Международная экономическая интеграция
p align="left">Платежный баланс называется активным, когда сумма полученных средств от других стран меньше, чем сумма выплат. В противном случае баланс является пассивным.При активном платежном балансе курсы иностранных валют на валютном рынке данной страны падают, а курс национальной денежной единицы повышается. Обратное происходит в случае, когда страна имеет пассивный платежный баланс.
Платежный баланс сводится с положительным сальдо, когда текущий баланс в сумме с балансом движения капитала дает положительный результат, т.е. чистые поступления валюты являются положительными.
Платежный баланс сводится с дефицитом, когда чистые поступления инвалюты по 2-м разделам являются отрицательными.
При дефиците платежного баланса ЦБ сокращает свои резервы иностранной валюты, при положительном сальдо - формирует резервы. Дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счете движения капитала. И наоборот, актив текущего платежного баланса сопровождается чистым оттоком капитала. В последнем случае избыточные средства текущего платежного баланса будут использованы для покупки недвижимости или предоставления займов другим странам. В результате платежный баланс должен быть всегда сбалансированным.
Резкое увеличение положительного сальдо платежного баланса ведет к быстрому росту денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию. Резкое увеличение отрицательного сальдо может вызвать снижение обменного курса.
6. Факторы, влияющие на платежный балансНа состояние платежного баланса влияет ряд факторов:1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Эволюция основных статей платежного баланса отражает изменения соотношения сил цент-ров соперничества в мировой экономике. После второй мировой войны сложился активный платежный баланс США при крупном дефиците платежных балансов стран Западной Европы и Японии в силу отставания их экономического потенциала. В этом прояви-лась характерная до конца 50-х годов моноцентрическая система господства во главе с США. Так, в период после второй мировой войны и до 60-х годов торговые балансы большинства стран Западной Европы и Японии были обычно пассивными. Торговый баланс США в те же годы сводился с огромным активным сальдо (в 1947г. 10 млрд. долл.) благодаря укреплению позиции американских монополий на мировом рынке, устойчивости долла-ра. Превращение США в международного инвестора и кредитора обусловило приток огромных дивидендов и процентов из-за ру-бежа.Однако доля США в ежегодном приросте прямых инвестиций уменьшилась с 50% в 1967г. до 4% в 1980г. за счет увеличения доли Западной Европы и Японии, а с 1985г. США стали нетто-импортером капитала.Падение доли США в мировом промышленном производстве (с 54,6% в 1948г. до 37,8% в 1984г.), экспорте товаров (с 33,0 до 12,7% соответственно), экспорте капиталов (на 20% за 70-е годы) при увеличении военных расходов, в том числе за границей, привело к хроническому дефициту текущих операций их платежного баланса. Длительный экономический подъем в США в 90-х годах способствовал восстановлению их лиди-рующих позиций в мировой экономике и международных фи-нансах. Противоречия между тремя центрами -- США, Западной Европой (в первую очередь странами ЕС), Японией -- отражаются на состоянии их платежных балансов.2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, спо-собствуют перенесению внутриэкономических циклических про-цессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедле-нии темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экс-порт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредит-ная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бре-менем для платежного баланса являются внешние правительствен-ные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.4. Милитаризация экономики и военные расходы. Основная масса государственных расходов США за границей, отражающих-ся в платежном балансе, предназначена на военные цели (более 50%; в их числе содержание и оснащение военных баз за рубежом, военная помощь). Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъ-ятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы исполь-зоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрас-ли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокраще-нию экспортных возможностей страны. Рост вооружений вызыва-ет увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том чис-ле многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени.5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обус-ловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финан-совые рынки, в условиях либерализации условий сделок. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика; мировой долговой кризис 80-х и 90-х годов, валютно-финансовый кризис 1997--1998 гг. вскрыли опасность этих рисков. Финансовые потоки превышают в десятки раз платежи по международной торговле.Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и диви-дендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала. Например, филиалы американских корпораций в Западной Европе реинвестируют примерно полови-ну прибылей, полученных в этом регионе.Чрезмерный вывоз капитала отвлекает средства, которые мог-ли бы быть использованы для модернизации экспортных отрас-лей. В отличие от внутренних капиталовложений экспорт капитала оказывает меньшее влияние («мультипликационный эффект») на рост инвестиций в сопряженных сферах, так как тратится в основ-ном на покупку иностранных, а не национальных сырья, оборудования, рабочей силы.6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интен-сификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вы-зывают структурные сдвиги в международных экономических свя-зях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресур-сами. Резкое повышение цен на нефть в 70-х и начале 80-х годов (в 18 раз в 1980г. против 1971г.) привело к дефициту текущих операций платежного баланса стран -- импортеров нефти ряда промышленно развитых стран, включая США, развивающихся стран и активизации платежного баланса нефтеэкспортирующих стран ОПЕК. Война в Персидском заливе, начавшаяся в январе 1991г., вызвала скачок цены на нефть. В географии товарных потоков происходит сдвиг в сторону расширения обмена между развитыми странами (70% мировой торговли, стран ЕС -- 38%) при сокращении удельного веса развивающихся стран в их внешней торговле. Взаимная торговля развитых стран поглощает 80% их экспорта (стран ЕС -- 58%), а торговля между развивающимися странами составляет лишь 1/4 их экспорта. Это обостряет конкуренцию на мировом рынке.ТНК наращивают внутрифирменный товарообмен, включае-мый статистикой в общий итог мировой торговли. Это наклады-вает отпечаток на уровень цен, структуру МЭО, распределение выгод от участия в МРТ, способствует таможенному протекци-онизму. На состояние платежного баланса влияют явные и скры-тые международные операции ТНК. Повысилось влияние нецено-вых факторов конкуренции -- новизны, качества, надежности, сроков поставки продукции -- на платежный баланс.7. Валютно-финансовые факторы. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация сти-мулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и им-порту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валю-ты (политика «лидз энд лэгз»). Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны. С введением плавающих курсов воз-рос риск валютных потерь. Колебания курса ведущих валют, которые используются как валюты цены и платежа, -- доллара, евро, японской йены -- влияют на пла-тежные балансы большинства стран.8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает кон-курентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует «бегству» капиталов за границу.9. Чрезвычайные обстоятельства -- неурожай, стихийные бед-ствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.
