Реферат: Конспект лекций по предмету: международные экономические отношения
Цели международной миграции капитала:
1. максимилизация прибыли
получение более высокой прибавочной стоимости
2. формы вывоза капитала
· вывоз предпринимательского капитала – инвестирование
осуществляется следующими путями:
o создание совместного предприятия
o с участием иностранного капитала на 100%
· вывоз ссудного капитала
состоит из двух операций:
o эмиссия и операции с ценными бумагами
o международный банковский кредит
3. зарубежные инвестиции:
· прямые инвестиции
позволяют контролировать компанию – реципиента иностранного капитала (РФ > 25%, США > 10%, Европа > 25%, Канада, Австралия > 50%).
· Портфельные инвестиции
Не позволяют контролировать компанию – реципиента иностранного капитала. Их роль сводится к простому акционированию.
виды зарубежных инвестиций:
1. трансконтинентальные – инвестиции на другой континент. Преследуются стратегические цели.
2. транснациональные – инвестиции в соседние страны. Преследуются тактические цели, минимизация издержек.
пути зарубежных инвестиций:
1. создание нового предприятия
2. покупка контрольного пакета акций
Международный кредит
Структура мирового рынка ссудных капиталов
М Р С К
![]() |
|||||
![]() |
![]() |
Международный
денежный рынок
FOREX
Рынок евровалют
Международный
рынок капиталов
Средне и долгосроч.
иностр. капиталы
Рынок еврокредитов
Еврорынок
Международный
финансовый рынок
Иностранный
финансовый рынок
Евро-финансовый рынок
Еврорынок – рынок, на котором проводятся депозитно-ссудные операции в евровалютах.
Международный кредит – форма движения ссудного капитала, связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов одних стран и их финансово – хозяйствующим субъектам другим странам и их финансово – хозяйствующим субъектам на условиях возвратности, срочности и платности.
Принципы международного кредита:
- Материальная обеспеченность – заинтересованность погашения кредита
- Целевой характер
Функции международного кредита:
- Способствует ускорению процессов концентрации капитала, и в результате создаются целые империи
- Играет важную роль в сфере международных расчетов, заменяя наличный валютный оборот
Размер кредита и условия его предоставлния фиксируются в:
- кредитном соглашении (договоре)
- коммерческом контракте
- эмиссионном проспекте (при выпуске международных облигаций)
Выделяют три вида кредиторов:
- частные кредиторы
à физические лица
à корпорации и банки – транснациональные корпорации и банки являются основными кредиторами
à институциональные учреждения – благотворительные, пенсионные, паевые и др. фонды
- государственные кредиторы
à федеральные органы власти
à региональные и муниципальные органы власти
- международные организации
à Лондонский клуб частных кредиторов
à Парижский клуб государств – кредиторов
à Международный валютный фонд
à Мировой банк
à Европейский банк реконструкции и развития
Виды международных кредитов
Þ по объему кредитования
o товарные – предоставляются экспортерами своим покупателям
o финансовые – предоставляются банками своим заемщикам
Þ по экономическому содержанию
o связанные – определен строго целевой характер использования кредита
1. коммерческие (кредит поставщиков)
связаны с конкретными внешнеторговыми операциями и предоставляются на закупку определенных товаров и оплату конкретных услуг
2. инвестиционные
предоставляются под строительство конкретных объектов
o не связанные – не определяется конкретный объект кредита и может использоваться для любых целей. Предоставляется на синдицированной основе (от группы кредиторов)
Þ по обеспечению
o обеспеченные – обеспечены товарами, коммерческими документами или другими ценностями на основе залога
три вида залога:
1. твердый – определенная товарная масса, закладываемая в пользу банка
2. товар в обороте – учитывается остаток соответствующего ассортимента товара на определенную сумму
3. товар в переработке – из заложенного сырья можно изготавливать готовые товары и передовать их в залог банку
o необеспеченные (бланковые) – выдаются под обязательства заемщика погасить кредит в определенные сроки
ЕврорынокРынок на котором проводятся операции в евровалютах. Евровалюта – валюта, в которой коммерческие банки осуществляют операции с иностранной валютой. Самый емкий рынок – рынок евродолларов. Возник в 1957-59 гг.
Причины возникновения:
- сложные политические отношения между СССР и США
- центральный банк Великобритании ввел ограничения, которые запрещали выдавать иностранным заемщикам кредиты в фунтах стерлингов, что вынудило перейти на доллары США.
- ликвидация в 1958 г. европейского платежного союза и восстановление конвертируемости европейских валют
- ужесточение в 60-ые годы регулирования правительством США деятельности банков
Операциями на рынке евровалют занимаются евробанки. В отличие от местных банков, они не подлежат регулированию и контролю со стороны правительства той страны, где они функционируют, а также к евробанкам не предъявляются резервные требования. Норма обязательных резервов у евробанков низкая, не требуется страховать депозиты, не устанавливаются пределы процентов по депозитным ссудам. Большая часть операций на еврорынке проходит между евробанками.
Основные кредитные ставки еврорынка:
- LIBOR – Лондонская межбанковская процентная ставка по краткосрочным кредитам (от 3 до 6 месяцев)
- Плавающая – на долгосрочны кредиты, пересматривается каждые 3,6,9 месяцев
- Ролловерные кредиты – как твердая, так и плавающая ставки
Еврооблигации – ценные бумаги, выраженные в валюте страны, отличной от страны, в которой они были выпущены. Выпускаются на предъявителя и не регистрируются.
Иностранные облигации – облигации первой страны, выпущенные в валюте второй страны во второй стране.
Евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Выпускаются заемщиком с банковской гарантией приобретения, не размещенной на рынке ценных бумаг. Срок погашения евронот от 1,5 до 3 лет, а евровекселей не более 1 года.
Стоимость международного кредита
Состоит из двух частей:
- Договорная – определяется в договорах, соглашениях
v основная
суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору (процентная ставка, комиссии, расходы по оформлению залога)
v дополнитльная
суммы, которые заемщик платит третьим лицам (плата за гарантию)
- Скрытая – прочие расходы с получением и использованием кредита
Виды уплачиваемых комиссий:
- за переговоры
- за управления
- за участие
- агентская
Факторы, оказывающие влияние на процентную ставку:
q состояние мирового и национального рынков ссудных капиталов
q валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщике