Оценка эффективности инвестиционного проекта по созданию производственного участка ООО "Оптиум"
p align="left">1. Ремонтные службы железных дорог России и Ближнего Зарубежья;2. Ремонтно-путевые заводы;
3. Локомотивные депо;
4. Коммерческие фирмы.
Также фирма работает с научно-исследовательскими институтами по договорам на разработку и внедрению в производство и эксплуатацию новых видов товара.
На предприятии работают 20 (двадцать) человек в штате и 5 (пять) нештатных сотрудников. Объём реализации продукции составляет более двадцати миллионов рублей в месяц.
Основные виды продукции:
-износостойкие подбойки;
-твердосплавные рыхлители баровых цепей щебеноочистительных машин;
-колесные пары к железнодорожной технике;
-ремонт колесных пар;
-ремонт ремонтно-путевой железнодорожной техники;
Основными целями данного предприятия, как коммерческой организации, является получение максимальной прибыли от реализации запасных частей на ремонтные службы железных дорог, а также занять устойчивое положение на рынке продукции этой специфики и монополистическую позицию в России в течение 2 лет по производству подбоек и колесных пар, а также их ремонту для путевой железнодорожной техники.
Задачи предприятия для достижения перечисленных целей следующие:
1. Повышение качества выпускаемой продукции для повышения конкурентоспособности товара;
2. Расширение рынка продаж за счет экспортных поставок;
3. Приобретение собственного производственного участка для увеличения объема производства продукции, а именно производство подбоек на собственном производственном участке (инвестиционный проект по капитальному вложению);
4. Разработки новых видов продукции данной специфики за счет возможностей НИИ.
5. Для повышения коммерческой прибыли заняться расширением рынка за счет внедрения на новые рынки совершенно нового по специфике товара - полимернометаллических труб (диверсификация ассортимента).
Организационная структура ООО «Оптимум» относится к линейно-функциональному типу, т.к. разделение персонала основывается на функциональном принципе. Общий вид формальной структуры ООО «Оптимум» представлен на рис. 3. [21, C44]
Функции в данной организационной структуре распределены следующим образом:
1. Финансовые функции под руководством финансового директора распределены между бухгалтерией и экономистом, в бухгалтерии работают два человека - главный бухгалтер и под его руководством - бухгалтер;
Рис. 3 Организационная структура управления ООО «Оптимум»
2. Производственные вопросы по работе с поставщиками, снабжению сырьем и материалами, планированием необходимого объема производства занимается отдел производства. Под руководством производственного директора работают двое менеджеров по снабжению и производству;
3. Сбытом продукции занимается отдел продаж, состоящий из двух человек - менеджеров по продажам, они непосредственно подчиняются генеральному директору предприятия;
4. Научно-исследовательский отдел занимается разработкой новых технологий для совершенствования качества продукции, а также разработками новых видов продукций, в отделе работают три научных исследователя по разным направлениям деятельности предприятия;
5. Юридические вопросы разрешаются с помощью юриста.
В основу организационной структуры управления предприятием положена концептуальная модель диверсифицированной организации, ориентированной на стратегическое управление. Этот подход предполагает децентрализацию управления организацией и позволяет:
- создать современную организационную структуру управления, адекватно и оперативно реагирующую на изменения во внешней среде;
- реализовать систему стратегического управления, способствующую эффективной деятельности организации в долгосрочной перспективе;
- освободить высших руководителей от рутинной повседневной работы, связанной с оперативным управлением производством;
- повысить оперативность принимаемых решений;
- вовлечь в предпринимательскую деятельность широкий круг сотрудников организации, способных расширить номенклатуру продукции и услуг, повысить гибкость производства и, тем самым, повысить конкурентоспособность предприятия.
Верхний уровень управления в данной модели представлен типовой структурой управления организации. По мере перехода на новую структуру управления существенно меняются функции высшего руководства. Постепенно оно освобождается от оперативного управления производством и сосредотачивается на проблемах стратегического порядка, управления экономикой и финансами организации в целом.
Особенностью этой модели организационной структуры является выделение в составе организации хозяйственных стратегических подразделений и придание отдельным производственным и функциональным подразделениям статуса центров прибыли. Хозяйственные стратегические подразделения представляют собой направление или группу направлений производственно-хозяйственной деятельности с четко выраженной специализацией, своими конкурентами, рынками и так далее. Каждое хозяйственное структурное подразделение должно иметь свою собственную генеральную цель, сравнительно независимую от целей других хозяйственных структурных подразделений. Оно может представлять собой отделение, филиал, группу цехов или отдельный цех, т.е. находиться на любом уровне иерархической структуры. Ответственность за каждое направление, как в кратко, так и долгосрочной перспективе возлагается на одного управляющего директора.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Финансово-экономический анализ - это анализ основных финансовых ведомостей предприятия в виде разложения их на отдельные составляющие и расчете на их основе различных коэффициентов и показателей.
Финансовый анализ делится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по целям и содержанию.
Внутренний финансовый анализ - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний финансовый анализ - процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
Под анализом финансовых показателей понимается соизмерение различных составляющих в финансовых ведомостях.
Все финансовые показатели можно сгруппировать в четыре группы:
1. показатели ликвидности;
2. показатели деловой активности;
3. показатели финансовой устойчивости;
4. показатели прибыльности.
2.2.1 Показатели ликвидности
Ликвидность характеризует возможность предприятия выполнять краткосрочные обязательства. Ликвидность актива характеризует быстроту превращения актива в денежные средства. Активы по степени ликвидности делятся на четыре группы [28, C110]:
А1 - наиболее ликвидная. Сюда относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А2 - быстро ликвидная. Относится дебиторская задолженность.
А3 - медленно реализуемые активы. Относят запасы и затраты.
А4 - трудно реализуемые активы. Относят основной капитал.
Пассивы также группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).
П2 - краткосрочные (краткосрочные кредиты и заемные средства).
П3 - средне-долгосрочные (среднесрочные кредиты и заемные средства).
П4 - постоянные активы. Собственный капитал.
Абсолютно ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие неравенства: А1П1; А2П2; А3П3; А4 П4.
По балансу фирмы ООО «Оптимум» видим следующую картину (Приложение 1):
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4 следовательно баланс является абсолютно ликвидным.
Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение четвертого, поскольку оно носит балансирующий характер и имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.
Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств [43, C112].
Данные по оценки ликвидности берем в бухгалтерском балансе на 31.12.2006г. (Приложение 1). Единица измерения данных - тысячи рублей.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности К1 равен отношению величины наиболее ликвидных активов (денежных средств) А1=2 500 тыс. рублей к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов КО=24 638.
Характеризует ликвидность предприятия на дату составления баланса. Нормальное значение: 0,2-0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле (20):
(20)
Коэффициент абсолютной ликвидности К1<0,2, следовательно у предприятия дефицит денежных средств.
2. Промежуточный коэффициент покрытия К2 равен отношению наиболее ликвидных и быстро ликвидных активов (денежные средства А1 и дебиторская задолженность А2=25 845 тыс. рублей) к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных активов КО. Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами (на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности). Нормальное значение: К2 0,8 или 1. Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается по формуле (21):
(21)
Промежуточный коэффициент покрытия К2 >1. В прогнозе платежных возможностей выявляется положительная тенденция поступления платежных средств на период средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
3. Коэффициент покрытия К3 равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия (денежных средств А1, дебиторской задолженности А2 и запасов А3=22 846 тыс. рублей) к величине краткосрочных обязательств КО. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Нормальное значение: К31,5-2. Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле (22):
(22)
Коэффициент покрытия К3>2. Ожидаемая платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств показывает возможность предприятия покрыть краткосрочные обязательства.
Критерии платежеспособности предприятия
Платежеспособность предприятия подразумевает наличие средств на финансирование запасов после оплаты всех текущих обязательств. Нормальный уровень платежеспособности НУП рассчитывается по формуле (23):
, (23)
где ТО - текущие обязательства, ТО=24 638 тыс. рублей;
З - запасы, З=22 846 тыс. рублей.
Предприятие платежеспособно, так как Кп>НУП.
2.2.2 Показатели деловой активности
Рассмотрим эти показатели. Исходные данные для расчета показателей деловой активности взяты из бухгалтерского баланса на 31.12.2006г. и отчета о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 декабря 2006г. (Приложение 2)
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется по формуле (24):
, (24)
где В - выручка от реализации продукции; В=221 718 тыс. рублей
ДЗ - средняя дебиторская задолженность; ДЗ=22 102,50 тыс. рублей
(раз в год)
2. Период оборота дебиторской задолженности определяется по формуле (25):
(дней) (25)
В среднем через 36,4 дня предприятие получает деньги от дебиторов.
3. Оборачиваемость запасов определяется по формуле (26):
, (26)
где С - себестоимость реализации продукции; С=140 813 тыс. рублей.
З - средняя сумма запасов; З=20 153 тыс. рублей
(раз в год)
4. Период оборота запасов определяется по формуле (27):
(дня) (27)
В среднем продолжительность хранения запасов на складе с момента производства до их реализации 52 дня в году.
5. Производственный цикл определяется по формуле (28):
ПЦ=Тдз+Тз=36,4+52=88,40 (дней) (28)
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности определяется по формуле (29):
, (29)
где КЗ - средняя сумма кредиторской задолженности; КЗ=23 359 тыс. рублей.
(раз в год)
7. Период оборота кредиторской задолженности определяется по формуле (30):
(дня) (30)
В среднем в году задолженность организации перед кредиторами длится 60,8 дня.
8. Финансовый цикл определяется по формуле (31):
ФЦ=ПЦ-Ткз=88,4-60,8=27,60 дней (31)
9. Оборачиваемость активов характеризует способность предприятия использовать свои активы для производства и реализации продукции. Чем больше этот показатель, тем лучше предприятие использует свои активы. Оборачиваемость активов определяется по формуле (32):
, (32)
где А-средняя сумма активов; А=59 652,50 тыс. рублей.
Предприятие оборачивает свои активы 3,72 раз в год
2.2.3 Показатели финансовой устойчивости
Анализ финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесия между активами и пассивами предприятия эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов, его инвестиционную привлекательность, прибыльность. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставление со средними и нормативными значениями по отрасли [27, C126].
