Современное состояние и анализ деятельности агрофирмы ООО "Денисовка"
p align="left">Внешний финансовый анализ осуществляется на основе данных публичной финан-совой отчетности и проводится в основном за пределами хозяйствующего субъекта его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. По-этому его называют внешним финансовым анализом. К выполнению его привлекаются специалисты-аналитики, являющиеся посторонними лицами для хозяйствующего субъек-та и потому не имеющими доступа к его внутренней информационной базе. В связи с тем, что публичная отчетность содержит лишь весьма ограниченную часть информации, внешний финансовый анализ не позволяет раскрыть всех секретов хозяйствующего субъ-екта. Его особенностями являются: множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности хозяйствующего субъекта; разнообразие целей и интересов субъектов анализа; наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность хозяйствующего субъек-та; ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора; максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности хозяй-ствующего субъекта.
Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим спо-собом анализа. Главной его целью является глубокое, тщательное и комплексное исследование финансово-хозяйственной деятельности субъекта и на этой основе получе-ние ответа на вопрос, какова эффективность ее, каковы важнейшие пути оздоровления и укрепления финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, повышения его деловой активности.
В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового положения хозяйствующего субъекта. Это связано с тем, что хозяйствующие субъекты приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими контрагентами. Но прежде чем рассматривать вопросы анализа финансового положения хозяйствующего субъекта, следует вообще определить, что такое «финансовое положение» или как его еще называют «финансовое состояние».
В специальной литературе, изданной в последние годы, это понятие трактуется по-разному. Так, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин пишут, что «финансовое состояние пред-приятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источника-ми их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов)». Н.А. Русак определяет это понятие следующим образом: «Финансовое положение пред-приятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и фи-нансовой устойчивостью». В.М.Родионова и М-А.Федотова пишут, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта «выражается в образовании, распределении и ис-пользовании финансовых ресурсов».
М.Н. Крейнина, А.И. Ковалев и В.П. Привалов трактуют его так: «Финансовое со-стояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использо-вание финансовых ресурсов».
И. Т. Балабанов пишет: «Финансовое состояние хозяйствующего субъекта -- это ха-рактеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредито-способности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хо-зяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости» С.А. Стуков свою точку зрения по этому понятию излагает так: «Финансовое по-ложение предприятия - это комплексная оценка его здоровья и жизнеспособности, ха-рактеризуемая рядом показателей».
Все эти приведенные определения, на мой взгляд, недостаточно четко раскрывают со-держание рассматриваемого понятия, но в каждом из них имеется рациональное зерно, использование которого позволит точнее определить исследуемое понятие. Одно несомнен-но, что в отличие от некоторых однозначно, хотя и разными способами исчисляемых по-казателей (например, таких, как производительность труда, фондоотдача, себестоимость, валовой доход, рентабельность), финансовое положение выявляется в результате исчисле-ния различных показателей, отражающих лишь отдельные его стороны, на основе их из-учения, оценки влияния каждого из них на общую оценку и ранжирования показателей по степени их значимости. В конечном счете финансовое положение хозяйствующего субъекта должно свидетельствовать о надежности, устойчивости и перспективности субъек-та в условиях конкурентной рыночной экономики, не щадящей слабых и нежизнеспособ-ных. Надежность - это бесперебойность работы хозяйствующего субъекта и его способность погашать платежные обязательства.
Существуют различные классификации методов финансового анализа. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и форма-лизованные методы.
Неформализованные методы основаны на описании аналитических про-цедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологичес-кие, морфологические, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Следует отметить, что применение неформа-лизованных методов характеризуется определенным субъективизмом, по-скольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.
К формализованным методам относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Извест-ны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. К ним относятся следующие классические методы финансового анализа: элиминирование (цепные подстановки), балансовые увязки, группировки, средние и относительные величины, графический, индексный и др.
Практика финансового анализа уже выработала методику анализа фи-нансовой отчетности предприятий, функционирующих в условиях рыночной экономики. Вполне понятно, что сложившаяся до перехода на рыноч-ные условия методика анализа ее, десятки лет применявшаяся на всех уров-нях управления и самими предприятиями, была разработана для условий функционирования административной системы хозяйствования и государ-ственной собственности в основном централизованных источников финан-сирования, нормирования временно привлекаемых средств (устойчивых пассивов), оборотных средств и т.д. Эти условия сдерживали самостоятель-ность предприятий в принятии управленческих решений, направленных на эффективное ведение хозяйства и вовсе не увязывались с рыночными от-ношениями, предпринимательской деятельностью.
В прежней методике финансового анализа решающую роль играли срав-нения значений различных статей и итогов групп и разделов баланса с их нормативными величинами, изучение причин отклонений от нормативов, влияния этих отклонений на устойчивость финансового положения пред-приятия. Одной из важнейших особенностей новой финансовой отчетнос-ти является отсутствие в ней плановых показателей и нормативов. В усло-виях рынка финансовое планирование утрачивает черты централизованно-го административного целеполагания, извне задающего предприятию мно-жество параметров его деятельности. Оно служит прежде всего выработке гибкой стратегии и тактики хозяйственного поведения предприятия, стре-мящегося упрочить свое положение при стремительно меняющейся в ре-зультате конкуренции рыночной конъюнктуре. Использование нормати-вов в финансовой деятельности становится делом выбора самого предпри-ятия, поэтому информация о нормативах переходит в область коммерчес-кой тайны. Анализ отклонений от планируемых предприятием нормативов соответственно становится составной частью внутреннего анализа. Анализ финансового положения, основывающийся на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пре-делами предприятия его заинтересованными контрагентами -- собственни-ками или государственными органами, на основе отчетных данных, кото-рые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельнос-ти предприятия. Методика внешнего анализа финансового положения пред-ставляет большой интерес для каждого предприятия не только для целей оценки потенциальных партнеров, но и собственной самооценки, осущест-вляемой с точки зрения внешних пользователей финансовой отчетности.
Среди основных методов финансового анализа, используемых предпри-ятиями, функционирующими в условиях рыночной экономики, можно вы-делить шесть следующих методов: 1) горизонтальный анализ; 2) вертикаль-ный анализ; 3) трендовый анализ; 4) метод финансовых коэффициентов; 5) сравнительный анализ; 6) факторный анализ [23, c. 288].
Горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчет-ности с предыдущим периодом. Он позволяет определить абсолютные и относительные отклонения различных статей бухгалтерской отчетности по сравнению с предшествующим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ -- определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчет-ности на результат в целом. Он позволяет выявить удельный вес отдельных статей к итоговому показателю в целом по балансу или по его разделам. Например, удельный вес долгосрочных и текущих активов в общей стои-мости имущества предприятия, т.е. в валюте баланса и т.д.
Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют один другой. Поэ-тому нередко строят таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений по-казателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%. Иными словами, Трендовый анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики пока-зателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особеннос-тей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные зна-чения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.
Наиболее распространенным приемом финансового анализа в условиях рыночной экономики является использование различных финансовых ко-эффициентов.
Коэффициенты являются относительными величинами, при исчислении которых одну из величин принимают за единицу, а другую выражают как отношение к единице. Расчет финансовых коэффициентов основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями ба-ланса. Они являются исходной базой для последующего факторного ана-лиза финансового положения предприятия и выражают математические взаимоотношения между двумя величинами, анализ которых позволяет исследователю выявить скрытые явления. От правильности истолкования их зависит полезность анализа соответствующих коэффициентов для при-нятия решений. Это самый трудный аспект анализа отношений, так как он требует знания внутренних и внешних факторов их формирования, напри-мер, общеэкономических условий в отрасли, политики руководства пред-приятия и др. Интерпретировать отношения надо с большой осторожнос-тью, так как одни и те же факторы могут влиять и на числитель, и на знаменатель. Фактический уровень отношений сравнивается с прошлым, с теоретически обоснованным, с отраслевым. Интерпретация отношений должна быть ориентирована на перспективу.
Не следует и переоценивать роль анализа отношений, так как они не имеют универсального значения и не могут являться своего рода индикато-ром для диагностики. Более углубленный анализ не всегда подтверждает выводы, сделанные на основании отношений, так как на их уровень влияет специфика отдельных предприятий, усредненность отраслевых данных, неоптималыюсть фактически достигнутого уровня в предшествующие годы или его оптимальность для условий тех лет, но не соответствует требова-ниям современных и будущих условий.
Механическое перенесение зарубежного опыта проведения финансово-го анализа на основе относительных показателей во многих случаях оказы-вается малоэффективным, поскольку при этом не принимается во внима-ние специфика наших предприятий. В результате рекомендации о допустимых значениях того или иного показателя часто «не срабатывают». Тем не менее изучение относительных показателей при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо, так как оно позво-ляет понять происходящие процессы и более правильно оценить их не только для текущего момента, но и на перспективу.
Относительные показатели финансового положения предприятия под-разделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.
Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требует-ся определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финан-сового положения составляет от итога включающей его группы абсолют-ных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчет-ный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым положением клиента по балансу.
Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового положения или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении с базис-ными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящие-ся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового положения пе-риодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности на наиболее удачливого конкурента, оптимальные значения относительных показателей.
Для точной и полной характеристики финансового положения пред-приятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового положения предприятия. Наиболее распространенными и изучаемыми яв-ляются показатели ликвидности, финансовой устойчивости, доходности и деловой активности.
