Реферат: АНАЛИЗ АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА
К5 = (стр.690 + стр.590) (форма №1) / К1
Данный показатель определяет общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед его кредиторами.
Показатель дополняется его распределением на масштабы задолженности перед банками, другими организациями, фискальной системой, и по внутреннему долгу.
Масштаб задолженности банкам (К6) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на масштаб выручки.
К6 = (стр.590 + стр.610) (форма №1) / К1
4.1.2. Масштаб задолженности другим организациям (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "авансы полученные" и "прочие кредиторы" на масштаб выручки. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или контрагентами.
К7 = (стр.621 + стр.622 + стр.623 + стр.627 + стр.628) (форма №1) / К1
4.1.3. Масштаб задолженности фискальной системе (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам задолженность "по социальному страхованию и обеспечению" и "задолженность перед бюджетом" на масштаб выручки.
К8 = (стр.625 + стр.626) (форма №1) / К1
4.1.4. Масштаб внутреннего долга (К9) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам задолженность "по оплате труда", "расчеты по дивидендам", "доходы будущих периодов", "фонды потребления", "резервы предстоящих расходов и платежей", "прочие краткосрочные пассивы" на масштаб выручки.
К9 = (стр.624 + стр.630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 + стр.670) (форма №1) / К1
Распределение показателя неплатежеспособности на масштабы задолженности перед банками, другими организациями, фискальной системой и по внутреннему долгу характеризует структуру долгов и способы кредитования организации. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.
Показатели степени неплатежеспособности, масштабы задолженности представляют собой значения обязательств отнесенные к среднемесячной выручке (масштабу бизнеса) организации и соответственно представляют собой показатели оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки в размере полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
4.2. Степень неплатежеспособности по текущим обязательствам (К10) (масштаб текущей задолженности) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к масштабу выручки.
К10 = стр. 690 (форма №1) / К1
Данный показатель определяет ситуацию с текущей платежеспособностью организации. объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.4.3. Индекс динамики платежеспособности (К11) вычисляется путем деления прироста (уменьшения) показателя степени неплатежеспособности за отчетный период на количество месяцев в отчетном периоде и отражает тенденцию изменения показателя степень неплатежеспособности и скорость его изменения в месяц.
К11 = (К5 (конец периода) — К5 (начало периода) / Т
Данный показатель характеризует динамику изменения заемных средств организации и показателей степени платежеспособности позволяет определить тенденции политики заимствований, сложившейся в организации. Совместный анализ и сравнение этого показателя с показателем индекс динамики чистого собственного капитала в обороте позволяет определить, источники формирования оборотных активов организации.
4.4. Коэффициент покрытия (обеспечения) текущих обязательств (К12) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации в виде краткосрочных и долгосрочных пассивов.
стр.290
К12 = ----------------- (форма №1)
стр.690
Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении степени платежеспособности (уровня ликвидности активов) или о росте убытков организации.
4.5. Индекс чистого (очищенного от убытков) собственного капитала в обороте (К13) вычисляется как отношение разности между собственным капиталом в обороте и убытками организации к масштабу выручки. При этом собственный капитал в обороте определяется путем вычитания из стоимости капитала и резервов стоимости внеоборотных активов организации.
К13 = (стр. 490 - стр. 190 - стр. 390) (форма №1) / К1
Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Индекс чистого (очищенного от убытков) собственного капитала в обороте определяет наличие собственных источников формирования оборотных активов организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также возможно часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформирована за счет заемных средств (источников).
Показатель «Индекс чистого собственного капитала в обороте» представляет собой значение стоимости чистого собственного капитала в обороте, отнесенное к среднемесячной выручке (масштабу бизнеса) организации и, соответственно, представляет собой показатель оборачиваемости собственных оборотных средств организации. В этой трактовке данный показатель характеризует эффективность использования собственных оборотных средств. В то же время слишком высокая оборачиваемость собственного капитала в обороте (т.е. очень малые значения показателя) могут быть вызваны не эффективностью собственного капитала, а снижением его доли в оборотных средствах организации. Следовательно, данный показатель необходимо анализировать совместно с показателями структуры оборотных средств организации - индексом оборотных активов, индексом средств в производстве и индексом средств в расчетах.
4.6. Индекс динамики чистого собственного капитала в обороте (К14) вычисляется путем деления прироста (уменьшения) показателя чистого собственного капитала в обороте за отчетный период на количество месяцев в отчетном периоде и отражает тенденцию изменения чистого собственного капитала в обороте и скорость его изменения в месяц.
К14 = (К13 (конец периода) - К13 (начало периода) / Т
Анализ динамики изменения чистого собственного капитала в обороте характеризует финансовую устойчивость организации. Снижение данного показателя говорит о негативном развитии деятельности организации. Отрицательные значения показателя свидетельствуют об отсутствии собственных источников формирования оборотных активов и фактическом формировании не только оборотных активов, но и части внеоборотных активов (основных средств) за счет средств кредиторов организации. Совместный анализ и сравнение этого показателя с показателем индекс динамики платежеспособности позволяет определить, источники формирования оборотных активов организации.
4.7. Индекс соотношения собственных и заемных средств в обороте (К15) вычисляется как частное от деления индекса чистого собственного капитала в обороте на степень неплатежеспособности организации.
К15 = К13 / К5
Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и дополнительно определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами. В частности этот показатель определяет, сколько рублей собственных оборотных средств приходится на один рубль заемных средств.
V. Анализ показателей эффективности использования оборотного капитала (деловой активности и рентабельности)
5.1. Индекс оборотных средств (К16) вычисляется путем деления оборотных активов организации на масштаб выручки и характеризует оборачиваемость оборотных активов.
К16 = стр.290 (форма №1) / К1
Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется его распределением на индексы средств в производстве и в расчетах, значения, которых укрупненно характеризуют внутреннюю структуру оборотных активов организации.
5.1.1. Индекс средств в производстве (К17) вычисляется как отношение стоимости средств в производстве на масштаб выручки. Средства в производстве определяются как средства в запасах за вычетом стоимости товаров отгруженных.
