Быстрый поиск

Реферат: Влияние системы рисков на величину стоимости предприятия

Продолжение таблицы 15

Средневзвешенная величина оборотного капитала в выручке, %

ОАО "Автоцентр" в 2002 г. осуществило капитальных вложений на сумму 742 тыс.руб. (строительство автосалона), предприятие материально оснащено и следовательно в прогнозном периоде нет необходимости в крупных капитальных вложениях. Согласно бизнес-плану предприятия на 2003 г. планируется осуществить капитальных вложений на сумму 25 тыс.руб.

Анализ задолженности по кредитам дал прогноз чистого прироста задолженности и остатка по долговым обязательствам.

Таблица 16

Прогнозируемые года	1	2	3	4	5	Остат. период

Ожидаемые темпы роста	8	8	8	8	8	8
Планируемые капитальные вложения *	25	30	65	150	250	230
Средняя продолжительность жизни новых активов	10 лет
Износ существующих активов	188	179	170	161	153	145
Чистый прирост задолженности (новые долговые обязательства минус платежи по обслуживанию)	8728	7855	7070	6363	5726	5154
Остаток по долговым обязательствам	19462	17516	15764	14188	12769	11492

График начисления амортизации

Таблица 17

Начисление амортизации по существующему оборудованию		188	179	170	161	153	145
Добавление:
1 год	25	3	3	3	3	3	3
2 год	30		3	3	3	3	3
3 год	65			7	7	7	7
4 год	150				15	15	15
5 год	250					25	25
Всего		191	184	182	188	205	197

Результат расчета денежных потоков показан в таблице.

Таблица 18

тыс.руб.

Год	1	2	3	4	5	Остаточный период

*Выручка от реализации*	*221100*	*267443*	*323499*	*391304*	*473322*	*572530*
Себестоимость реализованной продукции:
Постоянные издержки	10379	11625	13019	14582	16332	18291
Переменные издержки	165825	200582	242624	293478	354991	429398
Амортизация	191	184	182	188	205	197
Всего, себестоимость реализованной продукции	176395	212391	255825	308248	371528	447886
Валовая прибыль	44706	55052	67674	83056	101794	124644
Расходы на продажу, общие и административные расходы	9801	10977	12295	13770	15422	17273
Прибыль до выплаты процентов и до налогообложения	34904	44075	55379	69286	86371	107371
Проценты	2822	2540	2286	2057	1852	1666
Прибыль до налогообложения	32082	41535	53093	67229	84520	105704
Налоги (24 %)	7700	9968	12742	16135	20285	25369
*Чистый прибыль*	*24383*	*31567*	*40351*	*51094*	*64235*	*80335*
Денежный поток:
Чистый доход	24383	31567	40351	51094	64235	80335
начисление амортизации	191	184	182	188	205	197
прирост задолженности	8728	7855	7070	6363	5726	5154
прирост оборотного капитала	11853	14337	17342	20977	25374	30693
капитальные вложения	25	30	65	150	250	230
*Денежный поток*	*21423*	*25239*	*30195*	*36518*	*44543*	*54764*