Экономическая роль товарной и фондовой бирж в рыночной системе
Экономическая роль товарной и фондовой бирж в рыночной системе
Эк. роль товарной и фондовой бирж в рыночной системе.
Основной биржевой деятельностью явл. биржевая торговля: Т-П-Т
Пр-во обязано, чтобы определенные товары в согласованном V, ассортименте и
нужного качества обязаны поставить к условленному сроку.
Торговля - определенное пр-во, продукция, V, сроки и потребитель.
Как правило, с производством связана оптовая торговля.
Ф-ции оптовой торговли:
1. определить или изучить эк. конъюнктуру рынка и прогнозировать основные
тенденции ее развития;
работа с продукцией по достаточно широкой номенклатуре;
3. разбивка партий товара на более мелкие по желанию потребителя;
4. упаковка партий товара;
5. хранение товара;
6. транспортировка товара до места назначения;
7. предоставление кредита клиентам в товарной форме;
8. предоставление арендных услуг;
9. предоставление информации и консультационных услуг.
Каждому товару обеспечивается определенный канал реализации =>
организационная форма оптовой торговли.
Формы оптовой торговли:
1. организуемая производителем;
2. осуществляемая независимыми оптовыми торговыми компаниями;
3. выполняемая частными оптовыми посредниками;
4. через биржу, аукционы, ярмарки.
Биржевая торговля возникла из локального рынка, ярмарки.
Хар-ка рынка:
1. торговля производится регулярно, ежедневно;
2. ее основой явл. гласный, публично проводимый торг и отсутствие
ограничений для товаров;
3. обязательное присутствие товара при проведении торга;
4. обычно торговля ведется небольшими партиями, после операции купли-
продажи товар сразу передается из рук в руки;
5. это исключает оформление документа о смене собственника;
6. цена устанавливается исходя из спроса-предложения;
7. покупатель явл. потребителем;
8. обслуживает небольшую территорию.
Хар-ка ярмарки:
1. Эпизодический хар-р;
2. гласный, публичный торг;
3. торговля по образцам, описаниям, каталогам, как правило, товар
отсутствует;
4. продажа крупными партиями;
5. отсрочка платежей;
6. необходимость специального документа, подтверждающего право
собственника;
7. цена устанавливается на основе спроса-предложения;
8. покупатель явл. посредником (перекупщиком).
Биржевая торговля организуется торговцами для облегчения процесса торговли,
для выработки более эффективного механизма и впоследствии, хеджирования
(защита, страховка от неблагоприятного изменения цен).
1. биржевая деятельность концентрируется в местах пр-ва и потребления
товаров;
2. ведется по специфическим видам товаров (так называемым, биржевым
товарам) крупными партиями;
3. ведется в отсутствии товара по образцам, описаниям;
4. ведется контрактами и договорами на их поставку в будущем и правом на
заключение таких договоров в будущем;
5. проводится регулярно, учитывается концентрация спроса и предложения, а
также покупателей и продавцов;
6. отличается гласностью торгов, все желающие могут получить инф. о V
заключенных сделок и ценах;
7. свободное ценообразование, цены чувствительны и очень реагируют на
конъюнктуру рынка;
8. ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от имени
производителей и потребителей товара;
9. отсутствие влияния прямого воздействия гос-ва на процесс биржевого
торга;
10. вырабатывает два стандарта: по качеству и по ценам товаров.
Биржа - это классический институт рыночной эк-ки, который формирует оптовый
товаров.
Биржа имеет:
- организационную основу;
- эк. основу;
- юридическую основу.
Биржа, с точки зрения орг. основы, это хорошо оборудованное рыночное место,
предоставляемое брокерам и дилерам, т.е. профессионалам биржевого дела.
С эк. точки зрения, это организованный в опред. месте регулярно действующий
по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля
ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и
контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и
редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса
и предложения.
Биржа явл. юр. лицом, обладающее обособленным имуществом, может быть истцом
и ответчиком в суде, арбитражном гос. суде (тритейском суде).
Виды бирж:
Признаки классификации бирж:
1. вид биржевого товара;
2. принцип организации (роль гос-ва);
3. правовое положение (статус биржи);
4. форма участия посетителей в биржевых торгах;
5. номенклатура товаров явл. лбъектом бирж. торга;
6. место и роль в мировой торговле;
7. сфера деятельности;
8. виды сделок;
9. хар-р деятельности.
Виды:
1. Биржевой товар.
- товарные биржи;
- товарно-сырьевые;
- валютные;
- фондовые;
- биржи труда.
Фондовые биржи заняты ценными бумагами. Появление фондовых бирж связано с
появлением акционерных обществ. Фондовая биржа представляет собой постоянно
регулируемый рынок ценных бумаг. Для организации и обслуживания иностранной
валюты создаются специальные валютные биржи. Валютные биржи контролируются
гос-вом и ЦБ РФ.
2. Принцип организации.
- публично-правовые;
- частно-правовые.
Публично-правовая (государственная) биржа. В РФ биржи носят публично-
правовой характер. Членом такой биржи может быть любой предприниматель,
который занесен в торговый реестр и несущий определенный торговый оборот.
Частно-правовые биржи: Англия и США. Имеют более замкнутый характер, доступ
только узкого круга лиц, которые входят в биржевую корпорацию.
3. Правовой статус.
Созданные биржи регистрировались в основном как акционерные общества и
товарещества с огр. отв. Учредителей бирж привлекало то, что биржа в форме
товарищества может быть зарагестрировано в местных органах власти.
4. Форма участия посетителей в торгах.
- открытые биржи;
- закрытые.
Закрытые биржи:
- постоянные покупатели, выполняющие роль биржевых посредников;
- наличие специализированной системы органов сбора и добиржевой обработки
заказов.
Современные зарубежные биржи в основном закрытые.
Открытые биржи:
- постоянные бирж. посредники;
- посетители.
-чистооткрытые биржи (не обязательно пользоваться услугами
посредниками);
-открытая биржа смешанного типа (с продавцами и покупателями работают
биржевые посредники: -брокеры (работают от имени и за счет клиента и
-дилеры (работают от своего имени и сами несут расходы).
5. Номенклатура товаров.
- универсальные биржи;
- специализированные.
8. Место и роль биржи в мировой торговле.
- международные;
- национальные.
Международная биржа - особый вид постоянно действующего оптового рынка,
охватывающий несколько гос-в, на котором совершаются сделки купли-продажи
на определенные биржевые товары.
Меж. биржи обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. Могут
участвовать представители деловых кругов разных стран.
Характерно:
-обеспечение свободного перевода прибыли, получ. по бирж. сделок;
-заключение спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает возможности
получения прибыли на разнице катировочных цен).
Меж. биржи:
- товарные;
- фондовые;
валютные.
Национальные биржи:
- учитывают особенности развития пр-ва, обращения, потребления,
материальных ресурсов данной страны;
- валютный, налоговый, торговый режимы данного гос-ва препятствуют
проведению арбитражных сделок и участию в биржевой торговле лиц и фирм,
не явл. резидентами страны.
Градация бирж с точки зрения товара, т.е. хар-ка бирж зависит от того, что
явл. объектом продажи:
- биржи реального товара;
- фьючерсные биржи;
- опционные;
- смешанные.
19. Биржи реального товара.
Начальный этап биржевой торговли. Существ. чертой этой биржи явл
обязательная продажа и поставка товара после проведения торгов. По объему
биржевого оборота биржи реального товара составляет 10-15%.
Расширение биржевой торговли привело к созданию новых бирж.
2. Фьючерсные биржи.
Их образование представляет собой процесс превращения биржи из рынка
реального товара в рынок прав еа товар.
Признаки:
-фиктивный хар-р сделки (ценные бумаги);
-связь с рынком реального товара через хеджирование (защита, страхование),
а не через поставку товара;
-заранее строго определенная и унифицированная, лишенная каких бы либо
индивидуальных особенностей потребительная стоимость товара, согласованное
кол-во которого отражено в биржевом контракте, который явл. объектом
торговли и представляет собой праов на товар;
- полная унификация условий поставки товара;
- обезличенность сделки и заменимость их котрагентов, все это
