Реферат: Финансовая стратегия
Краткосрочные активы или оборотные средства, используемые, проданные или потреблённые в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены во втором и третьем разделах актива.
Для принятия финансовых решений выделяют следующие группы ресурсов:
· Денежные средства.
· Краткосрочные финансовые вложения.
· Дебиторская задолженность.
· Материально- производственные запасы.
Наиболее ликвидная часть оборотных активов – денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству предприятия. Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставление займов на срок более года.
Следующая статья баланса – дебиторская задолженность (ещё не полученные средства). Она учитывается в балансе по фактической стоимости реализации. Может быть рассчитана чистая дебиторская задолженность (разница между фактической суммой дебиторской задолженности и резервам по сомнительным долгам).
Материально- производственные запасы – это материальные активы для:
· Продажи в течение обычного делового цикла;
· Производственного потребления внутри предприятия;
· Производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.
Базой оценки материально- производственных запасов является себестоимость (затраты на их приобретение и доставку). Основные средства (активы)- это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация.
Нематериальные активы – патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно- конструкторские разработки, затраты програмного обеспечения. Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года.
«Таблица 1»
Показатели актива ОАО КФТТ.
Показатель | Расчёт |
Сумма 2000 |
Сумма 2001 | Сумма 2002 | Темпы прироста или снижения | ||
2001 к 2000 |
2002 к 2001 |
||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
1. Общая сумма активов | Строка 300 – строка 390 | 49422 | 35172 | 41094 | - 28,83 | +16,84 | |
2. Внеоборотные активы | Строка 190 + строка 230 | 31402 | 21628 | 23179 | -31,13 | +7,17 | |
3. Оборотные активы | Строка 290 | 18020 | 14089 | 18121 | -21,81 | +28,62 | |
4. Денежные средства | Строка 260 | 90 | 142 | 5 | +57,78 | -96,48 | |
5. Краткосрочные финансовые вложения | Строка 250 | - | - | - | - | - | |
6. Чистая дебиторская задолженность | Строка 240 | 4502 | 4199 | 5210 | -6,73 | +24,08 | |
7. Материально- производственные запасы | Строка 210 – строка 217 | 12107 | 7700 | 11762 | +38,42 | +56,13 | |
8. Основные средства | Строка 120 + строка 130 | 31350 | 21068 | 22948 | -32,8 | +8,92 | |
9. Долгосрочные финансовые вложения | Строка 140 | 15 | 15 | 25 | 0 | +66,67 | |
10.Нематериальные активы | Строка 140 | 37 | - | - | - | - | |
Рассмотрим порядок расчёта показателей актива
1. Общая сумма активов.
100- (35172:49422) 100 = -28,83
100-(41094:35172) 100 = +16,84
2. Внеоборотные активы.
100- (21628:31402) 100 = -31,13
100-(23179:21628) 100 = +7,17
3. Оборотные активы.
100-(14089:18020) 100 = -21,81
100-(18121:14089) 100 = +28,62
4. Денежные средства
100-(142:90) 100 = +57,78
100-(5:142) 100 = -96,48
6. Чистая дебиторская задолженность.
100-(4199:4502) 100 = -6,73
100-(5210:4199) 100 = +24,08
7. Материально – производственные запасы.
100-(7456:12107) 100 = +38,42
100-(11641:7456) 100 = +56,13
8. Основные средства.
100- (21068:31350) 100 =- 32,8
100- (22948:21068) 100 = +8,92
9. Долгосрочные финансовые вложения.
100-(15:15) 100 =0
100-(25:15) 100 =+66,67
Анализируемые нами показатели отразили уменьшение активов предприятия 2001 г. по сравнению с 2002 г (кроме денежных средств и материально – производственных запасов). Напротив, показатели актива 2002г. увеличились по сравнению с 2001 г (кроме денежных средств).
В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору финансирования.
Статьи пассива:
· Краткосрочные обязательства.
· Долгосрочные обязательства.
· Собственный капитал.
Краткосрочные обязательства – это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств (счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа, задолженность по налогам и отсроченные налоги, задолженность по заработной плате, полученные авансы, часть долгосрочных обязательств.)
Долгосрочные обязательства – это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока больше года (займы, кредиты, облигации, векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам.)
Вложенный капитал – это капитал, инвестированный собственниками.
Накопленная прибыль – это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за все годы своего существования (нераспределённая прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления и чистая прибыль отчётного года)
Капитал может быть собственный либо заёмный.
«Таблица 2».
Показатели собственного и заёмного капитала ОАО КФТТ.
Показатель | Расчёт |
Сумма 2000 |
Сумма 2001 |
Сумма 2002 |
Темпы прироста или снижения (%) | |
2001 к 2000 |
2002 к 2001 |
|||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
1. Собственный капитал | Строка 490-строка 440 | 22164 | 16792 | 16319 | -24,24 | -2,82 |
2. Вложенный капитал | Строка 410 + строка 420 | 25780 | 25658 | 25658 | -0,47 | 0 |
3. Накопленная прибыль прошлых лет |
Строка 460 +строка 420 +строка 430 + строка 440 |
34207 | 25352 | 25352 | -25,89 | 0 |
4. Краткосрочные обязательства | Строка 690 | 18524 | 18380 | 24775 | -0,78 | + 34,79 |
5. Долгосрочные обязательства | Строка 590 | - | - | - | - | - |
6. Заёмный капитал | Строка 590 + строка 690 | 18524 | 18380 | 24775 | -0,78 | + 34,79 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13