Лизинг как способ финансирования производства на предприятии
p align="left">Этот вид лизинга предпочтителен в отношении вычислительной техники, копировально-множительного и печатного оборудования, ряда других сложных машин и механизмов.Групповой (или акционерный) лизинг представляет собой разновидность финансового лизинга, характеризующуюся тем, что для приобретения сдаваемого в аренду оборудования арендодатель использует заемные средства, полученные в банке или у другого кредитора. Доля заемных средств в общей сумме, идущей на покупку оборудования, может доходить до 60-90%. При этом часто арендодателем является группа участников, которых представляет так называемое «доверенное лицо собственников». Этот вид лизинга базируется на трех главных документах:
1) договоре о лизинге между арендатором и «доверенным лицом» - арендодателем;
2) соглашении между «доверенным лицом» и другими акционерами, в котором сформулированы права последних и обязанности «доверенного лица»;
3) контракте между «доверенным лицом» и кредитором, представляющим фонды для приобретения оборудования.
Этот вид лизинга используется обычно при крупных, многомиллионных сделках (комплектное оснащение оборудованием реконструируемого или вновь создаваемого предприятия, сдача в аренду самолетов, железнодорожного оборудования и т.п.). Данный вид охватывает множество юридических лиц на стороне заимодавцев, арендодателей и арендаторов, а оформляется с помощью лизинговых брокеров как «packade deal» (сделка в пакете) с учетом интересов всех ее участников, зачастую путем создания траста или «подставной» корпорации [30, С.121].
Этот вид лизинговой сделки можно разбить на две разновидности: простую (обычную) и сложную.
Обычная форма сделки охватывает три стороны: лизинговая компания, арендатор и заимодавец, предоставляющий денежный заем лизинговой компании.
В сложной форме сделки зачастую участвуют пять сторон. Одной из них является лизинговый брокер, который организует воедино весь комплекс операции, «связывает» всех ее участников. Он может получать компенсацию за услуги до 3% от суммы всей сделки. Другой стороной сделки являются учредители траста. Ими могут выступать банки или лизинговые компании. Третьей стороной является «доверительный собственник», которому принадлежит титул (право собственности) на имущество. Он же является в соответствии с этой схемой арендодателем. Четвертой стороной выступает какое-либо финансирующее учреждение, зачастую ими являются страховые компании. Финансирующее учреждение вкладывает обычно 60-90% средств, необходимых для закупки лизингуемого оборудования, за что получает 8-9% годовых в качестве ссудного процента. Пятой стороной является арендатор. На аренду оборудования он также может получать кредит.
Возвратный лизинг (лиз-бэк) через продажу. С коммерческой точки зрения этот вид лизинга используется в тех случаях, когда та или иная фирма испытывает острую нужду в финансовых средствах. Существо операции заключается в продаже фирмой-собственником своего оборудования лизинговой компании и одновременно во взятии проданного оборудования обратно в аренду. У данного вида лизинга есть хорошие перспективы для развития в нашей стране. Многие предприниматели используют оборудование только в случае необходимости, поэтому условия возвратного лизинга представляются для них выгодными.
1 - стоимость оборудования;
2 - предприятие.
Рис. 3. Возвратный лизинг
Прямой финансовый лизинг - это лизинговая операция, проводимая самостоятельно одним арендодателем.
Генеральный лизинг - это общий (генеральный) договор о лизинге между арендодателем и арендатором, который предусматривает право арендатора дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Таким образом, при увеличении масштабов производства предприниматели могут привлекать новое оборудование, не затрачивая усилий на оформление документов [29, С.201].
Помимо перечисленных, выделяются следующие виды лизинга:
1. По отношению к арендуемому имуществу:
- чистый лизинг;
- полный лизинг;
- частичный лизинг.
2. По типу финансирования:
- срочный лизинг;
- возобновляемый (револьверный) лизинг.
3. По типу имущества:
- лизинг движимости;
- лизинг недвижимости.
4. По степени окупаемости имущества:
- лизинг с полной окупаемостью;
- лизинг с неполной окупаемостью.
5. В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции:
- внутренний лизинг;
- внешний (международный) лизинг.
1.2 Модель лизинговой сделки
Лизинговая сделка по ГК РФ включает в себя два договора: договор купли-продажи между продавцом и арендодателем, регулируемый соответствующими нормами гражданского законодательства о купли-продажи, и договор финансовой аренды (лизинга) между арендодателем и арендатором, регламентированный главой 34 ГК РФ. Договор купли-продажи заключается арендодателем именно с тем продавцом и именно в отношении того имущества, которые указывает арендатор, что фиксируется в договоре лизинга. В соответствии со статьей 667 ГК РФ арендодатель, приобретая имущество по договору купли-продажи у соответствующего продавца, должен предупредить его о том, что имущество приобретается для последующей передачи его в лизинг. Это обусловлено возложением на продавца имущества определенных обязанностей перед арендатором. Они заключаются в следующем:
- продавец должен передать имущество непосредственно арендатору по месту нахождения последнего, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды;
- требования в отношении качества и комплектности имущества, сроков поставки и тому подобное предъявляются арендатором непосредственно продавцу, а не арендодателю.
Осуществление лизинга представляет собой комплекс мероприятий, предусматривающих отбор потенциальным лизингополучателем необходимого имущества, переговоры с продавцом о цене и сроках ее поставки, это также совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга, получение ссуды банка, покупка выбранного имущества лизинговой компанией и ее страхование [31, С.108].
Модель финансовой аренды можно представить следующим образом:
1. Потенциальный лизингополучатель находит поставщика имущества, договаривается о цене, об условиях доставки и условиях гарантийного и технического обслуживания. Составляет бизнес-план инвестиционного проекта и обращается в лизинговую компанию.
2. Лизинговая компания производит экспертизу инвестиционного проекта на вопрос ее эффективности и ликвидности выбранного лизингополучателем имущества. Производит проверку и оценку платежеспособности лизингополучателя.
3. Подготовка договора поставки и договора страхования имущества лизинговой компанией.
4. Заявка, направляемая лизинговой компанией банку, о предоставлении займа для проведения лизинговой сделки.
5. Экспертиза инвестиционного проекта банком. Заключение банка. Принятие решения кредитным Советом банка о финансировании лизинговой компании. Заключение договора займа.
6. Оформление и подписание договора финансовой аренды (лизинга). Перечисление авансового платежа лизингополучателем, согласно договору лизинга.
7. Подписание договора поставки и договора страхования имущества. Перечисление денежных средств в соответствии с договором поставки и страхования имущества.
8. Получение имущества лизингополучателем от поставщика по доверенности лизингодателя. Подписание акта приема-передачи имущества от лизингодателя к лизингополучателю. Информирование страховой компании о начале отсчета страхового срока.
9. Поэтапные лизинговые платежи (по договору лизинга).
10. Поэтапные платежи по договору займа.
11. Оформление отношений по дальнейшему использованию имущества после окончания срока лизинга путем подписания акта приемки-передачи.
Лизингодатель заинтересован в успешном ведении бизнеса лизингополучателем, поскольку своевременность лизинговых платежей определяет своевременный возврат средств лизингодателем банку или иной кредитной организации. В связи с этим, лизингодатель проводит комплексную оценку потенциального лизингополучателя и его инвестиционного проекта. При оценке проекта лизингодатель отвечает себе на следующие вопросы: достаточен ли планируемый уровень прибыли, насколько велик риск потери вложенных средств. Кроме того, лизингодатель должен решить для себя:
- какая минимальная величина прибыли и дохода на вложенный капитал допустима от проекта;
- какой объем инвестиций максимально допустим;
- какой срок реализации проектов предпочтителен;
- какая часть ресурсов будет направлена на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные проекты;
- какой уровень риска считается высоким.
Процесс отбора инвестиционных проектов строится по многоступенчатой схеме, включающей следующие основные этапы: предварительной, комплексная экспертиза и заключительная экспертиза.
На первом этапе экспертиза проводится на основе следующих стандартных документов:
- заявки потенциального лизингополучателя на лизинг оборудования;
- паспорта предприятия (данные о предприятии, его руководителях, учредителях, схема организационной структуры и т.д.);
