Оценка инвестиционного проекта
. Цена реализации продукции в 1_й год 5 долл. за единицу и будет ежегодно увеличиваться на 0,5 долл.6. Амортизация производится равными долями в течение всего срока службы оборудования. Через 5 лет рыночная стоимость оборудования составит 10% от его первоначальной стоимости.7. Затраты на ликвидацию через 5 лет составят 5% от рыночной стоимости оборудования.8. Для приобретения оборудования необходимо взять долгосрочный кредит, равный стоимости оборудования, под 12% годовых сроком на 2 года. Возврат основной суммы осуществляется равными долями, начиная со второго года (платежи в конце года).9. Норма дохода на капитал 20%. Налог на прибыль 30%.Определить:1. Чистую ликвидационную стоимость оборудования.
Эффект от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности.
Поток реальных денег.
Сальдо реальных денег.
Сальдо накопленных реальных денег.
Основные показатели эффективности проекта:
а) чистый приведенный доход;
б) индекс доходности;
в) внутреннюю норму доходности.
Сделать выводы о возможности реализации проекта и разработать предложения по повышению его эффективности.
2.2 Определение чистой ликвидационной стоимостиРассчитаем чистую ликвидационную стоимость через 5 лет:1. Рыночная стоимость через 5 лет:
2. Затраты по ликвидации:
3. Операционный доход:
4. Налог на прибыль составил:
5. Чистая ликвидационная стоимость определяется следующим образом: .
2.3 Результат инвестиционной деятельностиНаходим результат инвестиционной деятельности, который представлен в таблице 1.
Таблица 1 - Инвестиционная деятельность по проекту
Показатели | Значения на шаге, долл. | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
Технологическая линия | -118000 | 0 | 0 | 0 | 8437 | |
Прирост оборотного капитала | -28000 | 0 | 0 | 0 | - | |
Всего инвестиций Ф1 (t) | -146000 | 0 | 0 | 0 | 8437 |
Таблица 2 - Операционная деятельность по проекту
№ | Показатели | Значения на шаге, долл. | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||
1 | Объем продаж | 52 000 | 54 000 | 55 000 | 53 000 | 50 000 | |
2 | Цена | 5,00 | 5,50 | 6,00 | 6,50 | 7,00 | |
3 | Выручка | 260 000 | 297 000 | 330 000 | 344 500 | 350 000 | |
4 | Оплата труда рабочих | 48 000 | 50 000 | 52 000 | 54 000 | 56 000 | |
5 | Материалы | 58 000 | 63 000 | 68 000 | 73 000 | 78 000 | |
6 | Постоянные издержки | 2 000 | 2 000 | 2 000 | 2 000 | 2 000 | |
7 | Амортизация оборудования А | 21 240 | 21 240 | 21 240 | 21 240 | 21 240 | |
8 | Проценты по кредитам | 14 160 | 14 160 | 7 080 | - | - | |
9 | Прибыль до вычета налогов | 116 600 | 146 600 | 179 680 | 194 260 | 192 760 | |
10 | Налог на прибыль | 34 980 | 43 980 | 53 904 | 58 278 | 57 828 | |
11 | Проектируемый чистый доход ЧД | 81 620 | 102 620 | 125 776 | 135 982 | 134 932 | |
12 | Результат от операц. деятельности Ф2 (t)=ЧД+А | 102 860 | 123 860 | 147 016 | 157 222 | 156 172 | |
13 | Поток реальных денег Ф(t)=Ф1 (t) +Ф2 (t) | -43 140 | 123 860 | 147 016 | 157 222 | 164 609 | |
14 | Дисконтный множитель Дс | 0,833 | 0,694 | 0,579 | 0,482 | 0,402 | |
15 | Дисконтированный поток реальных денег | -35 950 | 86 014 | 85 079 | 75 821 | 66 153 | |
16 | ЧПД | 277 116 |
Результаты финансовой деятельности представлены в таблице 3.
Таблица 3 - Финансовая деятельность по проекту
№ | Показатели | Значения на шаге, долл. | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||
1 | Собственный капитал | 28 000 | - | - | - | - | |
2 | Долгосрочный кредит | 118 000 | - | - | - | - | |
3 | Погашение задолженности | 0 | -59 000 | -59 000 | - | - | |
4 | Результат финансовой деятельности | 146 000 | -59 000 | -59 000 | - | - |