Реферат: Иностранные инвестиции в России и Краснодарском крае
Без усиления государственного финансирования инвестиционно-инновационной деятельности в промышленности эффективное использование имеющегося научно-исследовательского потенциала вряд ли возможно. В переходный период влияние государства обычно очень велико. Достаточно вспомнить, как государство и крупные компании и банки в 50-60 гг. спасали в Японии сталелитейную и судостроительную промышленность, как в послевоенной Германии восстанавливали концерны "Фольксваген" и "Фарбениндустри" и т.д.
2.2. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России за 2000-2001 годы
До этого момента мы в основном рассматривали внутренние источники инвестиций, теперь же следует обратиться к внешним (иностранными) инвестициям. Как уже отмечалось выше, Россия по многим параметрам ещё слабо напоминает страну с развитой экономикой. Не обладая достаточными ресурсами в виде свободных денежных средств предприятия не в состоянии развиваться, вынуждая более успешные предприятия-смежники импортировать аналогичную, но более качественную продукцию из-за рубежа. В итоге практически вся экономика падает в зависимость от внешних факторов и лишается возможности устойчивого развития.
В условиях, когда сложно привлечь инвестиции внутри страны для развития отдельных предприятий и отраслей, важным источником средств для модернизации экономики являются иностранные инвестиции. В сфере экономических отношений, возникающих в связи с притоком капитала из-за рубежа, существует ряд важных особенностей, которые ставят иностранных инвесторов в неравные условия с внутренними инвесторами. Зачастую эти особенности становятся преградой на пути иностранных инвестиций. Главные из них – страховой риск, незнание языка и местных законов. Однако, даже если иностранные инвесторы будут в совершенстве знать все местные законы и нормативные акты, для них могут оставаться неизвестными местные деловые традиции, составляющие в странах с нестабильной правовой системой значительную долю правил, которыми иностранные инвесторы вынуждены руководствоваться при осуществлении бизнеса в данной стране. Указанные обстоятельства демонстрируют незащищенность иностранных инвесторов, в странах принимающих капиталовложения. Поэтому, хотя российской законодательство предоставляет внутренним и иностранным инвесторам равные правовые гарантии, иностранцы в нашей стране находятся в худшем положении, чем отечественные предприятия, и нет ничего удивительного в том, что без дополнительных правовых гарантий и налоговых льгот они не спешат инвестировать в Россию.
Иностранные инвестиции подразделяются на три типа: прямые, портфельные и прочие.
В состав прямых инвестиций входят любые капиталовложения, обеспечивающие десятипроцентное или большее участие предприятия. Они могут принимать форму акционерного капитала, реинвестированных доходов в предприятия прямого инвестирования и прочего капитала, имеющего отношение к различным межфирменным операциям с долговыми обязательствами. Иначе говоря, согласно закону об иностранных инвестициях[1], под прямой иностранной инвестицией понимается приобретение иностранным инвестором не менее 10 % уставного капитала коммерческой организации на территории Российской Федерации, вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица и осуществление лизинга оборудования на территории Российской Федерации таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.
Под портфельными инвестициями понимается покупка акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятие и составляющих менее 10 % в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.
Прочие инвестиции – это торговые кредиты, кредиты, полученные от международных финансовых организаций, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации, банковские вклады и другие.
Для развития экономики России, на наш взгляд, на нынешнем этапе менее всего подходят портфельные инвестиции, так как в странах с формирующимися рынками они представляют собой главным образом спекулятивный капитал, который может быть легко выведен из экономики, оказывая негативное влияние на платежный баланс и валютный курс. Ситуация 1997-1998 гг. наглядно продемонстрировала это.
Прочие инвестиции предоставляют предприятиям дополнительные средства, но не позволяют в достаточной степени улучшить эффективность их деятельности. Основная доля прочих инвестиций – кредиты, использование которых слабо контролируется кредитором.
Долгосрочные финансовые ресурсы, управленческие и продуктовые ноу-хау способны предоставить только прямые иностранные инвестиции. Участие зарубежных компаний как в виде предприятий со стопроцентным, так и с частичным участием иностранного капитала позволит предприятиям без иностранных инвестиций постепенно перенимать опыт предприятий-конкурентов, которые используют новейшие методы стратегического управления, технологии и маркетинговые приемы, применяющиеся в западных странах и внедрять его у себя. Таким образом можно обеспечить развитие российской экономики в ближайшие годы.
На приток прямых иностранных инвестиций влияют две основные группы факторов:
· обеспеченность страны ресурсами, необходимыми для реализации проекта (сырье, материалы, рабочая сила, рынок сбыта);
· инвестиционный климат (законодательство, политика, налоги).
Первая группа факторов оказывает влияние на доходность проекта, вторая – на степень риска вложений в данный проект.
Отдельно, на наш взгляд, стоит остановиться на основных аспектах второй группы факторов – инвестиционном климате и налогах.
Улучшение инвестиционного климата означает уменьшение рисков вложений при сохраняющейся доходности, что приводит к росту количества привлекательных проектов, и, следовательно, к росту прямых иностранных инвестиций в Россию. Аналогично, рост экономики будет влиять на доходность вложений при неизменном риске, что также будет способствовать привлечению прямых иностранных инвестиций в Россию.
Так, по мнению сотрудников Экспертного института, компании "Эрнст энд Янг" для улучшения инвестиционного климата необходима целая система мер, основными из которых являются:
· организация современной системы управления государственным долгом, без которой невозможно сколь-нибудь серьезно повысить имидж России в глазах иностранных инвесторов;
· усиление прозрачности банковской системы, совершенствование системы предупреждения банкротств банков;
· введение новой системы бухучета, базирующейся на международных принципах;
· четко регламентировать порядок определения валютного курса при удовлетворении претензий кредиторов по обязательствам в иностранной валюте;
· меры по защите прав собственности, мероприятия связанные с ужесточением уголовной и административной ответственности за действие или бездействие, приводящее к нарушению интересов инвесторов (в первую очередь прямых иностранных инвесторов).
· упрощение процедуры по организации бизнеса, создание технологий, базирующихся на принципе "одного окна", когда предпринимателю достаточно обратиться в одну инстанцию и за относительно короткий период времени он сможет получить разрешение или четко аргументированный отказ.
Касательно налогов, для нашей страны достаточно подходящей и актуальной является теория, что уровень налогообложения в данном государстве непосредственно влияет на количество и качество инвестиций.
Инвесторы и предприниматели, российская и международная общественность в течение нескольких лет поднимали вопрос о слишком тяжелом налоговом бремени в российской экономике, не выдерживающем никакой критики при жестком и предвзятом налоговом администрировании и нестабильности налогового законодательства. Сложившаяся благоприятная политическая ситуация и очевидный консенсус в обществе о необходимости проведения назревшей налоговой реформы позволяли рассчитывать на принятие нового Налогового кодекса.
Самый главный вопрос, требующий убедительного ответа, заключается, вероятно, в том, приведет ли запланированное снижение налогов к увеличению инвестиций в экономику и, как следствие, к устойчивому повышению темпов ее роста в средне- и долгосрочной перспективе. Один из основных аргументов в пользу предлагаемых правительством мер по снижению налогов базируется на гипотезе, согласно которой появившиеся у населения и предприятий дополнительные средства пойдут прямо (через увеличение сбережений) или косвенно (через увеличение платежеспособного спроса, индуцирующего рост деловой активности) на расширение реального производства и сферы услуг. Однако на самом деле такое развитие событий далеко не очевидно. Более того, в классических вузовских учебниках по макроэкономике утверждается обратное: в рыночной экономике снижение налогов действительно влечет за собой увеличение потребления. Это, в свою очередь, вызывает рост равновесной ставки процента и снижение общего объема инвестиций[2].
Таким образом, существует, по меньшей мере, теоретическая возможность прийти к диаметрально-противоположным результатам – к усилению наблюдавшейся в последнее десятилетие в России тенденции непрерывного падения общего объема инвестиций в экономику. Долгожданным исключением явились данные за 1999 и 2000 гг. Однако говорить на их основании о переломе тенденции пока, вероятно, несколько преждевременно – слишком низко находится начальная точка отсчёта, да и темпы в 2001 г. понизились, присовокупив сюда нестабильность на нефтяном рынке (-важнейшей экономической составляющей для России).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
