Способы сравнения в анализе хозяйственной деятельности. Эффективность использования капитала предприятия
p align="left">Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности вложений предприятия рекомендуется использовать следующую факторную модель (9):R = КР ОБПА УПА (9)
RПЛАН = КР ПЛАН ОБПА ПЛАН УПА ПЛАН = 0,1919 1,0542 0,963 = 0,1948
RФАКТ = КР ФАКТ ОБПА ФАКТ УПА ФАКТ = 0,2201 1,1515 0,978 = 0,2480
Определяем изменение величины результативного показателя (рентабельности вложений) за счет каждого фактора:
- за счет изменения рентабельности основной деятельности:
?RКР = ?КР ОБПА ПЛАН УПА ПЛАН = 0,0282 1,0542 0,963 = 0,0286
- за счет изменения оборачиваемости производственных активов:
?RОБПА = КР ФАКТ ?ОБПА УПА ПЛАН = 0,2201 0,0973 0,963 = 0,0206
- за счет изменения структуры имущества:
?RУПА = КР ФАКТ ОБПА ФАКТ ?У ПА = 0,2201 1,1515 0,015 = 0,0038
Проверка: 0,0286 + 0,0206 + 0,0038 = 0,0532.
Рентабельность всех вложений (активов) предприятия увеличилась за исследуемый период на 0,0532, или на 5,32%. Все взаимозависимые факторы оказали положительное влияние на показатель рентабельности активов, в частности, за счет увеличения доходности основной деятельности рентабельность активов увеличилась на 0,0286, или на 2,86%; за счет ускорения оборачиваемости производственных активов - на 0,0206, или на 2,06%; за счет улучшения структуры имущества - на 0,00038, или на 0,38%.
Задача 5
На основе данных, приведенных в табл.8, с помощью способа абсолютных разниц проанализировать влияние на изменение расходов по оплате труда: производственной продукции, трудоемкости единицы продукции и расценок по оплате труда. Сделать необходимые выводы.
Таблица 8
Показатели | Условное обозначение | Прошлый год (план) | Отчетный год (факт) | Откло-нение | |
1. Объем продукции, шт. | G | 61200 | 68500 | +7300 | |
2. Трудоемкость единицы продукции | Те | 0,35 | 0,38 | +0,03 | |
3. Часовая ставка оплаты | Ч | 5 | 5,5 | +0,5 | |
4. Расходы по оплате труда производственных рабочих-сдельщиков, тыс. ден. ед. | ЗП | 107100 | 143165 | +36065 |
Для расчета влияния факторов на изменение расходов по оплате труда воспользуемся трехфакторной мультипликативной моделью, которая имеет следующий вид (10):
ЗП = G Те Ч (10)
ЗПЛАН = GПЛАН Те ПЛАН ЧПЛАН = 61200 0,35 5 = 107100 тыс. ден. ед.
ЗПФАКТ = GФАКТ Те ФАКТ ЧФАКТ = 68500 0,38 5,5 = 143165 тыс. ден. ед.
Прирост расходов на оплату труда составил:
?ЗП = ЗППЛАН - ЗПФАКТ = 143165 - 107100 = +36065 тыс. ден. ед.
Определим влияние факторов на изменение расходов по оплате труда:
- за счет изменения объемов продукции:
?ЗПG = ?G Те ПЛАН ЧПЛАН = 7300 0,35 5 = 12775 тыс. ден. ед.
- за счет изменения трудоемкости единицы продукции:
?ЗПТе = GФАКТ ?Те ЧПЛАН = 68500 0,03 5 = 10275 тыс. ден. ед.
- за счет изменения расценок по оплате труда:
?ЗПЧ = GФАКТ Те ФАКТ ?Ч = 68500 0,38 0,5 = 13015 тыс. ден. ед.
Проверка: 12775 + 10275 + 13015 = 36065 тыс. ден. ед.
Таким образом, за исследуемый период прирост расходов на оплату труда составил 36065 тыс. ден. ед. Прирост был обеспечен всеми исследуемыми факторами. В частности, за счет увеличения объемов выпуска продукции расходы на оплату труда возросли на 12775 тыс. ден. ед.; за счет повышения трудоемкости единицы изделий - на 10275 тыс. ден. ед.; за счет увеличения расценок по оплате труда - на 13015 тыс. ден. ед.
Задача 6
Рассчитать величину возможного банкротства по формуле «Z-та» Е. Альтмана, если предприятие «Х» характеризуется следующими показателями (табл.9). Прокомментировать полученные результаты.
Таблица 9
Показатели | Значения, тыс. руб. | |
1. Собственные оборотные средства | 300 | |
2. Активы | 940 | |
3. Общая сумма обязательств | 350 | |
4. Нераспределенная прибыль | 230 | |
5. Объем продаж | 1100 | |
6. Производственная прибыль | 125 | |
7. Обыкновенные акции: | ||
- балансовая стоимость | 240 | |
- рыночная стоимость | 350 | |
8. Привилегированные акции: | ||
- балансовая стоимость | 120 | |
- рыночная стоимость | 185 |
Индекс кредитоспособности Альтамана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период (10) [4, с.235]:
Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 1 Х5, 10)
гдеХ1 = оборотные активы / все активы;
Х2 = нераспределенная прибыль / все активы;
Х3 = доход от основной деятельности / все активы;
Х4 = рыночная стоимость обычных и всех привилегированных акций / пассивы;
Х5 = объем продаж / все активы.
Х1 = 300 + 940 / 940 = 1,319;
Х2 = 230 / 940 = 0,245;
Х3 = 125 / 940 = 1,133;
Х4 = 350 + 185 / 350 = 1,529;
Х5 = 1100 / 940 = 1,17.
Z = 1,2 1,319 + 1,4 0,245 + 3,3 1,133 + 0,6 1,529 + 1 1,17 = 1,583 + 0,343 + 3,739 + 0,917 + 1,17 = 7,752.
Z = 7,752
В соответствии с табл.10 вероятность наступления банкротства предприятия «Х» следует оценить, как очень низкую.
Таблица 10
Определение вероятности наступления банкротства по Z-счету Е. Альтмана
Значение Z - счета | Вероятность наступления банкротства | |
1,8 и менее | Очень высокая | |
1,8 - 2,7 | Высокая | |
2,7 - 2,9 | Возможная | |
2,9 и более | Очень низкая |
Список литературы
1. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - М.: «Омега - Л», 2006.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008.
3. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006.
4. Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. - 336 с.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учеб. пособие / О.В. Ефимова. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008.
6. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина - М.: ИНФРА-М, 2006.
7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: КНОРУС, 2007.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2006.
9. Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс: учеб. пособие / Л.С. Сосненко, А.Ф. Черненко, Е.Н. Свиридова, И.Н. Кивелиус. - М.: КНОРУС, 2007
10. Теория статистики: учебник / Под ред. Р.А. Шмойловой. - М.: Финансы и статистика, 2008.
