
На товарной бирже Чикаго биржевая единица по пшенице составляет 5 тыс.
бушелей (~100 тонн), по крупнорогатому скоту - 34 быка.
На Лондонской бирже металлов: бирж. ед. меди, цинка, свинца составляет 25
тонн, олово - 5 тонн, серебро - 311 кг.
Объектом биржевой торговли в настоящее время явл. 70 видов товаров. Они
объединяются в следующие группы:
1. с/х и лесные товары и продукты их переработки;
2. сырье и полуфабрикаты;
-цветные Ме;
-драгоценные Ме;
3. нефть и нефтепродукты.
Номенклатура бирж. товара с годами меняется. В последние время стали
использовать продукты нефтепереработки: бензин, дизельное топливо, мазут.
На бирже только недавно появились драгметаллы.
С/х, лесные и товары домашнего пользования составляет ~55% объема всей
бирж. торговли (очень устойчивая тенденция).
Что касается группы промыш. сырья, то с развитием техники и технологии
объем этих товаров в бирж. торгах будет неуклонно повышаться (появление на
бирже новых цветных Ме).
Развитие бирж. торговли оказывает влияние на бирж. товар. Первоначально
бирж. товар выступал в виде реального товара, произведенного уже или
производимого к определенному сроку. Появление ценных бумаг как бирж.
товара. Валюта, редкоземельные Ме. Это все привело к появлению объекта
бирж. торговли стандартного контракта - фьючерс. После фьючерса появл.
опцион, предоставляющий право на заключение бирж. контракта.
Реальный товар явл. объектом бирж. торговли на товарной бирже.
Валюта и редкоземельные явл. объектом бирж. торговли на валютной бирже.
Ценные бумаги явл. объектом бирж. торговли на фондовых.
Фьючерсы и опционы явл. объектом бирж. торговли на всех видах бирж.
Биржевой товар
Ценные Реальный товар, Валюта и Фьючерс Опцион
бумаги товарная редко- (биржевой
продукция земельные стандарт)
металлы
Имеющийся Изготовляемый
в наличии к определенному
сроку в будущем
Биржевые сделки на товарной бирже.
Сущность биржевых сделок.
Бирж. сделка - соглашение о взаимной передаче прав и обязанностей в
отношении биржевого товара, допущенного к обращению на бирже и нашедшее
отражение в бирж. договоре, контракте, заключенным в ходе бирж. торгов.
Биржевая сделка характеризуется несколькими сторонами:
1. Юридическая сторона сделки. Понимается действие, направленное на
установление , изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей.
Юрид. правовая сторона бирж. сделок так же касается прав и обязанностей
участников, т.е. контрагентов сделок.
2. Организационная. Предполагает установление участников сделок,
предполагает виды бирж. сделок, а так же порядок или очередность
выполнения определенных действий к заключению бирж. сделок и их отражение
в документах.
3. Экономическая. Предполагает цель заключения сделки: удовлетворение
поьребностей, спекуляция, продажа, т.д.
4. Этическая. Предполагает соблюдение традиций, норм и правил поведения.
Сделки имеют следующие моменты:
1. сделка должна представлять собой соглашение о купли-продажи бирж.
товара с немедленной поставкой или к определенному сроку в будущем;
2. участники бирж. сделки явл. участниками бирж. торгов;
3. сделка выполняется вне бирж;
4. следует обязательная регистрация в соответствии с установленными
