RSS    

   Способы сравнения в анализе хозяйственной деятельности. Эффективность использования капитала предприятия

p align="left">Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности вложений предприятия рекомендуется использовать следующую факторную модель (9):

R = КР ОБПА УПА (9)

RПЛАН = КР ПЛАН ОБПА ПЛАН УПА ПЛАН = 0,1919 1,0542 0,963 = 0,1948

RФАКТ = КР ФАКТ ОБПА ФАКТ УПА ФАКТ = 0,2201 1,1515 0,978 = 0,2480

Определяем изменение величины результативного показателя (рентабельности вложений) за счет каждого фактора:

- за счет изменения рентабельности основной деятельности:

?RКР = ?КР ОБПА ПЛАН УПА ПЛАН = 0,0282 1,0542 0,963 = 0,0286

- за счет изменения оборачиваемости производственных активов:

?RОБПА = КР ФАКТ ?ОБПА УПА ПЛАН = 0,2201 0,0973 0,963 = 0,0206

- за счет изменения структуры имущества:

?RУПА = КР ФАКТ ОБПА ФАКТ ?У ПА = 0,2201 1,1515 0,015 = 0,0038

Проверка: 0,0286 + 0,0206 + 0,0038 = 0,0532.

Рентабельность всех вложений (активов) предприятия увеличилась за исследуемый период на 0,0532, или на 5,32%. Все взаимозависимые факторы оказали положительное влияние на показатель рентабельности активов, в частности, за счет увеличения доходности основной деятельности рентабельность активов увеличилась на 0,0286, или на 2,86%; за счет ускорения оборачиваемости производственных активов - на 0,0206, или на 2,06%; за счет улучшения структуры имущества - на 0,00038, или на 0,38%.

Задача 5

На основе данных, приведенных в табл.8, с помощью способа абсолютных разниц проанализировать влияние на изменение расходов по оплате труда: производственной продукции, трудоемкости единицы продукции и расценок по оплате труда. Сделать необходимые выводы.

Таблица 8

Показатели

Условное обозначение

Прошлый год (план)

Отчетный год (факт)

Откло-нение

1. Объем продукции, шт.

G

61200

68500

+7300

2. Трудоемкость единицы продукции

Те

0,35

0,38

+0,03

3. Часовая ставка оплаты

Ч

5

5,5

+0,5

4. Расходы по оплате труда производственных рабочих-сдельщиков, тыс. ден. ед.

ЗП

107100

143165

+36065

Для расчета влияния факторов на изменение расходов по оплате труда воспользуемся трехфакторной мультипликативной моделью, которая имеет следующий вид (10):

ЗП = G Те Ч (10)

ЗПЛАН = GПЛАН Те ПЛАН ЧПЛАН = 61200 0,35 5 = 107100 тыс. ден. ед.

ЗПФАКТ = GФАКТ Те ФАКТ ЧФАКТ = 68500 0,38 5,5 = 143165 тыс. ден. ед.

Прирост расходов на оплату труда составил:

?ЗП = ЗППЛАН - ЗПФАКТ = 143165 - 107100 = +36065 тыс. ден. ед.

Определим влияние факторов на изменение расходов по оплате труда:

- за счет изменения объемов продукции:

?ЗПG = ?G Те ПЛАН ЧПЛАН = 7300 0,35 5 = 12775 тыс. ден. ед.

- за счет изменения трудоемкости единицы продукции:

?ЗПТе = GФАКТ ?Те ЧПЛАН = 68500 0,03 5 = 10275 тыс. ден. ед.

- за счет изменения расценок по оплате труда:

?ЗПЧ = GФАКТ Те ФАКТ ?Ч = 68500 0,38 0,5 = 13015 тыс. ден. ед.

Проверка: 12775 + 10275 + 13015 = 36065 тыс. ден. ед.

Таким образом, за исследуемый период прирост расходов на оплату труда составил 36065 тыс. ден. ед. Прирост был обеспечен всеми исследуемыми факторами. В частности, за счет увеличения объемов выпуска продукции расходы на оплату труда возросли на 12775 тыс. ден. ед.; за счет повышения трудоемкости единицы изделий - на 10275 тыс. ден. ед.; за счет увеличения расценок по оплате труда - на 13015 тыс. ден. ед.

Задача 6

Рассчитать величину возможного банкротства по формуле «Z-та» Е. Альтмана, если предприятие «Х» характеризуется следующими показателями (табл.9). Прокомментировать полученные результаты.

Таблица 9

Показатели

Значения, тыс. руб.

1. Собственные оборотные средства

300

2. Активы

940

3. Общая сумма обязательств

350

4. Нераспределенная прибыль

230

5. Объем продаж

1100

6. Производственная прибыль

125

7. Обыкновенные акции:

- балансовая стоимость

240

- рыночная стоимость

350

8. Привилегированные акции:

- балансовая стоимость

120

- рыночная стоимость

185

Индекс кредитоспособности Альтамана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период (10) [4, с.235]:

Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 1 Х5, 10)

гдеХ1 = оборотные активы / все активы;

Х2 = нераспределенная прибыль / все активы;

Х3 = доход от основной деятельности / все активы;

Х4 = рыночная стоимость обычных и всех привилегированных акций / пассивы;

Х5 = объем продаж / все активы.

Х1 = 300 + 940 / 940 = 1,319;

Х2 = 230 / 940 = 0,245;

Х3 = 125 / 940 = 1,133;

Х4 = 350 + 185 / 350 = 1,529;

Х5 = 1100 / 940 = 1,17.

Z = 1,2 1,319 + 1,4 0,245 + 3,3 1,133 + 0,6 1,529 + 1 1,17 = 1,583 + 0,343 + 3,739 + 0,917 + 1,17 = 7,752.

Z = 7,752

В соответствии с табл.10 вероятность наступления банкротства предприятия «Х» следует оценить, как очень низкую.

Таблица 10

Определение вероятности наступления банкротства по Z-счету Е. Альтмана

Значение Z - счета

Вероятность наступления банкротства

1,8 и менее

Очень высокая

1,8 - 2,7

Высокая

2,7 - 2,9

Возможная

2,9 и более

Очень низкая

Список литературы

1. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - М.: «Омега - Л», 2006.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008.

3. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006.

4. Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. - 336 с.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учеб. пособие / О.В. Ефимова. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008.

6. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина - М.: ИНФРА-М, 2006.

7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: КНОРУС, 2007.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2006.

9. Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс: учеб. пособие / Л.С. Сосненко, А.Ф. Черненко, Е.Н. Свиридова, И.Н. Кивелиус. - М.: КНОРУС, 2007

10. Теория статистики: учебник / Под ред. Р.А. Шмойловой. - М.: Финансы и статистика, 2008.

Страницы: 1, 2, 3, 4


Новости


Быстрый поиск

Группа вКонтакте: новости

Пока нет

Новости в Twitter и Facebook

                   

Новости

© 2010.