Сущность,состав финансовых ресурсов и капитала

истая рентабельность продаж (NPM) рассчитывается по следующему алгоритму:

Рп

NPM = * 100%

Выручка от продаж

Коэффициент экономического роста (Кд) рассчитывается по следующему алгоритму:

Рп - дивиденды, выплачиваемые акционерам

Кд = *100%

СК

Коэффициент (Кд) показывает какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

Рейтинговая оценка текущего финансового состояния компании «Старт».

Рассчитать основные показатели; результаты расчета оформить в таблице 5:

Таблица 5. Интегральная оценка финансового состояния компании «Старт»

	Показатель	Рейтинг
К1- Относительный запас финансовой прочности	0.36	17.5
К2- Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности	0.3	---------
К3- Коэффициент текущей ликвидности	1.6	18
К4- Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала	1	16
К5- Коэффициент реагирования затрат	1	12
Итого, рейтинг		63.5

Срочная краткосрочная задолженность складывается из задолженности перед государственными внебюджетными фондами, задолженности по налогам и сборам, задолженности перед персоналом организации и обязательств по займам и кредитам

Спокойная задолженность определяется вычитанием из величины краткосрочных обязательств величины срочной краткосрочной задолженности.

Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала и коэффициент реагирования затрат считать равными 1.

В зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния, предприятие может быть отнесено к определенному классу. Класс присваивается предприятию на основе таблицы 6.

Таблица 6. Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости.

Показатель	Классы
	1(лучший)	11	111	1V	V
К1	0,5 = 28 баллов	За каждые 0,05 пункта ухудшения показателя снимать 3,5 балла
К2	0,2 = 24 балла	За каждые 0,01 пункта ухудшения показателя снимать 3 балла
К3	1,5 = 20 баллов	За каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 2 балла
К4	16 баллов	Т выр. < Т сов.кап. = 0 баллов
К5	12 баллов	Больше 1 = 0 баллов
Итого	100 - 68	53 - 68	34 - 53	17 - 34	0 - 17

Анализируемая компания может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния.

1 класс - компании высшего класса, реализующие услуги с высоким уровнем рентабельности, являющиеся лидерами в своей отрасли, способные противостоять влиянию внешней среды, имеющие низкие операционные риски, способные к стабильному развитию.

11 класс - хорошие компании, сходные с представителями 1 класса, но имеющие меньшую деловую активность (меньшее соотношение выручки и активов), уязвимые к перепадам характеристик внешней среды, имеющие элементы, способные ослабить компанию в будущем.

111 класс - компании среднего качества, имеющие факторы внутри и вне, способные их ослабить.

1V класс - компании, качество которых ниже среднего, имеющие нестабильное финансовое состояние, при ухудшении внешних и внутренних факторов может произойти резкое их ослабление.

V класс - компании нестабильного развития с плохими перспективами, испытывающие серьезные финансовые трудности, без перспективы погашения долга.

Необходимо подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности организации, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий.

Можно сформулировать лишь одно правило, которое «работает» для организаций любых типов: владельцы организации ( акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал ) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы ( поставщики сырья и материалов, банки предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты ) отдают предпочтение организациям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.



Список используемой литературы

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 6-е изд. - М.: Изд-во «Перспектива», 2007. - 656с.

2. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 1994,1995. - 208с.

3. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. - М.: Эксмо, 2008. - 768с. - (Высшее экономическое образование).

4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999.

5. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-М: ЮНИТИ, 2000. -471

6. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: Пособие по финансам для менеджеров. - М.: Издательство РОУ, 2003. - 152с.

7. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. - 304с.



Приложение 1

Данные бухгалтерской отчетности компании «Старт»

	ВАРИАНТЫ
код строки	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	Агрегированный бухгалтерский баланс, тыс.руб.
190	160761	1137	11108	1510	1385	7368	11045	17269	1304	96715
210	88266	590	4454,7	940	900	846	6331	7814	641	110615
216	408	30	4	48	45				35	1978
220	4935	10	226	25	20	2	522	1065	12	12568
240	75122	79	3930	30	15		7462,6	3937	84	310180
250	7563	20		135	120	111			24
260	3970	95	0,3	40	30		0,4	29	172	5087
270				270	200	149
290	179856	800	8615	1440	1285	1108	14316	12845	943	438450
300	340617	1937	19723	2950	2670	8476	25361	30114	2247	535165
410	112000	1500	85	2000	2000	100	85	1112	1500	80
490	212014	1680	14459	2250	2100	658	16924	20250	1776	233102
610	2260	81	1963	400	310	5252	1682		169
620	124100	155	3281	250	220	2566	6731	9572	277	301213
621	29221	62	1956	130	118		3279	3837	90	246352
624	1000			49	31	5				7108
625	1425	19	58	12	21	6	611	734	23	137
630	1375
640		8		20	15				10	850
650	868	13	20	30	25		23	292	15
690	128603	257	5264	700	570	7818	8437	9864	471	302063
700	340617	1937	19723	2950	2670	8476	25361	30114	2247	535165
	Агрегированный отчет о прибылях и убытках, тыс.руб.
Vnp	235149	2604	14532	4500	3500	11577	15431	80271	3502	583089
Cv	160539	1630	7055	3600	2700	7443	7493	67117	2090	201585
Cconst	48628	460	3649	743	674	2564	3476	1275	703	126100
Poper	16202	524	4764	460	385	3581	4520	10743	707	242691
Pn	6685	150	1186	100	80	2381	1804	330	160	120714
	Дополнительные данные
Д	6	3	5	7	6	3,4	6	2,5	3,5	2,5
Рм	20	10	20	20	20	10	20	10	10	10

Д - дивиденд на одну акцию; Vnp.- выручка от продаж; Cv - прямые (переменные) издержки; Cconst - условно - постоянные издержки; Poper - прибыль до выплаты процентов и налогов; Pn - чистая прибыль; Рм - рыночная цена обыкновенных акций.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5