Лизинг как способ финансирования производства на предприятии
p align="left">Существо лизинговых отношений не сводится только к отношениям сторон, определенных рамками лизингового договора. Комплексность лизинговой сделки отличается тем, что она обусловлена, помимо договора лизинга, договором купли-продажи, займа, залога, страхования и договором поставки продукции.Объект (предмет) лизинга является существенным условием лизинговой сделки, и без нее сделка считается недействительной. Объектом лизинга могут быть любые, не потребляемые вещи (т.е. вещи, не теряющие своих натуральных свойств в процессе использования), в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Объектом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Согласно классификатору основных фондов, введенному в действие с 1 января 1996 года, к движимому имуществу относятся:
- силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели и т.п.);
- рабочие машины и оборудование различных отраслей промышленности (полиграфическое оборудование, строительная техника);
- средства вычислительной и оргтехники;
- транспортные средства (железнодорожный подвижной состав, морские и речные суда, автомобили, самолеты и т.п.);
- прочие машины и оборудование.
В качестве недвижимого имущества могут выступать:
- производственные здания;
- сооружения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические и транспортные сооружения) [12, С.36].
Субъекты лизинга - три основных лица:
Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.
Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга [20, С.37].
Рис. 1. Упрощенная модель лизинговой операции
На рисунке 1 представлены эти три стороны - лизингодатель, лизингополучатель, продавец, связанные между собой различными заключаемыми договорами.
86
Рис. 2. Типовая схема лизинговой сделки
Наряду с потребителем, лизинговой фирмой и изготовителем, являющимися обязательными субъектами типовой лизинговой операции, в сделке участвуют страховые компании, банки, государственные и местные учреждения и другие организации, которые составляют инфраструктуру лизингового бизнеса. На рисунке 2 представлена типовая схема лизинговой сделки.
Существуют разнообразные классификации видов лизинга.
Суть оперативного лизинга заключается в аренде на срок, значительно меньший, чем полный срок службы оборудования, - от нескольких часов до одного - двух лет. Соответственно, в этом случае арендные платежи лишь частично компенсируют его первоначальную стоимость, и по истечении срока договора оборудование повторно сдается в аренду другому арендатору. Фирма-арендодатель, как правило, несет все обязанности по обслуживанию, ремонту и страхованию оборудования. Черты того или иного вида могут различным образом сочетаться в одном договоре в зависимости от намерения сторон. Объектом оперативного лизинга является, в первую очередь, оборудование с высокими темпами морального старения (измерительное оборудование, вычислительная техника и т.д.). Он предпочтителен в тех случаях, когда:
1. Предполагаемый срок использования арендуемого имущества меньше срока его физического износа (сезонные работы или разовое целевое использование в экспериментах при проведении научных исследований).
2. При использовании арендуемого оборудования необходимо специальное техническое обслуживание.
3. Арендуется новое, непроверенное оборудование, и потребитель должен убедиться в правильном его выборе для своих конкретных производственных условий.
4. Потребитель не уверен в том, что он сможет выплачивать арендные отчисления в течение длительного срока, необходимого для полной выплаты первоначальной цены оборудования.
Срок договора при оперативном лизинге определяется по согласованию сторон, но арендатору предоставляется право аннулировать его после соответствующего уведомления. Желая возместить стоимость оборудования, лизинговая компания сдает его во временное пользование несколько раз, как правило, нескольким пользователям. Техобслуживание, ремонт, страхование и прочее при оперативном лизинге возлагаются на лизинговую компанию. Предметом оперативного лизинга обычно бывает оборудование с высокими темпами старения.
К финансовому лизингу относят контракты, предусматривающие сдачу в аренду машин и оборудования на длительные сроки, достаточные, как правило, для их полной амортизации. Суммарная арендная плата в этом случае обычно покрывает на 90-95% капиталовложения арендатора на приобретение оборудования. В финансовом лизинге лизингодатель покупает оборудование для пользователя, т.е. финансирует будущее пользование оборудования, возвращая себе его стоимость из периодических платежей пользователя. Отсюда и название этого вида лизинга - финансовый [36, С.25].
Финансовый лизинг характеризуется следующими основными признаками:
а) выбор оборудования осуществляется непосредственно самим арендатором, а не лизинговой компанией;
б) при надлежащем выполнении платежных и других условий договора аренды арендатор имеет исключительное право использовать оборудование в течение всего срока аренды;
в) в рамках арендного срока существует период, в течение которого стороны не вправе прекратить действие аренды. Этот период устанавливается из такого расчета, что арендодатель возмещает полностью или большую часть своих первоначальных затрат на приобретение оборудования, а также получает определенную прибыль;
г) по истечении периода обязательной аренды потребитель может по выбору продолжить операцию лизинга с уменьшенной арендной платой или же выкупить его по остаточной стоимости;
д) так как оборудование приобретается лизинговой компанией в соответствии с выбором арендатора, на последнем лежит и вся ответственность за его пригодность и состояние;
е) финансовый лизинг основан на быстроте и гибкости, поэтому он популярен среди клиентуры, предъявляющей спрос на самые разные объекты лизингового финансирования;
ж) в качестве лизингодателя, как правило, выступает лизинговая компания, которая приобретает оборудование в собственность у фирмы-изготовителя.
Разновидностью финансового лизинга служит возвратный лизинг. В этом случае собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это оборудование в качестве пользователя. Таким образом, первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняет за собой право владения и лишь выплачивает периодические платежи за пользование оборудованием.
Иногда различают договор лизинга с полной выплатой и с частичной выплатой. Лизинг с полной выплатой означает, что в течение договора лизинговая компания возвращает себе всю стоимость оборудования, т.е. размер периодических платежей устанавливается в таких объемах, чтобы компенсировать стоимость оборудования и принести прибыль. При лизинге с частичной выплатой за время действия одного договора лизинговая компания возвращает лишь часть стоимости оборудования.
Арендатор сам обеспечивает уход за оборудованием и его страхование. Таким образом, основная цель фирм, специализирующихся на оперативном лизинге, заключается в получении прибылей посредством многократной сдачи в аренду оборудования, в то время как целью фирм, специализирующихся на финансовом лизинге, является расширение сбыта оборудования на условиях долгосрочного финансирования. То есть финансовый лизинг - это прежде всего кредитно-финансовая операция, и лизинговые компании в этом случае не принимают участия в предоставлении инженерно-технических услуг.
Лизинг с обслуживанием сочетает в себе финансовый лизинг с договором подряда и предусматривает оказание услуг, связанных с содержанием и техническим обслуживанием сданного внаем оборудования. Лизинговая организация может брать на себя также выполнение целого ряда дополнительных функций этого оборудования. Например, она может проводить исследования, предшествующие приобретению оборудования, осуществлять поставку необходимых сырьевых материалов для работы арендованного оборудования и сбыт произведенной на нем готовой продукции предоставлять квалифицированный персонал для работы с оборудованием и оказывать прочие подобные услуги. Обслуживанием лизингуемого оборудования могут заниматься сами лизинговые фирмы, которые создают для этих целей в своей структуре специализированные ремонтные и другие службы. Оно может также обеспечиваться фирмами-производителями или специализированными в этих видах деятельности предприятиями, контролируемыми лизинговыми компаниями или заключившими с ними соответствующие соглашения.
